Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Slotcall: Minicorrectie

Analyse door: Niels Koerts

Niels Koerts is sinds 2019 beleggingsanalist bij IEX. Al op dertienjarige leeftijd begon hij met beleggen, uitgerekend in 2008, het hoogtepunt van de financiële crisis, waardoor hij meteen wist wat verliezen was. Naast zijn werk op de beursredactie is Niels bezig met de laatste loodjes van zijn studie bestuurskunde. Zijn mi...

Meer over Niels Koerts

Recente analyses van Niels Koerts

  1. 26 feb Slotcall: Alles rood 10
  2. 26 feb Fagron: Groei boven dividend
  3. 26 feb IEX Podcast: Hoe in te spelen op een hogere rente 2

Reacties

8 Posts
| Omlaag ↓
  1. forum rang 7 Makita 22 januari 2021 18:46
    Niels hoorde jullie podcast (waarvoor dank!). Mbt PostNL zien jullie het m.i. niet goed door te zeggen dat na Corona alles weer bij het oude is. Zie o.a. de recente analyse van Goldman Sachs die zegt dat Corona de online penetratie in de maatschappij zeker 3 jaar versneld heeft met blijvende uitkomst op die maatschappij. Daarom gaan de chippers omhoog en daarom is percentage e-commerce gebruikers zeer versneld. Dit zal een blijvende impact hebben op pakketbezorgers (PostNL is marktleider in b2c pakketten in Benelux), maar ook op retailvastgoed. Het dividend van 0,28 over 2020 voor PostNL is ook al voor 2021 aangekondigd in het persbericht (zeer duidelijke hint). Probeer het eens meer vanuit deze trend te zien. Ik zie het uiteindelijk nog wel overgenomen/gefuseerd worden met UPS of Bpost over een aantal jaar.
  2. Niels Koerts 22 januari 2021 19:01
    quote:

    Makita schreef op 22 januari 2021 18:46:


    Niels hoorde jullie podcast (waarvoor dank!). Mbt PostNL zien jullie het m.i. niet goed door te zeggen dat na Corona alles weer bij het oude is. Zie o.a. de recente analyse van Goldman Sachs die zegt dat Corona de online penetratie in de maatschappij zeker 3 jaar versneld heeft met blijvende uitkomst op die maatschappij. Daarom gaan de chippers omhoog en daarom is e-commerce omzet zeer versneld. Dit zal een blijvende impact hebben op pakketbezorgers (PostNL is marktleider in b2c pakketten in Benelux), maar ook op retailvastgoed. Het dividend van 0,28 over 2020 voor PostNL is ook al voor 2021 aangekondigd in het persbericht (zeer duidelijke hint). Probeer het eens meer vanuit deze trend te zien. Ik zie het uiteindelijk nog wel overgenomen/gefuseerd worden met UPS of Bpost over een aantal jaar.


    Beste Makita,

    Goed om te horen dat je de podcast hebt geluisterd. We maken het altijd met veel plezier.

    Over PostNL. Wat ik vooral wilde zeggen, is dat PostNL een relatief kwetsbare speler is. Vergeet niet dat het bedrijf de laatste jaren bar slecht heeft gepresteerd. De E-Commerce markt zal de komende jaren blijven groeien, maar in de toekomst zouden partijen zoals Amazon en DHL marktaandeel kunnen afpakken. Dan is het de vraag of deze koers nog op het bord staat.

    Maar goed: vooralsnog denken beleggers er anders over. En daar hebben we natuurlijk een markt voor.

    Met vriendelijke groet,

    Niels Koerts
  3. Travis Bickle 22 januari 2021 19:10
    Helemaal eens Makita, in de Benelux kunnen Amazon en DHL helemaal niet om Post nl heen. Een overname ligt dan voor de hand.
    Maar die kwetsbaarheid is veel minder groot dan jullie denken. Kijk maar eens naar de infrastructuur van Post nl dat gaat Amazon echt niet opzetten in NL en DHL ook niet.
  4. forum rang 7 Makita 22 januari 2021 19:14
    quote:

    Niels Koerts schreef op 22 januari 2021 19:01:


    [...]

    Beste Makita,

    Goed om te horen dat je de podcast hebt geluisterd. We maken het altijd met veel plezier.

    Over PostNL. Wat ik vooral wilde zeggen, is dat PostNL een relatief kwetsbare speler is. Vergeet niet dat het bedrijf de laatste jaren bar slecht heeft gepresteerd. De E-Commerce markt zal de komende jaren blijven groeien, maar in de toekomst zouden partijen zoals Amazon en DHL marktaandeel kunnen afpakken. Dan is het de vraag of deze koers nog op het bord staat.

    Maar goed: vooralsnog denken beleggers er anders over. En daar hebben we natuurlijk een markt voor.

