De steile versnellingsfase in de AEX-index werd enkele dagen geleden afgebroken met de neerwaartse doorbraak van de stijgende bodemlijn (340) en bevestigt onder de horizontale steun van 338.
De AEX had dus een grotere springplank nodig om mijn koersdoel voor de komende weken van 360–370 te bereiken. Een maximale terugval richting het voormalige uitbraakniveau op 328,50 was mogelijk. Tussenliggende steun lag bij 334.
Zoals vermeld is het belangrijk om omkeerpatronen in de gaten te houden en niet te wachten op een opwaartse uitbraak van 345. De winstkansen in een laatste blow off-fase zijn dan aanzienlijk beperkter.
Boven de 334 werd medio deze week een piercing line gevormd. Een betrouwbaar omkeerpatroon dat de laatste maanden vaker als bodem te zien was.
Topvorming
Ook wordt duidelijk dat een draai snel kan plaatsvinden, het is nog steeds geen markt om shortposities in te nemen. De eerste verbetering trad op boven de 338, het is nu wachten op de opwaartse doorbraak van 345, maar dat is slechts een kwestie van tijd.
Zolang dat namelijk niet gebeurt, kan er nog een terugtest komen van de voormalige steile stijgende bodemlijn. Ik ga nog steeds uit van een top richting de 370 in de komende weken. Het blijft sinds begin dit jaar wel een sell the rally-markt. Een forse correctie na de vorming van deze top ligt in het vooruitzicht.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Uiteindelijk houd ik rekening met de vorming van een belangrijke bodem (lange termijn) in de loop van dit jaar (eerste helft) waarna mijn koersdoel op 410 minimaal getest kan worden. Een stijgende trend blijft namelijk intact totdat die wordt gebroken. Voor de korte termijn is dus een omkeer gemaakt.
Zodra de AEX opnieuw onder 334 terechtkomt, blijft het zoeken naar nieuwe omkeerpatronen richting 328,50 (ook 38,2% Fibonacci-retracementniveau tussen 300 en 345), maar dit verwacht ik niet. Pas onder het 50-daags gemiddelde op 324 komt mijn scenario in gevaar en lijkt de top voor de komende maanden te zijn gezet.
Ook de RSI heeft een hogere bodem gemaakt en lijkt alweer op te veren tot boven het middenniveau. Er is een behoorlijk stijgingspotentieel aanwezig vanuit deze indicator voor de komende weken.
Voorloper
Recent heb ik de SOX als eerste index voor de korte termijn verlaagd. Ik ga nu op zoek naar een nieuw instapmoment. De SOX loopt geregeld voor op andere indices. Sinds de vorige correctie (15%) van 335 naar 288 is de SOX een van de sterkste stijgers. Ik gaf eerder aan dat er een versteiling kon plaatsvinden tot de zware weerstand op 380 punten.
Nadat er een top werd gevormd rond de 370 was het opwaartse potentieel zo beperkt dat ik de opinie voor de korte termijn heb verlaagd. Een hertest van de 370 tot 380 blijft mogelijk in de komende weken, maar ik zie wel de nodige vermoeidheidsverschijnselen.
Een terugval richting de 335–340 zou technisch een mooi nieuw instapmoment voor de korte termijn zijn. Hier liggen zowel het voormalige uitbraakniveau, de steile stijgende bodemlijn (sinds oktober) als het 50-daags gemiddelde. Bij koersen daaronder is er een nieuw verkoopsignaal voor de korte termijn en kan de correctie aanzienlijk dieper uitpakken.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Als laatste nog de Eurostoxx 50 en de RICI, beide hebben in de afgelopen maanden een positief technisch patroon afgemaakt. In de afgelopen dagen vond er een terugtest plaats. Vooral de RICI is voor het komende jaar een favoriet voor mij, veel potentie.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Klik op de grafiek voor een grote versie
Bas Heijink is Senior Technisch Analist van de ING Investment Office. Hij is verantwoordelijk voor de visie op basis van Technische Analyse binnen ING Bank Private Banking. De informatie in deze door hem geschreven column behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling op basis van Technische Analyse waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren. ING Bank NV is verantwoordelijk voor het uitbrengen van de hierboven opgenomen beleggingsaanbeveling. Stuur een reactie aan de auteur.