Hedgefunds deden het goed in juli; met +1,01% behaalde de Fund-of-Fund strategie een hoger rendement dan de S&P 500 (-2,03%). Dat meldt EDHEC-Risk in een overzicht van zijn alternatieve indices van afgelopen maand. De daling van de S&P 500 werd vergezeld door een toename in de volatiliteit van 8,7%.
Obligaties maakten een winst van 0,84%, en compenseerden daarmee het verlies van juni. De Lehman Global Bond Index deed het nog beter met een winst van 1,82%. Convertibles verloren 1,59% in waarde. De grondstoffenmarkt won 2,58%. De dollar verloor 1,20%. Alle hedgefund strategieën deden het beter dan de aandelenmarkt. De Convertible Arbitrage atrategy profiteerde niet van de terugwijkende aandelenmarkt noch de verhoogde credit spread (+0,11%) en verloor 0,37%.
De combinatie van winstgevende obligaties, de stijgende grondstoffenmarkt en de afnemende dollar zorgde dat de CTA Global strategie steeg met 2,7%, na twee maanden van verliezen. De reguliere aandelen zorgden ook bij de Global Macro strategy voor vooruitgang (+1,49%), waarmee het verlies van juni werd gecompenseerd.
Door een beperkte blootstelling aan de aandelenmarkt, bleef de Equity Market Neutral strategie stabiel met een lichte stijging van 0,04%. De Long/Short Equity en de Event Driven strategie zagen beiden voor de derde maand op rij een verlies, hoewel in minder mate (respectievelijk -0,21% en -0,36%). De Merger Arbitrage strategie verloor 0,46%.