Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Prijsanalyse bitcoin: Fundamentals

Prijsanalyse bitcoin: Fundamentals

Bitcoin maakt een vliegende start in 2020. Met een plus van 17,2% YTD en de halving in aantocht lijkt er geen vuiltje aan de lucht. Maar dit is crypto en niets is wat het lijkt.

Even terug naar begin dit jaar. De bitcoinkoers schoot samen met de koers van goud behoorlijk omhoog als gevolg van de aanhoudende onrust in Iran. Althans dat werd gezegd… Naar alle waarschijnlijkheid zijn er ook andere redenen die aan deze stijging ten grondslag liggen.

Fundamentele analyse

Naast technische analyse valt er fundamenteel weinig te analyseren, zo stelt men kijkend naar bitcoin. Toch is er, vergelijkend met gewone aandelen, een stukje houvast voor iets dat als fundamentele analyse beschouwd zou kunnen worden, namelijk de hashrate.

Hashrate

Een hogere hashrate van bitcoin - de hashrate neemt toe naarmate er meer miningmachines en daarmee meer rekenkracht aan het bitcoin-netwerk worden toegevoegd - betekent een grotere mate van decentralisatie van het netwerk. Hoe decentraler, hoe beter, vinden de bitcoiners.

De hashrate van bitcoin lijkt (in veel gevallen) een correlatie met de prijs te hebben en is volgens experts een fundamentele prijsbepaler voor bitcoin.

Nu is de hashrate al enkele maanden aan het toenemen. De stijging van de hashrate tezamen met de aankomende halving – waarbij de beloning voor de miners zal halveren - doet de gemoederen hoog oplopen.

Productiekosten

Ook de productiekosten zouden correleren met de prijs van bitcoin, maar die zijn helaas veel moeilijker te bepalen.

De productiekosten mogen in elk geval niet hoger zijn dan de prijs van één bitcoin, anders kan het niet uit. Naar verluidt minet Hut8 – een van de goedkoopste en duurzaamste miners van de wereld - momenteel tegen een prijs van $4.600 per bitcoin.

Bij een halvering van de beloning zou dat dus niet meer rendabel zijn en moeten er ergens op de wereld miningmachines worden uitgezet, waardoor de beloning onder een kleinere groep miners verdeeld kan worden. Dan is het een kwestie van wie de langste adem heeft.

Het is echter nooit zwart óf wit. Een combinatie van de onrust in Iran én de toenemende hashrate zou een geloofwaardige verklaring voor de koersstijging van bitcoin zijn.

Difficulty

Maar er zit nog een extra addertje onder het gras deze week. Dat is namelijk de moeilijkheid, ookwel de difficulty genoemd. Hoe meer miningmachines en dus rekenkracht er op het netwerk zitten, hoe hoger de difficulty.

Besluiten miners hun computers uit te zetten, dan daalt de difficulty. Op deze manier wordt iedere 10 minuten een nieuw block met 12,5 bitcoins gemined. Wanneer de difficulty te laag is, volgen de blokken elkaar te snel op.

Eens in de twee weken vind deze aanpassing in difficulty plaats en morgen is het zover. Door deze tweewekelijkse aanpassing wordt het lastiger om een nieuw block te vinden. Voor deze week wordt een grote aanpassing van 8,6% verwacht, maar dat kan nog veranderen.

De koers

Bitcoin bevindt zich ten tijdje van schrijven nog steeds in een neerwaartse trend. Hier dient de koers uit te breken, voor deze weer terug naar de $14.000 kan.

Klik om te vergroten

Vorige week heeft de koers de allerhoogste weerstandslijjn aangetikt. Hij hangt nu op het hoogste punt in de neerwaartse trend. De vraag is nu wanneer en of de koers opwaarts zal uitbreken.

Er is ruimte voor de koers om op korte termijn te dalen tot $7890. Het zou niet logisch zijn als de koers voor midden februari onder de $7450 terecht zou komen.

Voor een opwaartse uitbraak is positieve divergentie een pré, maar daar is op de daily noch op de 4-uurs grafiek vooralsnog iets van te zien. Mocht de koers toch boven de $8300 uitbreken, dan is de opwaartse trend bevestigd.

