Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee

Huiver! Het wat-als-bitcoin-en-crypto-naar-nul-crashen-scenario

Huiver! Het wat-als-bitcoin-en-crypto-naar-nul-crashen-scenario

Wat als bitcoin naar nul crasht?

Ga er goed voor zitten, zet er een doom & gloom-muziekje bij aan en huiver. The Economist heeft een bitcoin- of crypto-worst case scenario opgesteld. Conclusie: er bestaat risico voor het héle financiële systeem als het gebeurt, en de usual suspect is leverage, ofwel hefboomwerking, ofwel handelen of beleggen met geleend geld.

Het lijkt de Kredietcrisis wel, maar dan nu niet de banken en verzekeraars maar crypto's hoog en vol in de bocht, denkt u nu misschien cynisch. Ach ja, welke beursongelukken komen niet voort uit onze eeuwige drang om snel gratis rijk te worden? Hier de essentiële alinea's. Lees even mee.

Only a year ago there were about 6,000 currencies listed on CoinMarketCap, a website. Today there are 11,145. Their combined market capitalisation has exploded from $330bn to $1.6trn today—roughly equivalent to the nominal GDP of Canada.

More than 100m unique digital wallets hold them, about three times the number in 2018. Holders have become more sophisticated and deep-pocketed, too. Institutions account for 63% of trading by value, up from 10% in 2017.

A crash would wipe out private investments in crypto firms such as exchanges ($37bn since 2010, reckons PitchBook, a data firm) as well as the value of listed crypto firms (worth about $90bn). Firms like PayPal, Revolut and Visa would lose a chunk of growing.

Companies that have ridden the crypto boom, such as Nvidia would also take a hit. All in all, perhaps $2trn might be lost from this first shockwave, a little more than the market capitalisation of Amazon.

Contagion could spread through several channels to other assets, both crypto and mainstream. One channel is leverage. Fully 90% of the money invested in bitcoin is spent on derivatives like “perpetual” swaps—bets on future price fluctuations that never expire.

Most of these are traded on unregulated exchanges, such as FTX and Binance, from which customers borrow to make bets even bigger. Modest price swings can trigger big margin calls; when they are not met, the exchanges liquidate their customers’ holdings, charging falls in prices.

Komt u maar weer onder uw bureau vandaan, want dit is een áls áls áls-scenario. Niettemin is het goed om te weten dat als er ergens ooit risk happens fast van toepassing is, het wel crypto is. De industrie is de grootste speler en zodra die ook maar ergens onraad ruikt, gaan onmiddellijk posities en boeken dicht.

Zeker met al die leverage in deze markt en de grote vraagtekens over waar en bij wie welke risico's zitten. Ook dit doet weer aan de Kredietcrisis denken, maar eigenlijk is het altijd zo. Smart men go broke three ways, zei Charlie Munger al eens: Ladies, liquor, and leverage.


Nog even van voorbeurs, mijn idee. Geen tijd te verliezen.


Arend Jan Kamp is senior content manager van IEX. Kamp belegt iedere maand vooral voor zijn pensioen uitsluitend in beleggingsfondsen. Klik hier voor zijn actuele posities. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van de beleggingen van de IEX-redactie.

Auteur: Arend Jan Kamp

Arend Jan Kamp is 24/7 van de vroege uurtjes voorbeurs tot de late uurtjes After Hours uw gastheer op IEX, als hij in geheel eigen stijl (bondig, maar toch uitbundig) de beursdag met u doorneemt. Van aandelen en indices, via commodities, langs de rentemarkten, naar haute finance tot politiek en centrale banken. Arend Jan is ...

Meer over Arend Jan Kamp

Recente artikelen van Arend Jan Kamp

  1. 20 mei Eindelijk lucht, maar er is toch een Wall of Worry 3
  2. 19 mei Beurskrachs: vaak voorspeld, maar zelden op het bord 6
  3. 19 mei Schade valt nog mee voorbeurs, maar let weer op usual suspects 5

Reacties

28 Posts
Pagina: «« 1 2 | Laatste | Omlaag ↓
  1. Miadinve 4 augustus 2021 13:27
    quote:

    Leon57 schreef op 3 augustus 2021 15:14:

    Het is het gevaar van leveraged beleggen in iets wat nul onderliggende waarde heeft. Bij een aandeel is er nog het eigen vermogen van het bedrijf , bij een (staats) obligatie de gegoedheid van de uitgevende staat / bedrijf die de waarde garandeert. Maar bij crypto is het nul. Leveraged beleggen in dit soort producten zou dus verboden moeten worden
    Het maakt totaal niks uit waar je het gebruikt, met goed risico management blijft je risico overal hetzelfde. Plus we leven in een vrij land, dus ik maak zelf uit waar ik het gebruik. Een test om te kijken of je voldoende kennis hebt zou zeker niet slecht zijn, maar het verbieden slaat echt nergens op.
  2. pi333 4 augustus 2021 15:11
    quote:

    Keinscheisscoins schreef op 4 augustus 2021 13:07:

    [...]

