Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Vooruitblik 2020: Kansrijke grondstoffen

Column door: Koen Lauwers

Koen Lauwers is onafhankelijk analist. Hij doet beleggingsresearch voor verschillende marktpartijen en schrijft voor diverse financiële titels. Als econoom kwam Lauwers na een carrièrestart in de IT-sector in 1999 in de financiële wereld terecht. De schok na het barsten van de virtuele dotcom-zeepbel was zodanig groot dat h...

Meer over Koen Lauwers

Recente columns van Koen Lauwers

  1. 26 feb Nieuwe supercyclus voor mijnbouwers? 3
  2. 10 feb Wat u als belegger moet weten over grondstoffen-ETF's 4
  3. 30 dec Grondstoffenvooruitblik 2021: de reflatie-trade 9

Reacties

10 Posts
| Omlaag ↓
  1. forum rang 5 Saibee 30 december 2019 10:22
    Veel etf's van grondstoffen hebben als onderliggende dekking futures; hierbij is sprake van een contango.

    Een nadeel van lang aanhouden van deze etf's is dat je (veel) winst inlevert of mogelijk zelf verlies maakt terwijl de prijs van de onderliggende grondstof wel degelijk gestegen is.

    Bij goud en zilver zijn er etf's die door fysiek edelmetaal gedekt worden; daar speelt het contango probleem niet.
    De bekendste etf's op dit vlak zijn GLD en SLV (verhandelbaar op Wallstreet); omdat er geen Nederlandse KID is kun je daar niet zomaar in handelen.
  2. forum rang 5 geobeo 30 december 2019 11:19
    quote:

    Saibee schreef op 30 december 2019 10:22:


    Bij goud en zilver zijn er etf's die door fysiek edelmetaal gedekt worden; daar speelt het contango probleem niet.
    De bekendste etf's op dit vlak zijn GLD en SLV (verhandelbaar op Wallstreet); omdat er geen Nederlandse KID is kun je daar niet zomaar in handelen.


    Behalve dan, dat ze helemaal niet gedekt zijn door fysiek edelmetaal:

    Regular shareholders have no rights of redemption and the gold is not required to be insured by the Trust, which is not liable for loss, damage, theft, nor fraud. Shares are bought in the open market, only after Authorized Participants decide to place or sell them. Therefore a retail investors doesn't actually "own" gold, but an asset that is backed by gold and represents a certain quantity of the yellow metal.

    Skeptics have raised doubts over the trust’s management of its physical gold, with questions over how much is actually held. HSBC, the custodian, is very secretive regarding its vault. Earlier this year, CNBC’s Bob Pisani was allowed to see the vault only after surrendering his cell phone and taken in a van with blacked out windows to an undisclosed location. Once in the vault, Pisani held up a gold bar and explained they were all numbered and registered. Astutely, ZeroHedge noted the bar Pisani held up was missing from the current bar list, fueling further speculation and skepticism.
  3. forum rang 5 geobeo 30 december 2019 11:24
    Ik was zelf wel benieuwd naar Uranium, dat op het laagste punt in meer dan 15 jaar staat (zonder correctie voor inflatie).

    Zelf verwacht ik een giga stijging in de komende 10 jaar. Windmolens en zonnepanelen zullen nooit een oplossing worden voor onze energievraag en de enige alternatieven zijn kern energie of fossiele brandstoffen. Waarbij alleen kern energie schoon is en geen CO2 geeft.

    In Europa hebben we geen politici met een technische achtergrond, maar in China en India hebben ze die wel. Die snappen bovenstaande wel en zetten nu keihard in op kern energie.

    Ik verwacht dat Europa op den duur ook wel gaat volgen (tenzij we politiek echt helemaal suïcidaal zijn, dat kan natuurlijk).
  4. forum rang 5 Saibee 30 december 2019 11:49
    quote:

    geobeo schreef op 30 december 2019 11:19:


    [...]

    Behalve dan, dat ze helemaal niet gedekt zijn door fysiek edelmetaal:

    Regular shareholders have no rights of redemption and the gold is not required to be insured by the Trust, which is not liable for loss, damage, theft, nor fraud. Shares are bought in the open market, only after Authorized Participants decide to place or sell them. Therefore a retail investors doesn't actually "own" gold, but an asset that is backed by gold and represents a certain quantity of the yellow metal.

    Skeptics have raised doubts over the trust’s management of its physical gold, with questions over how much is actually held. HSBC, the custodian, is very secretive regarding its vault. Earlier this year, CNBC’s Bob Pisani was allowed to see the vault only after surrendering his cell phone and taken in a van with blacked out windows to an undisclosed location. Once in the vault, Pisani held up a gold bar and explained they were all numbered and registered. Astutely, ZeroHedge noted the bar Pisani held up was missing from the current bar list, fueling further speculation and skepticism.