Klik om te vergroten

Samenvatting

  • Koers bevindt zich nog in een neerwaartse trend;
  • Koers zal naar verwachting voor midden februari niet onder de $7450 terechtkomen;
  • Nog geen tekenen zichtbaar van een opwaartse uitbraak;
  • Koers bungelt tussen de $7890 en de $8300.
Madelon Vos is crypto-analist en volgt sinds 2013 de cryptomarkt op de voet. Naast columnist voor IEX Crypto is Madelon co-host van de BNR’s Cryptocast, heeft zij een eigen YouTubekanaal en geeft ze het vak Technische Analyse op de Hogeschool van Amsterdam. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Bij cryptovaluta is de volatiliteit vaak hoog. Ontwikkelingen zoals beschreven in crypto-analyses kunnen dus ingehaald worden door de actuele ontwikkelingen. Meer op www.madelonvos.nl

Reacties

26 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Keinscheisscoins 14 januari 2020 10:11
    De neerwaartse aanpassing van de mining difficulty is over het algemeen een uitstekende bodemindicator. Minder efficiënte miners zijn genoodzaakt ermee te stoppen waardoor er minder neerwaartse druk is van de minder efficiënte miners die genoodzaakt waren al hun gemijnde munten te verkopen om hun operationele kosten te dekken, waardoor de prijs verder omhoog kan.

    twitter.com/100trillionusd/status/112...
    twitter.com/digitaliknet/status/11551...

    Litecoin heeft recent zo'n miner capitulation gehad en is nu uitgebroken uit de downtrend. Litecoin beweegt vaak wat eerder dan bitcoin.

    bitinfocharts.com/comparison/litecoin...
    www.tradingview.com/x/I6RjWusl/
  2. forum rang 4 geobeo 14 januari 2020 18:35
    quote:

    de crypto conservatief schreef op 14 januari 2020 10:53:


    Ik zie net dat bitcoin SV (Satoshi Version) vandaag op +25% staat. Dash ook op +20%. Nu is BSV verre van mijn favoriete coin, maar het geeft wel aan dat er wat staat te gebeuren in cryptoland als de top altcoins weer beginnen te bewegen.

    coinmarketcap.com/


    + 100 % inmiddels :P
  3. PaultW 14 januari 2020 20:27
    quote:

    geobeo schreef op 14 januari 2020 18:35:


    [...]

    + 100 % inmiddels :P


    Tja, Craig Wright zou de keys gisteren ontvangen hebben van 1,1 miljoen BTC. Idee is dat hij de helft ervan omwisselt in BSV. Scam denk ik. Maar ja, zeker weten doe ik het niet. 3 februari weten we meer.

    Ik blijf ervan af. Patroon pump and dump. Is vorig jaar ook gebeurd met BSV.
  4. Keinscheisscoins 14 januari 2020 23:04
    quote:

    PaultW schreef op 14 januari 2020 20:27:


    [...]

    Tja, Craig Wright zou de keys gisteren ontvangen hebben van 1,1 miljoen BTC. Idee is dat hij de helft ervan omwisselt in BSV. Scam denk ik. Maar ja, zeker weten doe ik het niet. 3 februari weten we meer.


    Het is niet elke dag dat een miljoen bitcoin je wallet binnenvallen. Hij moet wel de helft betalen aan de nabestaanden van Dave Kleiman, meen ik me te herinneren. Desalniettemin, een half miljoen maal 8750$, kun je wat leuks mee doen. Ik begrijp dat Craig nu zijn eigen muntjes opkoopt. Zou mijn keuze niet zijn, maar het verklaart wel de stijging.
  5. PaultW 16 januari 2020 07:26
    Ik heb de afgelopen dagen met enige verbazing gekeken naar de rally van altcoins.
    Ik heb ze ook gehad in 2017. Heb toen mijn les wel geleerd. Ik blijf ervan af. Bulltraps. Verkeerde FOMO.

    De geschiedenis lijkt zich te herhalen.