    Met vriendelijke groet,

    Niels Koerts

    Dank voor je reactie Niels.


    De huidige waardering van PostNL is 5,25x EBITDA20 dus een hoge koers kunnen we dit niet noemen (UPS doet >17x EBITDA). E-commerce is en blijft booming.

    Het is m.i. meer een strijd tussen Ahold en Amazon. Ik snap het doembeeld dat zonder ingrijpen in de markt we over 10 jaar alles van monopolist Amazon moeten kopen tegen woekerprijzen omdat zij met veel budget alle markten kapot gemaakt hebben (incl. PostNL en Ahold en DHL). Echter wonen we in Europa en daar gaat m.i. de komende jaren mbt mededinging ingegrepen worden.

    Voor de nodige fantasie wijs ik je graag op de recente ontwikkelingen bij Royal Mail waar een investeerder in o.a. supermarkten recent een 14% belang nam in Royal Mail. Er is al een nieuwe CEO aangesteld en de beurskoers is al flink gestegen.

    Nou ja we gaan het meemaken. Ik zie het aandeel naar 4-5 euro gaan obv 6-7x ebitda en 0,28 dividend de komende jaren. Wellicht klopt UPS nog eens aan als de brieftak apart gezet kan worden.

    Goed weekend!

    Makita
  5. forum rang 4 jan de vakman 22 januari 2021 20:37
    Rondom post nl wil ik de opmerking plaatsen, dat de cijfers waarmee post nl kwam zeker geen winstwaarschuwing, maar een positieve winst verwachting zijn!!
    Over het hoge risico van post nl, de risico volle post bezorging maakt elk jaar 10% minder van de balans uit, de kansrijke pakkettentak groeit van het jaar zelfs 20%, Nielsje; update je visie eens een beetje,dat maakt je een stuk geloofwaardiger!!
  6. forum rang 4 Beertje1957 23 januari 2021 06:45
    quote:

    Niels Koerts schreef op 22 januari 2021 19:01:


    [...]

    Beste Makita,

    Goed om te horen dat je de podcast hebt geluisterd. We maken het altijd met veel plezier.

    Over PostNL. Wat ik vooral wilde zeggen, is dat PostNL een relatief kwetsbare speler is. Vergeet niet dat het bedrijf de laatste jaren bar slecht heeft gepresteerd. De E-Commerce markt zal de komende jaren blijven groeien, maar in de toekomst zouden partijen zoals Amazon en DHL marktaandeel kunnen afpakken. Dan is het de vraag of deze koers nog op het bord staat.

    Maar goed: vooralsnog denken beleggers er anders over. En daar hebben we natuurlijk een markt voor.

    Met vriendelijke groet,

    Niels Koerts


    Beste Niels,

    ik zie PNL intensief bezig is haar capaciteit te vergroten en digitaliseren zodat de parcel groei in de komende jaren kan stijgen boven de 2 mln pakketten per dag (waar nu 1,4 het max is). En met een grote(re) afzetmarkt in België zal een stabiele bedrijfseconomische groei worden voortgezet.
    Tevens is het uitkeren van dividend (ca. 10% van de huidige beurskoers) ook een enorme track record naar het aandeel impliceren. Dat kan mijnsinziens kunnen betekenen dat het aandeel nog voor eind 2021 kan verdubbelen (mede gelet op eerdere onderbouwing van Makita)
    mvg
  7. forum rang 4 Moneyball 23 januari 2021 10:06
    quote:

    Makita schreef op 22 januari 2021 19:14:


    [...]
    Dank voor je reactie Niels.


    De huidige waardering van PostNL is 5,25x EBITDA20 dus een hoge koers kunnen we dit niet noemen (UPS doet >17x EBITDA). E-commerce is en blijft booming.

    Het is m.i. meer een strijd tussen Ahold en Amazon. Ik snap het doembeeld dat zonder ingrijpen in de markt we over 10 jaar alles van monopolist Amazon moeten kopen tegen woekerprijzen omdat zij met veel budget alle markten kapot gemaakt hebben (incl. PostNL en Ahold en DHL). Echter wonen we in Europa en daar gaat m.i. de komende jaren mbt mededinging ingegrepen worden.

    Voor de nodige fantasie wijs ik je graag op de recente ontwikkelingen bij Royal Mail waar een investeerder in o.a. supermarkten recent een 14% belang nam in Royal Mail. Er is al een nieuwe CEO aangesteld en de beurskoers is al flink gestegen.

    Nou ja we gaan het meemaken. Ik zie het aandeel naar 4-5 euro gaan obv 6-7x ebitda en 0,28 dividend de komende jaren. Wellicht klopt UPS nog eens aan als de brieftak apart gezet kan worden.

    Goed weekend!

    Makita


    Helder verhaal, volledig eens.
8 Posts
|Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by Infront. Crypto data by Crypto Compare