Terwijl de AEX bij een slotstand op 309,99 gisteren weer onder de slotstand van 30 december 2011 (= 312,47) sloot, oogt het technisch beeld bij de grote broer in de VS een heel stuk beter. De Dow Jones Industrial Average sloot gisteren weliswaar met verlies, maar noteert nog altijd +6,7% boven de eindstand van 2011.
Vandaag worden enkele technische handelssignalen toegelicht op basis van een trendvolgende benadering. Deze handelssignalen zijn niet bedoeld als (persoonlijk) advies of aanbeveling, maar geven op basis van vooraf bepaalde criteria de lezer van de grafiek aanwijzingen ten aanzien van trendvolgende en countertrend technieken.
Deze criteria zijn voor de chartist een hulpmiddel (en ook niet meer dan dat) om bij de les te blijven. Immers, de markt heeft altijd gelijk, ook al denken wij met al onze zelfoverschattingen van niet. In de grafiek van de Dow Jones illustreren de blauwe lijn en rode lijn het 20-daags en 120-daags simpel gemiddelde.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Behoud van kapitaal boven winstbejag
Op 8 november 2011 kruiste het 20-daags gemiddelde boven het 120-daags gemiddelde, waardoor de lange termijn trend als stijgend wordt geanalyseerd. Koersdalingen onder beide gemiddelden zijn potentieel bedreigend van aard, zie daarvoor de zwarte candles in de tweede helft van november 2011.
De stijging eind november boven beide gemiddelden zijn een objectieve constatering van een hervatting van de stijgende trend. Met voorspellen heeft dit niets van doen. Koersdalingen onder het (blauwe) 20-daags gemiddelde bieden tactische kansen om van de stijgende trend te profiteren (zie buy-alert halverwege december 2011).
De paarse lijn die trapsgewijs in de richting van de koersbeweging meebeweegt, wordt gebruikt als stoploss-grens. Niemand wist half december 2011 of de stijgende trend zich doorzette. Een neerwaartse doorbraak van deze grenswaarde (zoals recent op 9 april en 12 april dit jaar) zijn een waarschuwing dat de trend in gevaar komt.
Tactisch gezien is dat het moment waarop de boodschap van de technische analyse uitgaat naar het behoud van kapitaal prevaleert boven winstbejag. De boodschap van deze toelichting is dan ook om het onderscheid te zien tussen beurskoersen en trends voorspellen en het methodisch beheersen van veranderingen hierin.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Coca-Cola
Gisteren werd al opgemerkt dat beleggers in Europa klaarblijkelijk minder risico’s willen accepteren en hun vertier zoeken in onder andere de voeding- en drankensector. In de VS lijkt dit niet anders. Als we ons beperken tot de samenstelling van de Dow Jones dan valt het aandeel Coca-Cola in positieve zin op.
Van de dertig aandelen in deze index bewegen elf boven hun 20-daags en 120-daags gemiddelden en vertonen daardoor een sterke technische conditie. Als we kijken naar het koersresultaat in de afgelopen twintig handelsdagen dan blijkt het aandeel Coca Cola met een stijging van +5,1% het best presterende aandeel.
Coca-Cola is recent uitgebroken boven de koerstoppen van vorig jaar. Degenen die deze uitbraak hebben gemist blijken de terugval deze maand te hebben aangegrepen om alsnog een paar kratten met aandelen Coca-Cola in te slaan, want het aandeel sloot gisteren op de hoogste stand van het jaar.
In de technische analyse wordt een proces van hogere toppen en hogere bodems gedefinieerd als een stijgende trend. Het bruist klaarblijkelijk bij Coca-Cola.