Een kansrijk scenario voor de AEX-index: vandaag een tijdelijke bodem voor een beperkte opleving en volgende week mogelijk al de definitieve bodem. De correctie is zoals verwacht in volle gang voortgezet.
De enorme versnelling ging gepaard met een behoorlijke toename in het volume. We zijn dus nog niet op het eindpunt van de neerwaartse beweging. Er moeten een aantal punten in de gaten gehouden worden in de komende weken om te zien waar een dieptepunt wordt gezet.
Het eerste en belangrijkste punt is een betrouwbaar (liefst tweedaags) omkeerpatroon vanuit de candlesticktheorie. Verder een eventuele test van belangrijke steunniveaus. En als laatste de algemene opinie (vaak voorpaginanieuws).
Meerdere analisten komen nu waarschijnlijk met de grote doemscenario’s voor het komende jaar.
Lagere top
Het uitermate grote vertrouwen in het uitbreidende pessimistenkamp is ook een maatstaf. Zoals vaker vermeld is het belangrijk dat de algemene opinie niet te positief wordt, wie moet er anders nog kopen? Een zeer negatieve stemming zal juist kunnen aangeven dat de bodem dichtbij is.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Technisch dus de perfecte vorming van een lagere top, zowel bij de dalende toppenlijn als een terugtest van de voormalige stijgende bodemlijn op de logaritmische weekgrafiek. Wel nadert de RSI opnieuw de bodems (bijna oversold-niveau) van de laatste maanden, maar de kans op lagere niveaus is groot.
Het eerste ijkpunt voor vandaag is de stijgende bodemlijn op de lineaire daggrafiek (320,50). Daaronder 315,50 (voormalige toppenlijn), 309 en de zone tussen 296,50 en 305. Toch ga ik er niet vanuit dat deze onderste zone wordt getest of zelfs gebroken, door de beperktere neerwaartse ruimte in veel andere indices.
Een precies draaipunt aangeven is onmogelijk en heeft te maken met geluk. Ondanks de correctie is de langetermijntrend overheersend en stijgend. De huidige beweging heeft veel weg van de situatie van 2003–2004 en zal dus ergens (waarschijnlijk boven de 300) resulteren in een hoger bodem voor een milder stijgende trendmatigheid.
Mijn koersdoel voor dit jaar blijft minimaal 410. Eerst afwachten wat er rond de 315,50 en mogelijk 309 gebeurt in de komende dagen. Langzaam komen er waarschijnlijk nieuwe langetermijnkoopmomenten. De kortetermijncorrectie zal zeker gepaard blijven gaan met oplevingen als nieuwe verkoopmomenten.
Eurostoxx 50: bodemvorming
De Eurostoxx 50 is al verder met de correctie, wel liep deze index de afgelopen maanden procentueel minder hard op dan veel andere indices. Bijkomend effect is dat in de huidige correctie de dieptepunten sinds september alweer worden gebroken.
De Eurostoxx sloot gisteren precies op het 200-daags gemiddelde. Vandaag zal dit niveau worden gebroken. Ruimte is er maximaal tot aan de zeer belangrijke steunzone tussen 2550 en 2570. Dit is ook de neklijn van het grote omgekeerde hoofd-schouderpatroon van een jaar geleden.
Ook ligt hier het eerste (38,2%) Fibonacci-retracementniveau van de gehele bullmarkt. Een test lijkt dus aanstaande en valt in de categorie forse maar normale correctie. Zodra dit niveau in zicht komt (hoeft geen precieze test te zijn) zijn de eerste koopmomenten aangebroken.
Bevestiging van het einde van de correctie vindt pas plaats bij koersen boven de dalende toppenlijn (rond 2880) en de vorige top (op 2842). Dit betekent meteen een forse stijging. Mijn uitgangspunt is het zoeken naar bodemvorming voor instapmomenten.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Klik op de grafiek voor een grote versie
Als laatste lijkt ook de tijd rijp om de eerste posities in de Nikkei in te nemen rond de 9800 tot 10.000.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Klik op de grafiek voor een grote versie
De informatie in deze column behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren. ING Bank N.V. is verantwoordelijk voor het uitbrengen van de hierboven opgenomen beleggingsaanbeveling welke is opgesteld door Bas Heijink, Senior Technisch Analist van het ING Investment Office. Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld op basis van zijn eigen kennis gecombineerd met betrouwbare bronnen. Ontwikkelingen die zich na het opstellen van deze beleggingsaanbeveling hebben voorgedaan kunnen van invloed zijn op de juistheid van de in deze aanbeveling gestelde feiten en versterkte opinies. ING Bank aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid voor het gebruik van deze aanbeveling. De Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam is de bevoegde toezichthouder ten aanzien van beleggingsaanbevelingen. Voor meer informatie kijkt u op www.afm.nl. Het betreft hier een beleggingsaanbeveling op basis van technische analyse, wat een autonome analysemethode is. De beleggingsaanbeveling op basis van technische analyse kan afwijken van de overige beleggingsaanbevelingen verstrekt door ING Bank N.V. Stuur een reactie aan de auteur.