    Bitcoin is een must in iedere portefeuille, al is het maar 1% van je portfolio. Bitcoin laat jaar in jaar uit een stabiele groei zien met hogere bodems. De meeste andere coins zijn scam of zijn heel fors overgewaardeerd.
  6. Keinscheisscoins 16 januari 2020 13:07
    quote:

    PaultW schreef op 16 januari 2020 07:26:


    De meeste andere coins zijn scam of zijn heel fors overgewaardeerd.


    Ik ben geen maximalist. Ik denk dat er wel plaats is voor andere munten naast bitcoin. Al is het maar om voor wat broodnodige concurrentie te zorgen. Maar ik vermoed dat er tevens behoefte gaat zijn aan gedecentraliseerde netwerken met niet-monetaire functies als SCM of microbetalingen, gedecentraliseerde opslag van persoonsgegevens, etc. Welke gedecentraliseerde netwerken met bijbehorende tokens dat gaan zijn is wat moeilijker te duiden op dit moment.
  7. PaultW 16 januari 2020 13:46
    quote:

    Keinscheisscoins schreef op 16 januari 2020 13:07:


    [...]

    Ik ben geen maximalist. Ik denk dat er wel plaats is voor andere munten naast bitcoin. Al is het maar om voor wat broodnodige concurrentie te zorgen. Maar ik vermoed dat er tevens behoefte gaat zijn aan gedecentraliseerde netwerken met niet-monetaire functies als SCM of microbetalingen, gedecentraliseerde opslag van persoonsgegevens, etc. Welke gedecentraliseerde netwerken met bijbehorende tokens dat gaan zijn is wat moeilijker te duiden op dit moment.


    Klopt. Er zijn wel een aantal ‘coins’ met een goede business case. Alleen die zouden gewaardeerd moeten worden op basis van de potentie van die case. En de toekomstige winst. M.a.w. vergelijkbaar met de waardering van normale start ups c.q. aandelen. De Huidige waardering is veel te hoog. Maar het meeste is scam.

    Bitcoin voldoet prima als waardeopslag en is bovendien niet te hacken.
  8. Keinscheisscoins 16 januari 2020 17:44
    quote:

    PaultW schreef op 16 januari 2020 13:46:


    [...]
    Klopt. Er zijn wel een aantal ‘coins’ met een goede business case. Alleen die zouden gewaardeerd moeten worden op basis van de potentie van die case. En de toekomstige winst. M.a.w. vergelijkbaar met de waardering van normale start ups c.q. aandelen. De Huidige waardering is veel te hoog. Maar het meeste is scam.


    Ja, verreweg het meeste zal stuk gaan. De grote altcoin shake-out is al twee jaar bezig en ik heb zo het idee dat er maar weinig een echt succesvolle business case kunnen overleggen. Veel is blijven hangen in een veelbelovend white paper en een succesvolle ICO. Zelfs ethereum heeft voornamelijk geprofiteerd van alle ICO's die op hun platform gelanceerd werden. Maar goed, dat is de normale gang van zaken: 90% van alle startups mislukken en bij crypto zal het niet anders zijn.
  9. forum rang 4 efreddy 16 januari 2020 17:48
    quote:

    PaultW schreef op 16 januari 2020 13:46:


    [...]

    De Huidige waardering is veel te hoog. Maar het meeste is scam.




    Wat is veel te hoog?Te hoog van wat?
    Hoog of laag is heel relatief.

    Zo zit bijna 0.1% van mijn vermogen in Dogecoin,ook wel jokecoin genoemd,ik behoor daarmee dan wel niet tot de allerrijksten in de rich list van Doge maar wel bij de behoorlijk rijkere personen,hoe dan ook met mijn huidig bezit behoor ik altijd minstens zeker tot de gemiddeld rijkste 350000 personen ter wereld wat Doge betreft.
    Is dat veel?
    Heb ongeveer 0.04% van mijn vermogen in BSV zitten na de fameuze stijging deze week,is dit hoog?
    Zit voor ongeveer 35% van mijn vermogen in goud,is dit hoog?
    Heb meer dan 100 aandelen van verschillende bedrijven die tezamen meer dan 50% van mijn vermogen bevatten,is dit hoog?

    Volgens mij niet want anders zou ik dergelijke percentages er niet in hebben zitten,de percentages wijzigen natuurlijk voortdurend naargelang de koersontwikkeling van mijn verschillende assets.

