Met een krachtige candle schoot de AEX door de toppen van woensdag en donderdag en hief daarmee de potentiële tijdelijke toppatronen op. Met de beweging boven de 349,40 werd direct de weg vrijgemaakt voor een beweging naar de eerstvolgende weerstand van 352,30. Hier ligt de dubbele top van begin januari.
De index sloot hier afgelopen vrijdag nipt boven waarna de weg voor deze week openstaat voor een test van de top van 359. De afstand hiernaartoe bedraagt ook nog maar minder dan 2%. Dit zou betekenen dat de correctie van 7% in een korter tijdsbestek wordt goedgemaakt en dat is een teken van kracht.
Wel moeten we rekening houden met een tegenreactie in de komende twee weken. De steilheid vanaf de bodem van 333 is zeer scherp en er is in het kortetermijnbeeld nog geen hogere bodem gevormd.
Hogere bodem
Met de doorbraak afgelopen vrijdag boven de 349,40 is het scenario van een klein aanloopje richting de 340 tot 344 wel even verdwenen. Een test in de komende week à twee weken van 359 zou ongeveer gelijk kunnen vallen met een test van de S&P 500 van zijn all-time high van 1576 en van de DAX met 8150.
Rond dit niveau mag enige hapering worden verwacht. Maar in het middellangetermijnbeeld is tijdens de recente correctie een hogere bodem gevormd bij 333; hoger dan de 319,75-novemberbodem en net boven het eerste Fibonacci-retracementniveau van de gehele voorgaande stijging sinds de juni-bodem van 281. Dit Fibonacci-niveau ligt bij 329.
Langs de bodem van 281 en de bodem van 333 is nu een nieuwe stijgende (minder steile) bodemlijn te trekken die mogelijk de middellangetermijntrend voor de komende maanden kan aangeven. Voor de komende maanden houd ik als eerste doel de jaartop van 2011 aan van 373 punten.
Geen weerstand
De recente correctie was een normale correctie waarbij (na enkele bodempatronen zoals een tweezers bottom en een hammer) een sterke doorbraak met een gap plaatsvond boven het correctiekanaal.
Ook vanuit de technische indicatoren was er sprake van positieve divergentie waarna de RSI alweer een forse upswing liet zien en gestaag richting de top gaat. Ook de MACD gaf een duidelijk koopsignaal. Als laatste werd bij het dieptepunt een grote bullish engulfing op de weekgrafiek gevormd.
Tot aan de jaartop van 359 is geen weerstand meer te vinden en in de komende dagen kunnen we alweer een stapje dichterbij komen. Steunniveaus liggen bij de top van 349,40, het 50-daags gemiddelde van 347,70 en daaronder in de zware steunzone van 340 tot 344.
Hier liggen onder andere de recente opwaartse gap, maar ook voormalige toppen en bodems (zoals de 344 en 342,30). Maar een dergelijke terugval lijkt op de kortetermijn alweer een stapje te ver.
Klik op de grafiek voor een grote versie
S&P 500: nog hoger
Ook de S&P 500 geeft na de recente kleine terugval tot aan de 1485 geen krimp in zijn opwaartse beweging. Bijna dagelijks worden nieuwe hogere jaartoppen op de borden geschreven en een hogere all-time high is naar mijn mening slechts een kwestie van tijd.
Een opwaartse doorbraak van dit niveau is uiteindelijk wel mijn verwachting waarna dit de volgende Amerikaanse index zou zijn die zijn all-time high breekt (na de DJ Industrials, de DJ Transport en de Russell 2000).
Ook de bovenkant van het sinds november steile kortetermijntrendkanaal ligt ondertussen dicht bij de all-time high. Een test deze week zou mij dan ook niet verbazen. De eerste steun ligt bij de recente top van 1531.
Klik op de grafiek voor een grote versie
DAX: versteiling
De DAX ondervond vorige week nog moeite met de sinds september stijgende toppenlijn die vandaag bij 8005 ligt. Maar een verdere opwaartse versnelling hierboven zou vandaag of morgen kunnen starten richting de all-time high van 8150. De eerste steun voor de komende dagen ligt bij 7871.
Klik op de grafiek voor een grote versie