Met de Grand Old Lady, zoals de onderneming vroeger werd genoemd, in de achtbaan, je moet er toch niet aan denken.
Shell heeft een bijzonder zwak jaar achter de rug. Mede als gevolg van de coronacrisis leed het concern in 2020 een (boekhoudkundig) verlies van $21,7 miljard.
Wilde achtbaanrit
Ook technisch heeft Shell het vorig jaar erg lastig gehad. De koers heeft een wilde achtbaanrit achter de rug, met swings van 40 tot 60%.
- Begin 2020 een zware daling van €27,50 naar €10 (koersverlies ruim 60%)
- In het voorjaar gevolgd door een comeback naar €17,60 (herstel ruim 70%)
- Daarna brokkelde de koers weer af, met een kortstondig low nipt onder €10 in het najaar (koersverlies ruim 40%)
- Ook hierop volgde een herstel, waarbij de top van €17,60 net niet werd gehaald (koersherstel bijna 70%)
Kortom volatiel, maar per saldo resulterend in een brede zijwaartse range grofweg tussen €10 en €17,60.
Twee comebacks
Twee royale comebacks dus, maar geen nieuwe richting. In de meest recente opleving werd Shell geholpen door de opmars van de olieprijzen.
Maar rond €17,65 hangt aanbod boven de markt. Deze oude steun zorgt voor nieuwe verkoopdruk. Ik heb hier eerder gewezen op de kansen voor Shell, maar enkel tot weerstand rond €17,65.
Vandaag de Grand Old Lady van de Nederlandse beurs.
Bezien vanuit het meerjarige technisch verloop zien we de volgende signalen.
- In de periode 2007-2020 bewoog RDS grofweg tussen €16 en €32.
- Een negatief signaal trad op nadat begin vorig jaar de bodems van 2007 en 2016 rond €16 neerwaarts werden gebroken
- In het herstel daarna stuitte de koers op de bodems van de voorgaande jaren. Niets meer en niets minder dan een pullback
RDS korte termijn
Royal Dutch Shell verliest aan kracht nu de uitbraak boven de koerstoppen van eind 2020 niet wordt vastgehouden.
Nu Royal Dutch Shell terugzakt onder de voormalige weerstand en de uitbraak dus wordt teruggegeven, is de eerdere uitbraak geneutraliseerd.
We verwachten een meer zijwaarts en consoliderend verloop boven de steun van €14,09 (de bodem van 1 december 2020). Weerstand ligt op €17,64 (de top van 8 juni 2020).
RDS lange termijn
Royal Dutch Shell laat een neutrale fase zien. De koers lijkt rond €14,08 (van december 2020) een hogere bodem te vormen. Dit signaleert een aantrekkende vraag.
Alvorens het beeld verder opklaart, is een doorbraak boven de weerstand noodzakelijk. De weerstand ligt rond €17,64 (gevormd op 12 juni 2020).
Uitleg pullback
Een bearish pullback toont altijd de volgende kenmerken:
- Eerst beweegt de koers een tijdlang zijwaarts. In de voorbeeldgrafiek hieronder tussen de bodems K en toppen V. Bij Shell lagen de bodems rond €16 en de toppen rond €32, een wijde range dus.
- De bodems (K1, K2 en K3) worden neerwaarts gebroken, waarna de koers verder zakt. De doorbraak van de voormalige steun geldt technisch als een verkoopsignaal. In het geval van Shell brak de koers onder twee bodems, die in 2007 en 2016 rond €16 waren gevormd.
- Als gevolg van het verkoopsignaal volgt dan een stevige daling.
- Vaak is de daling, die volgt op het verkoopsignaal, even groot als de afstand tussen K en V.
- Nadat koopjesjagers vinden dat de koers voldoende is gedaald stappen zij weer in, waardoor zich een herstel aftekent.
- Nadat koopjesjagers tevreden zijn en hun winst willen verzilveren, komen de verkopers terug. Vaak is dat rond de voormalige bodem, waardoor zich daar een (lagere) top (V4) vormt. Hiermee is de pullback voltooid en kunnen de koersen weer dalen.