    Heb momenteel nog 3 aandelen TSLA in bezit waar heel wat shorters momenteel niet zulke goede herinneringen aan zullen hebben al ziet het er vandaag voor hen iets beter uit nadat de koers opnieuw onder de 500$ is gedaald, mijn laatste 3 verkopen waren aan 503.98 $ 497.64$ en 473.8$ maar ik hoefde er niet short voor te gaan,ik had er enkele aan 310$ gekocht en misschien was dit wel van shorters dat ik ze heb gekocht om ze nadien aan shorters terug te verkopen want aan 310$ stond TSLA volgens hen ook veel te hoog.
    (ondertussen tijdens typen weer iets boven de 500$).
  10. PaultW 17 januari 2020 08:13
    Nee, de percentages zijn niet hoog. Alles is relatief. Wat ik aangeef is dat de waardering m.i. Per coin te hoog is. Die stelling is uiteraard ook gemiddeld. Er zijn er een aantal waarvan de waardering redelijk te noemen is. Als voorbeeld neem ik VeChain. Mooie business case. Marketcap 325 miljoen. Dat vind ik hoog. Ze moeten het allemaal maar waar gaan maken. Twee jaar geleden was de marketcap een paar miljard en dat was belachelijk hoog voor een start up.
    En 35 procent in goud vind ik veel, ik ben meer van stenen stapelen. Daar zit ik relatief veel in. Zo heeft ieder zijn eigen ding. Wat we allemaal zouden moeten hebben is Bitcoin.
    Eigenlijk is het een schande dat er vermogensbeheerders zijn die adviseren van BTC af te blijven. In de VS is het percentage dat adviseert wel een klein deel Bitcoin aan te houden gestegen van 6 naar 13% afgelopen jaar. Heel voorzichtig. Maar zij snappen het wel.
    BSV heb ik niet. Misschien zou ik voor het rendement er een paar van moeten kopen. Maar ik denk dat faketoshi weer eens jokt.
  11. forum rang 4 efreddy 18 januari 2020 00:04
    quote:

    Fritski schreef op 17 januari 2020 20:05:


    Haha Fundamentals ik heb hier geen enkel zinnig argument gehoord. Verwar prijs in deze tijd niet met waarde.


    In crypto is vooral DYOS (do your own search) van toepassing,als je bvb naar bitaps.com/2b622660e2f920db98384229d8... gaat zie je dat deze website een goed uur geleden 101 internationale betalingen verrichte aan zijn gebruikers ,er werd in totaal 0.00038742BTC aan netwerkkosten betaald op het totaal betaalde bedrag van 0.11186503BTC.

    Wat deze gebruikers met de BTC die ze ontvangen doen is hun zaak,ze kunnen ze bijhouden,omruilen naar $,€ ,£,Y of andere crypto of eveneens crypto betalingen mee verrichten.
    Deze website ontvangt inkomsten via advertenties,koopt met een percentage ervan BTC die ze aan zijn gebruikers uitbetaald,BTC is dan ook een betalingssysteem.
    Dit is maar 1 vb van de vele websites die betalingen verrichten met BTC of andere crypto.

    Als je als website 101 internationale betalingen maakt met een bank zullen de kosten toch wel wat hoger oplopen dan deze betalingen met BTC.


    Dit is een ander vb maar dan met Doge als betaling blockchair.com/dogecoin/transaction/3...

    Bij deze laatste betaling in Doge is er van de 60 betalingen er 1 naar mij bij.
  12. Keinscheisscoins 18 januari 2020 09:51
    quote:

    Fritski schreef op 17 januari 2020 20:05:


    Haha Fundamentals ik heb hier geen enkel zinnig argument gehoord. Verwar prijs in deze tijd niet met waarde.


    En wat zou je wel een zinnig argument vinden?
    Welk argument zou je kunnen doen overwegen om bv 0.1 bitcoin aan te schaffen?