    Er is geen fundamentele waarde van een fiat ccy. Lees eens een economie boek, jongen.
    Iedereen werkt voor de Euro de bakker bakt het brood voor de Euro etc. Met de verdiende Euro's kun je tulpenbollen kopen maar sinds ongeveer 12 jaar ook de digitale code bitcoin. Dus leg mij de fundamentele waarde tussen de bitcoin en de tulpenbol maar eens uit. De bitcoin is gewoon een geloof in iets wat eigenlijk niks is maar vele gelovigen kent.
  3. [verwijderd] 4 augustus 2021 16:15
    quote:

    pi333 schreef op 4 augustus 2021 15:11:

    [...]
    Iedereen werkt voor de Euro de bakker bakt het brood voor de Euro etc. Met de verdiende Euro's kun je tulpenbollen kopen maar sinds ongeveer 12 jaar ook de digitale code bitcoin. Dus leg mij de fundamentele waarde tussen de bitcoin en de tulpenbol maar eens uit. De bitcoin is gewoon een geloof in iets wat eigenlijk niks is maar vele gelovigen kent.
    Lange tijd is de nationale valuta het smeermiddel van het economische verkeer geweest, nu nog steeds overigens. Daarvoor waren het andere assets waar mensen vertrouwen hadden om te worden gebruikt als ruilmiddel voor verkrijgen van goederen en/of diensten.

    Inmiddels is voor een groeiende groep aardbewoners duidelijk dat naast de nationale valuta's ook andere assets een prima middel zijn om goederen/diensten aan te schaffen of waarde op te slaan. Crytpo's zijn daar een goed voorbeeld van. Zo hebben kunst of klassieke auto's een bewezen toegevoegde waarde naast fiat geld in bijvoorbeeld het crimiele circuit.

    En ja het is eeen geloof, net zoals het geloof in fiat geld. Vraag maar aan bewoners van de Weimar republiek of recenter Zimbabwe wat er gebeurt met de waarde van het fiat geld. Dit kan uiteraard ook met crypto's gebeuren maar in mijn ogen is het risico klein en beheersbaar zoals al eerder werd gesteld.

  4. pi333 4 augustus 2021 17:58
    quote:

    SimpeleZiel schreef op 4 augustus 2021 16:15:

    [...]

    Lange tijd is de nationale valuta het smeermiddel van het economische verkeer geweest, nu nog steeds overigens. Daarvoor waren het andere assets waar mensen vertrouwen hadden om te worden gebruikt als ruilmiddel voor verkrijgen van goederen en/of diensten.

    Inmiddels is voor een groeiende groep aardbewoners duidelijk dat naast de nationale valuta's ook andere assets een prima middel zijn om goederen/diensten aan te schaffen of waarde op te slaan. Crytpo's zijn daar een goed voorbeeld van. Zo hebben kunst of klassieke auto's een bewezen toegevoegde waarde naast fiat geld in bijvoorbeeld het crimiele circuit.

    En ja het is eeen geloof, net zoals het geloof in fiat geld. Vraag maar aan bewoners van de Weimar republiek of recenter Zimbabwe wat er gebeurt met de waarde van het fiat geld. Dit kan uiteraard ook met crypto's gebeuren maar in mijn ogen is het risico klein en beheersbaar zoals al eerder werd gesteld.

    Vergeet niet dat dik 50% van de bitcoin in handen is van een paar wales dus dat is het ook niet. Dus als wij zouden overschakelen op bitcoin zou weinig meer kunnen en kreeg je armoede.
  5. neo_mkl 5 augustus 2021 09:35
    quote:

    Keinscheisscoins schreef op 3 augustus 2021 12:22:

    Maw, een verhaal over hoe weinig solide het huidige financiële stelsel is. Er hoeft maar ergens iets te gebeuren en het hele stelsel klettert omver. Als daarentegen het complete financiële stelsel, van de ene dag op een andere, in een vergeetput verdwijnt, loopt crypto gewoon door. Kijk, dat is pas een anti-fragiel systeempje.
    een kat in het nauw maakt rare sprongen - huidige financiële (fiat) system
  6. greenchip 6 augustus 2021 23:58
    Dan wil ik ook even een gedachte-experiment doen:

    De euro en de dollar worden slachtoffer van hyperinflatie. Iedereen wil bitcoin, die grotendeels in handen is van enkele zeer vermogende personen, en veel mensen hebben niet eens bitcoin.
    Gaan alle armen zich dan uit de naad werken voor de rijken die wel bitcoin bezitten? Want dat is de enige manier waarop je aan bitcoin kunt komen. En gaan we niet meer aan fiatgeld doen? Of toch maar wel, zodat er een min of meer eerlijk verdeelde nieuwe start komt voor ons allen. Nieuwe Duitse marken deden het na de hyperinflatie toch weer goed.

    En wie zegt dat er een eeuwig vertrouwen in bitcoin blijft? Waarom zou dat zo zijn?
28 Posts
Pagina: «« 1 2 | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

advertentie Bitvavo

Investeer in cryptocurrency

Handel tot € 1000,- gratis

Volg IEX altijd en overal Meer »

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links