Aan het einde van vorig beursjaar stond de Duitse beurs aan de vooravond van een uitbraak. De DAX leek toen in de startblokken te staan om na 3 jaar geaarzel eindelijk door de loodzware weerstand 13.795 punten te breken.
Inmiddels is die horde gebroken en heeft de Duitse beurs het luchtruim gekozen.
Op sleeptouw
Omdat de Duitse economie in Europa van groot belang is, mag die gezien worden als de locomotief voor de overige landen. De Duitse beurs neemt andere aandelenbeurzen mee op sleeptouw.
Technisch zie ik een paar sterke signalen en een waarschuwingssignaal (op korte termijn):
- De steile kortetermijn-uptrend is intact
- Een nieuwe hogere bodem, eind vorige week, wijst duidelijk op verse kopers
- De uitbraak boven de tussentijdse weerstand, de top van medio april rond 15.500 punten, is gevalideerd
- Een waarschuwingssignaal is dat het eerste koersdoel 16.104 punten bijna is bereikt.
Op de langetermijngrafiek blijven de volgende positieve signalen overeind:
- De opwaartse trend, die in maart 2020 is gestart, is nog steeds geldig
- Het dieptepunt van begin 2020 lag exact op de toppen van 2001 en 2008, een succesvolle pullback dus
- Een geldige test van de bodemlijn (met 3 raakpunten) met steun 14.816,35 punten (bodem van 13 mei) blijft intact
- Opwaarts verloop van 200-dagenlijn
- DAX staat nog steeds boven 200-dagenlijn
Technisch is de stemming bij onze oosterburen dus nog steeds prima. Belangrijk is dat begin van dit jaar een gigantische hoofd & schouderformatie duidelijk is voltooid (zie uitleg onderaan).
Duitse beurs weet opwaartse trend voort te zetten
De DAX-index in Frankfurt is boven de tussentijdse weerstand, de top van medio april rond 15.500 punten, gebroken. Dit bevestigt de stijgende trend en geeft een technische verbetering aan.
We houden rekening met verdere koersstijging. De Duitse beurs kan verder omhoog richting 16.104 punten (berekend koersdoel). Om het positieve plaatje intact te laten, is het wel van belang dat steun 14.816,35 punten (bodem van 13 mei) intact blijft.
Langetermijncommentaar: DAX-index in Frankfurt valideert krachtige uptrend
De kansen liggen duidelijk in opwaartse richting nu het patroon van hogere toppen en bodems zich blijft voortzetten. De stijgende trend heeft in eerste instantie ruimte richting weerstand 19.334 punten (berekend koersdoel). Enkel bij een eventuele terugval onder steun 14.816,35 punten (bodem van 14 mei) treedt technische verzwakking op.
De 200-dagenlijn laat een stijgende trend zien, terwijl de DAX-index erboven beweegt. Dit geeft een positieve technische conditie weer.
Uitleg hoofd & schouderformatie
De omgekeerde hoofd & schouderformatie bestaat altijd uit (minimaal) drie correcties, waaruit bodems worden gevormd:
- De middelste bodem, het hoofd, is altijd de diepste
- De correcties aan beide zijden vormen de schouders
Op de gestileerde voorbeeldgrafiek hieronder wordt het hoofd door bodem A gevormd, de linkerschouder door bodem S1, de rechter door bodem S2.
Het patroon wordt voltooid met de doorbraak boven de zogenaamde neklijn, die de tussenliggende toppen verbindt. Op de gestileerde voorbeeldgrafiek is deze neklijn met punt B gemarkeerd.
Koersdoelberekening
Dit patroon is vrij betrouwbaar in het berekenen van koersdoelen, zowel op korte als op langere termijn. Wanneer u de afstand tussen het hoofd (A) en de neklijn (B) optelt boven het uitbraakpunt, kunt u het koersdoel berekenen.
Voor de DAX betekent dit een uiteindelijk koersdoel van 19.334 punten. Dit koersdoel bereken we door de afstand (=5.539) tussen het hoofd (8255,65) en de neklijn (13.795) op te tellen boven het uitbraakpunt:
- 13.795 - 8.255,65 = 5.539,35
- 13.795 + 5.539,35 = 19.334
Tussenliggend koersdoel
Een tussenliggend koersdoel (X) is te berekenen door de afstand tussen de rechterschouder (S2) en het uitbraakpunt op te tellen boven de neklijn.
Voor de DAX betekent dit een eerste tussentijds koersdoel van 16.104 punten. Dit koersdoel bereken we door de afstand (2.345) tussen de rechterschouder (11.450) en de neklijn (13.795) op te tellen boven het uitbraakpunt:
- 13.795 - 11.450 = 2.345
- 13.795 + 2.345 = 16.104