    Nieuwe technologie volgt een vrij bekende adoptiecyclus genaamd de S-curve. Dat betekent dat sommige mensen eerder begrijpen dan anderen dat hier iets bijzonders staat te gebeuren. We hebben dat zelf meegemaakt met de adoptie van de mobiele telefoon en later de smartfoon, ook met de verspreiding van het Internet en de tegenwoordige onmisbaarheid ervan.

    Ik kan mij de begintijd van de mobiele telefoon nog wel herinneren, toen je daar eigenlijk niet mee gezien kon worden, want iets voor proleten en je hebt het niet nodig. Wil je nu echt de hele dag bellen en gebeld worden?

    Ook het Internet, wat er al was in de jaren 80, toen voornamelijk voor universiteiten en defensie. Het duurder zeker tot einde jaren 90 voordat het echt algemeen goed werd. Veel mensen wisten er niet van en begrepen al helemaal niet wat je ermee kon doen: porno kijken en chatrooms vol subversieve politieke ideeën. Wat moet je ermee?

    En inderdaad, de praktische dagelijkse toepassingen (the killer apps) komen soms later. Daar kun je natuurlijk braaf op gaan zitten wachten; of je koopt wat aandelen Amazon en Apple voor $10,- als het nog niet duidelijk is hoe groot het succes gaat zijn.

    Volgens mij is dat ook de essentie van het spelletje dat beleggen of investeren heet: hoe hangt de vlag er over 10 jaar bij? Voor bitcoin zal dat of nul, of een miljoen zijn. Waarbij ik een miljoen waarschijnlijker acht. Een vrij eenvoudige risk/reward verhouding zou ik zo zeggen.

    Maar goed, als jij je aandelen Apple en Amazon liever nu koopt, als er een duidelijke business case voor gemaakt is met een mooi trackrecord van jaren succes, dan ben je natuurlijk vrij om dat te doen.

    en.wikipedia.org/wiki/Technology_life...
  13. tampi 18 januari 2020 13:54
    quote:

    Fritski schreef op 17 januari 2020 20:05:


    Haha Fundamentals ik heb hier geen enkel zinnig argument gehoord. Verwar prijs in deze tijd niet met waarde.


    Quote: "Verwar prijs in deze tijd niet met waarde."

    Klopt:
    Het Eurobiljet is een papiertje met inkt, kosten: ongeveer 20-30 cent per biljet om het te maken.

    De Euromunt is een metaaltje met een opdruk, kosten: ongeveer 12 cent om het te maken. De waarde van het metaal ligt onder de 5 cent. Zie ook: www.ratiovincit.nl/Metaalprijzen.html (oude metaalprijzen)

    Zolang jij gelooft in het sprookje van geld, dus dat het waarde heeft. Dan kan de centrale bank er plenty van bijdrukken en jou steeds verder naaien.
  14. PaultW 18 januari 2020 14:52
    We staan nog steeds aan het begin. In marketingtermen: we zijn early adopters.

    Ik las zojuist een rapport van Grayscale. Zeer interessant. Hierin staat wat ik al een tijdje denk en schrijf. Nu ondersteund door de harde cijfers.
    Grayscale belegt voor derden in Crypto, voornamelijk Bitcoin. In 2019 hebben ze voor 600.000.000 USD crypto gekocht voor haar klanten. De helft is voor hedge funds. Een dikke 10% voor pensioenfondsen en het overige voor particulieren. Greyscale heeft nu voor ruim 1 miljard aan crypto voor haar klanten in beheer.
    Ruim 400 miljoen is gekocht in de periode 2013-2019. Ruim 600M in 2019.
    Van die 600M is alleen in het vierde kwartaal al 225 miljoen opgehaald. Het aandeel van rijke particulieren is in kwartaal vier fors toegenomen.
    En het Bitcoin fonds was maar enkele weken open voor nieuwe klanten.

    Een aantal grote jongens zijn al aan boord. Er staat heel veel geld klaar om in te stappen.

    Ik zeg altijd: als je Bitcoin niets vindt, koop dat toch een procentje van je vermogen. Het risico is dan beperkt tot dat ene procent en naar boven toe is de sky de limit.

    Fijn weekend.



26 Posts
Pagina: 1 2 »» | Laatste |Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Volg IEX altijd en overal Meer »

 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by Infront. Crypto data by Crypto Compare