Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Slotcall: Olie en skippende banken

Slotcall: Olie en skippende banken

De AEX start de week met een keurige plus van 2,4%. Daar zag het vanochtend bepaald niet naar uit, want in het eerste handelsuur zakten we bijna 2% weg. Gedurende de middag hadden de kopers er gelukkig weer zin in.

Het is lastig om aan te geven waarom het sentiment ineens verbeterde. Misschien helpt het bericht dat Johnson en Johnson (+7,0%) op weg is om een middel tegen corona te ontwikkelen. Maar goed, er zijn nog ongelooflijk veel beren op de weg.

Verder verwacht het IMF een diepe recessie voor de Europese economie en staat de prijs van een vat brentolie op het laagste niveau in 17 jaar tijd.

Dit betekent natuurlijk slecht nieuws voor de Amerikaanse schalie-olieboeren. Zij pompen olie uit de grond tegen een relatief hoge kostprijs. Hierdoor staan er de nodige bedrijven op instorten. Gevolg is dat er binnen deze sector massa-ontslagen vallen.

Trump belt Poetin

Pijnlijk voor de Amerikaanse President Trump, omdat dit juist zijn kiezers zijn. Hij had immers tijdens de verkiezingen beloofd dat deze mensen het onder zijn leiding beter zouden krijgen. Reden voor Trump om een belletje met de Russische President Poetin te wagen.

Het doel van dit gesprek is om Poetin ertoe te verleiden met Saudi-Arabië om de tafel te gaan zitten. Als Rusland bereid is om zijn olieproductie te verlagen, zal Saoedi-Arabië waarschijnlijk stoppen met zijn idiote plan om massaal olie op te pompen tegen deze lage marktprijs.

De aandeelhouders van Royal Dutch Shell (+3,9%) hebben er in ieder geval vertrouwen in, want de koers zit vandaag stevig in de lift. Dit ondanks de fors gedaalde olieprijs. 

Banken skippen dividend

Onze grootbanken geven allemaal gehoor aan de oproep van de Europese Centrale Bank om geen dividend uit te keren aan de aandeelhouders. Heel onverwacht komt deze stap niet, maar ABN Amro (-9,9%) en ING (-8,9%) worden toch afgestraft door beleggers.

De hoop op een wonder is immers abrupt de bodem ingeslagen. Daarnaast moeten vermogensbeheerders, die zich focussen op dividend, verplicht hun aandelen lozen. Dit zou de komende tijd voor de nodige koersdruk kunnen zorgen. Anderzijds, zit er natuurlijk al een groot deel van alle ellende ingeprijsd.

Niet voor niets is de weging van ING binnen de AEX gedaald naar 4,2%. ABN Amro maakt het zelfs nog bonter met een indexgewicht van 0,6%. Dit betekent dat de twee grootbanken voor nog geen 5% deel uitmaken binnen de AEX. Waar is de tijd gebleven dat ING een weging had van 10%.

Arend Jan is het geloof in de grootbank overigens niet verloren.

Rentes

De Italiaanse Minister van Financiën Roberto Gualtieri zal vandaag niet blij zijn. De vergoeding op Italiaans tienjaars staatspapier stijgt maar liefst 17 basispunten. Desalniettemin blijft een yield van 1,50% bijzonder laag. Let ook even op de Amerikaanse tienjaarsrente. Het zou me niet verbazen als deze binnenkort negatief is. Alles kan tegenwoordig. 

rentes
Klik op de afbeelding voor een grote versie  

Brede markt

  • De AEX gaat 2,4% omhoog en daarmee zijn we de beste beurs van Europa. De Duitsers (+1,9%) en met name de Fransen (+0,6%) blijven ver achter.
  • De AEX VIX-index (volatiliteit) daalt 10,4% en noteert 63,5 punten.  
  • Wall Street knalt zo'n 2% omhoog. Uitblinker is de Nasdaq met een plus van 2,7%.
  • De euro zakt 0,8% en noteert 1,103 ten opzichte van de dollar.
  • Goud (-0,3%) heeft last van de sterke dollar.
  • Olie: WTI (-7,3%) en Brent (-8,1%) gaan door het putje.
  • Bitcoin (-4,9%) is de weg kwijt.

