Het Archegosschandaal lijkt zich te beperken tot Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Nomura, Credit Suisse, ViacomCBS, Disvocery, Shopify, Baidu en iOiyi. Schandaal? Ja, want het fonds kocht geen aandelen, maar handelde in CFD's?! Dit gaat zeker een (SEC- en Congres-?) staartje krijgen.
Kortom, Archegos draaide op dollartekens in de ogen en het snelle geld in gedachten. Dit is toch niet waar u en ik het eerste aan denken bij een family office? Vraag is nu op de markten hoeveel van zulke constructies - fondsen die zo mogen opereren van hun bank - er nog meer in de markt zijn. Bloomberg:
Much of the leverage used by Archegos was provided by banks including Nomura and Credit Suisse through swaps and so-called contracts-for-difference, according to people with direct knowledge of the deals. It means Archegos may never actually have owned most of the underlying securities -- if any at all.
U kent de mooiste quote misschien van Charlie Munger:
There is only three ways a smart person can go broke: liquor, ladies, and leverage.
Bij dezen. Hoeveel rode vlaggen en excessen kent deze bull market wel niet? Heel veel.
De opening lijkt hoger te worden, de AEX hoeft haar spreekwoordelijke kont maar te keren en er staan nieuwe all-time highs op dag- (703,18) en slotbasis (701,56). Intussen is op de brede markt het rente- en inflatieverhaal nog niet voorbij? Zie hier de toch weer opgelopen VS tienjaarsrente:
De inflatieverwachtingen zitten ook nog in de opgaande trend:
Grondstoffen zijn (in dollars) echter aan het zijwaartsen, hier de Bloomberg Commodity Index:
Er is weer weinig nieuws op het Damrak, maar nieuweling InPost meldt zich met cijfers. De groei zit er goed in, dat zeker.
De opening ziet er goed uit. Dat de koersen met zo'n schandaal - want wat voor voetzoekers zijn er nog meer in de markt? - als Archegos goed blijven liggen, zegt iets over de kracht van de beurs.
Marktbreed valt vooral de stijgende dollar op na een nikserig dagje Wall Street. Azië ligt goed, vooral Hong Kong. Commodities moeten terug.
De rentes dan, die stijgen zomaar weer flink. In Frankfort gaan ze er nu even goed voor zitten, denk ik.
Nieuws, advies, shorts en agenda
Het belangrijkste ANP-nieuws sinds het Amsterdamse slot gisteren:
- 07:53 'Britse oud-Premier Cameron onder vuur voor banden met Greensill'
- 07:49 Afzetprijzen industrie voor eerst sinds begin pandemie gestegen
- 07:49 Bouwer BAM verkoopt Zwitsers dochteronderdeel
- 29 mrt Hedgefundschandaal houdt Wall Street opnieuw bezig
- 29 mrt Action blij met loskomen Ever Given, geen zorgen over leveringen
- 29 mrt Shell enige eigenaar windpark voor kust Egmond na deal Vattenfall
- 29 mrt 'Klus Suezkanaal heeft geen effect op jaarwinst Boskalis'
- 29 mrt Het duurt nog dagen voor file bij Suezkanaal opgelost is
- 29 mrt AEX sluit net onder grens 700 punten
Analistenadvies:
- Adyen: naar €1700 van €1500 (hold) - Berenberg
De AFM meldt deze shorts:
De agenda met HAL en de eerste schatting van de Duitse inflatie over deze maand:
- 14:00 Duitsland inflatie CPI mrt +0,5% MoM
- 16:00 VS Conference Board consumentenvertrouwen mrt 96,0
- 18:00 Hal Trust jaarcijfers
En dan nog even dit
De terugblik. De S&P 500 kreeg weer net niet 4000 op het bord:
Ja!
Zo dus:
FT ook nog even:
Vink:
Weer eentje:
Wow!
Voor altijd gratis geld?
Veel plezier en succes vandaag.