De belangrijkste wapenfeiten kwamen net voor het weekend vanuit de Verenigde Staten. Daar vonden enkele bewegingen plaats die aangeven dat het correctierisico in de aandelenindices nog steeds zeer groot is.
De SOX (semiconductorindex) was de eerste index die na een test van de stijgende toppenlijn de steile bodemlijn van de opwaartse versnellingsfase brak. De SOX sloot vrijdag precies op de neklijn van een hoofd-schouderpatroon (420). Een beweging hieronder naar niveaus van 400 tot mogelijk 385 acht ik haalbaar.
Klik op de grafiek voor een grote versie
De Russell 2000 brak de zijwaartse topformatie onder de 812 nadat deze index ook recent de bovenkant van het brede stijgende trendkanaal had getest.
Klik op de grafiek voor een grote versie
De S&P 500 vormde al een bearish engulfing op woensdag en brak vrijdag voor de eerste keer op slotbasis de bodemlijn van het smalle en steile trendkanaal (vandaag bij 1373).
De kans op een verdere daling in de komende weken acht ik groot. Richtpunten liggen in eerste instantie rond de 1300. In de S&P 500 was al enige tijd een stijgende wig te zien.
De Nasdaq 100 testte in de afgelopen ook de bovenkant van het brede lange stijgende trendkanaal. Hier is het nog wachten op een doorbraak onder de bodemlijn van de versnellingsfase die nu bij 2630 ligt. Het lijkt slechts een kwestie van tijd.
AEX: hoofd-schouder
Hoe doet de AEX het in dit buitenlandse geweld? De intraday spike boven de 328 (top van februari) werd uiteindelijk met het slot weer opgeheven. Dit is een belangrijk signaal. De top van 8 februari kan de eerste schouder zijn van een hoofd-schoudertoppatroon en dit de tweede schouder.
Rond de koers van 326 heb ik destijds een verwachting neergelegd dat de AEX kan gaan corrigeren. Tot op heden blijft dit nog uit, maar de kans blijft groot dat de correctie in de komende weken alsnog doorgang zal vinden.
Belangrijke aspecten als de negatieve divergentie, de doorbraak onder de stijgende bodemlijn et cetera, zijn al meerdere malen genoemd als risicofactoren. Ik gaf vrijdag al aan dat een lagere top in de AEX kon worden gezet als de index onder de 328 sloot.
Verder omlaag
Hierdoor mag nu eerst een verdere daling naar de neklijn van het potentiële toppatroon in de zone 319,60 – 320 worden verwacht. Tussenliggende steun is nog te vinden bij de recente bodem van 321,20.
Pas onder de 319,60 wordt het omkeerpatroon actief en kan de AEX verder zakken naar mijn doelzone van 307 – 309. Hier ligt het te berekenen koersdoel, maar ook de neklijn van een eerder omkeerpatroon en het eerste Fibonacci-retracementniveau sinds de bodem van november (269).
Zodra de AEX boven de 328 sluit, lijkt een hertest van de top van 333,10 mogelijk en wordt een zijwaartse consolidatiefase gestart. Na de verwachte correctie houd ik rekening met mijn uiteindelijke verwachting van 345 (eerste helft 2012) en 375 (tweede helft 2012).
Klik op de grafiek voor een grote versie