Het Damrak

  • ASML (+6,6%) denkt dat de omzet wat vertraging oploopt doordat er problemen zijn met de verscheping van de machines. Dat zijn natuurlijk luxeproblemen in vergelijking met de meeste andere bedrijven op het Damrak. 
  • In de achtergrond worden ASMI (+3,5%) en Besi (+1,2%) door ASML mee omhoog getrokken.
  • Galapagos (+6,5%) profiteert van een koopadvies van Jefferies. Het koersdoel wordt echter met €15 verlaagd naar €210. 
  • Het is me een raadsel waarom Akzo Nobel (+6,8%) ineens zo geliefd is. Groot nieuws kom ik namelijk niet tegen. 
  • Het winkelvastgoed wordt wederom gedumpt. De onzekerheid is groot en dan is het niet zo gek dat Unibail Rodamco (-8,8%), Eurocommercial Properties (-6,7%) en Wereldhave (-4,6%) een pak rammel krijgen.
  • De analisten van ING denken dat de compensatieregeling van Basic-Fit (-5,6%) op financieel gebied flink pijn gaat doen. ING zegt de ontwikkelingen omtrent het coronavirus af te wachten en handhaaft 'vooralsnog' het koopadvies. Oftewel, die komen binnenkort met een flinke downgrade.
  • Sowieso blijft het kleine spul vandaag ver achter ten opzichte van de AEX. We zien dus een rotatie van zwakke aandelen naar de sterke fondsen.
  • Een uitzondering is Pharming (+5,9%). De gehele gezondheidsector ligt trouwens goed.
  • De absolute winnaar is ICT Group (+28,7%). Een duidelijk aanwijsbare reden kan ik voor u helaas niet vinden. Op het forum weten ze het ook niet.

Adviezen

  • ABN Amro: naar €10,80 van €12,30 - Kepler Cheuvreux
  • Aegon: naar €2,68 van €4,15 - Citigroup
  • AkzoNobel: naar €95 van €100 - Morgan Stanley
  • ArcelorMittal: naar €16 van €21 - Deutsche Bank
  • ASML: naar €295 van €300 - UBS
  • ASR: naar buy van neutral en naar €26,60 van €36,70 - Citigroup
  • DSM: naar €95 van €104 - Morgan Stanley
  • Galapagos: verhoogd naar kopen en naar €210 van €225 - Jefferies
  • IMCD: naar €75 van €90 - Berenberg
  • ING: naar €7,70 van €8,60 - Kepler Cheuvreux
  • ING: naar €8 van €12,10 - UBS
  • NN: naar €24,97 van €37,89 - Citigroup
  • Philips: naar €42 van €52 - Citigroup
  • Aperam: naar €32 van €36 - Deutsche Bank
  • Corbion: naar kopen van houden en naar €30 van €27 - ABN Amro
  • OCI: naar €22 van €25,70 -- Morgan Stanley 
  • Signify: naar €24 van €28,50 - Kepler Cheuvreux
  • TKH: naar €43 van €54 - Kepler Cheuvreux
  • Van Lanschot Kempen: naar €15 van €22,90 - UBS
  • Marel: naar €4 van €4,20 - Kepler Cheuvreux

 De dag van morgen

31 mrt Event Consensus
00:30   Japan werkloosheidspercentage feb 2,4%
00:50   Japan industriële productie feb 0,1% MoM
02:00   China manufacturing PMI mrt 45,0
02:00   China services PMI mrt  
08:00   Euronav jaarcijfers  
09:55   Duitsland werkloosheidspercentage mrt 5,1%
11:00   EU inflatie CPI mrt 0,8%
16:00   VS consumentenvertrouwen mrt 121m0
17:00   Olieproductie OPEC  
Niels Koerts is junior beleggingsanalist van IEX. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van de beleggingen van de IEX-redactie.

Reacties

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
6 Posts
| Omlaag ↓
6 Posts
|Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Column door: Niels Koerts

Niels Koerts is sinds 2019 junior beleggingsanalist van IEX. Al op dertienjarige leeftijd begon hij met beleggen, uitgerekend in 2008, het hoogtepunt van de financiële crisis, waardoor hij meteen w...

Meer over Niels Koerts

Recente columns van Niels Koerts

  1. 01 jun Vooruitblik: Drie crisisbestendi... 1
  2. 30 mei Slot: België op 1 8
  3. 29 mei Tegenvaller uit Michigan
 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by VWD Group Crypto data by Crypto Compare