    Volgens mij geef jezelf aan dat de etf's gedekt zijn door edelmetaal.

    "Therefore a retail investors doesn't actually "own" gold, but an asset that is backed by gold and represents a certain quantity of the yellow metal".

    Of het edelmetaal bij dat soort ETF's er ook werkelijk is, is deels een kwestie van vertrouwen.
    Er zijn wel overzichten van de aanwezige bars en er vinden onafhankelijk controles plaats.

    Informatie over bv. zilver:
    www.bullionstar.com/blogs/ronan-manly...

    Sommige beleggers zweren bij fysiek edelmetaal.
    Wat mij betreft best maar dat heeft ook nadelen:
    - opslag; kosten en veiligheid (thuis of in een bankkluis)
    - aan- en verkoopkosten in de regel veel hoger dan bij goed verhandelbare etf's
    - geen mogelijkheid om opties te schrijven

    Waar mijn eerste opmerking voor bedoeld was; als je etf's koopt, check dan hoe de dekking is (futures of fysiek), indien met futures of en hoe groot de contango is en of je eventueel met opties schrijven extra rendement kunt genereren.
  5. forum rang 5 Snugger 30 december 2019 11:50
    Je kunt voor elk zaakje wat verhandeld wordt, inclusief aandelen, de reden van stijging dan wel daling leggen bij handelsafspraken, maar da's wel héel simpel gedacht.. Cycli, verborgen voor de meesten maar met wat goede wil te vinden!..
    Vergeet handelsafspraken, ga liever op zoek naar de cyclus en je zit goed qua kansrijke grondstof, of grondstoffen. En helaas helpt de analist je niet op weg, dus zult het zelf moeten doen...
  6. forum rang 5 Saibee 30 december 2019 11:57
    quote:

    geobeo schreef op 30 december 2019 11:24:


    Ik was zelf wel benieuwd naar Uranium, dat op het laagste punt in meer dan 15 jaar staat (zonder correctie voor inflatie).

    Uranium vind ik ook interessant.
    Ook daar heb je etf's die gedekt zijn door fysiek 'uranium'; Uranium Participation Corporation is een voorbeeld.
    finance.yahoo.com/quote/U.TO?p=U.TO&a...

    Noteerde eind november met een discount (6.2%) t.o.v. de intrinsieke waarde.

    Ik zou niet graag fysiek uranium in bezit willen hebben... ;-)
  7. forum rang 4 Dead cat bounce 30 december 2019 20:25
    Voordat we goud ETF’s gaan kopen mannen .
    Tip van een kraanmeester uit de haven
    Kijk eerst even welke bank ( custodian ) jou gaat uitbetalen
    als de pleuris uitbreekt ( kijk vooral naar de reputatie van die bank

    Als je goud wil koop het gewoon verstop het thuis
    Plaats van zo shit etf ;-)
  8. forum rang 5 Saibee 30 december 2019 21:52
    quote:

    Dead cat bounce schreef op 30 december 2019 20:25:


    Voordat we goud ETF’s gaan kopen mannen .
    Tip van een kraanmeester uit de haven
    Kijk eerst even welke bank ( custodian ) jou gaat uitbetalen
    als de pleuris uitbreekt ( kijk vooral naar de reputatie van die bank

    Als je goud wil koop het gewoon verstop het thuis
    Plaats van zo shit etf ;-)

    Bij goud heb ik ook een voorkeur voor fysiek, tenminste als het als verzekering of lange termijnbelegging gaat.

    Bij zilver zijn voor mij de nadelen te groot.
    BTW-Kosten, aan- en verkoopkosten, geen optiemogelijkheden en het opslagprobleem doen de weegschaal richting etf's uitslaan.
    Natuurlijk kun je je zilver in depot laten maar wat als er echt de 'pleuris' uitbreekt.

    Als je gaat handelen dan moet je dat in etf's (GLD, SLV) doen; er is bijzonder veel handel in die etf's, minimale spread en prijs altijd zeer dicht tegen de intrinsieke waarde.
    Ben je echt een grotere handelaar dan werk je met futures.

    Nb. Ik lees natuurlijk ook al die complottheorieën over JP Morgan en of de dekking van al die etf's wel goed geregeld is.
    Ik kan alleen zeggen dat de grote etf's (GLD, SLV) stresssituaties als de kredietcrisis zonder problemen overleefd hebben.

    Verwacht je een nog zwaardere crisis richt dan eerst een schuilkelder in, bouw een wapenarsenaal op, hamster voor minimaal drie maanden blikvoedsel en zet je aluhoedje op.
10 Posts
|Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by Infront. Crypto data by Crypto Compare