Niet alle aandelen op de beurs doen het even goed. Zeker over een langere periode kunnen grote verschillen in prestaties optreden.
Bezien vanuit een relatieve performance kunnen grofweg de volgende categorieën aandelen onderscheiden worden:
- Soms daalt een aandeel, terwijl de rest van de markt stijgt. Conclusie: ongeschikt om in te beleggen
- In het andere geval stijgt een aandeel, maar minder dan andere aandelen. Conclusie: ongeschikt om in te beleggen
- Het enige aandeel dat je in portefeuille moet hebben, is het aandeel dat harder stijgt dan de rest van de markt. Conclusie: geschikt om in te beleggen
BOB-indicator
Op de lange termijn grafieken van Tostrams gebruiken we de BOB-indicator om de goede fondsen van de minder goede te onderscheiden. Zie de uitleg van de B.O.B.-methode onderaan deze blog.
Op de grafieken hieronder wordt de BOB-indicator weergegeven door de blauwe doorlopende lijn. Deze indicator geeft aan hoe het betreffende aandeel presteert ten opzichte van andere aandelen:
- Outperformer: Naarmate de blauwe lijn stijgt, presteert het betreffende aandeel beter in vergelijking met de rest van de markt.
- Underperformer: Underperformer: Indien de blauwe lijn daalt doet dat aandeel het slechter dan andere aandelen.
- Bij een vlak verlopen de blauwe lijn zal het betreffende aandeel dus even goed (of even slecht) presteren in vergelijking met de rest van de markt.
Deze keer bekijk ik een aantal outperformers (ASML, Adidas en Barco) en underperformers (Arcelor Mittal, RDS en Commerzbank).
Outperformer: ASML
ASML tendeert nog steeds krachtig opwaarts. Deze stijgende trend heeft aan de bovenkant ruimte richting de weerstand van €300 (het berekend koersdoel).
Zolang de stijgende trend en het patroon van fors hogere toppen en bodems kan worden voortgezet, liggen verdere koersstijgingen in het verschiet. Een voorwaarde voor een positieve visie is wel dat de steun van €234,95 (de bodem van 31 oktober) intact blijft.
Het aandeel ASML is opgenomen in de lange termijn TA-beleggingsportefeuille van Tostrams.
Een puntje van zorg in het technische plaatje is de zwakke moneyflow bij ASML, die aangeeft dat het laatste deel van de stijging niet door sterke omzetten wordt ondersteund.
De B.O.B.-lijn van ASML stijgt en suggereert betere prestaties vergeleken met de rest van de markt.
Outperformer: Adidas
Adidas maakt een pas op de plaats binnen de stijgende trend. De stijgende trend krijgt een nieuwe impuls indien de laatste top wordt gebroken. In dat geval mogen we verdere koersstijgingen tegemoet zien.
Van belang is dat Adidas boven de steun van €251,40 (de bodem van 31 mei) blijft. Weerstand zien we op €295 (het berekend koersdoel). Na een uitbraak boven de weerstand van €295 wordt €315 het volgende opwaartse koersdoel.
Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde (de glooiende rode doorlopende lijn) laat een stijgende trend zien. Dit wijst op een positieve technische conditie.
De B.O.B. loopt omhoog en geeft aan dat Adidas beter presteert dan de rest van de markt.
Het aandeel Adidas is opgenomen in de lange termijn TA-beleggingsportefeuille van Tostrams.
Outperformer: Barco
Barco heeft na een consolidatie de uptrend weten te hervatten. Nadat de laatste top is gebroken, is er ruimte vrijgekomen voor een verdere koersstijging richting de weerstand van €235 (het berekend koersdoel).
We blijven positief zolang de steun van €169,60 (de bodem van 9 augustus) weet stand te houden.
De stijgende trend van de B.O.B.-indicator (de glooiende rode doorlopende blauwe lijn) van Barco geeft betere prestaties aan vergeleken met de rest van de markt.
Het aandeel Barco is opgenomen in de lange termijn TA-beleggingsportefeuille.
Underperformer: ArcelorMittal
ArcelorMittal consolideert binnen de dalende trend. Het aandeel vormt nog lagere toppen en bodems zonder veel overtuiging.
Nu ArcelorMittal gaat consolideren, lijkt de verkoopdruk iets af te nemen. Bij een eventuele daling onder de laatste bodem wordt de neerwaartse trend hervat. Steun ligt er rond €11,38 (de bodem van 27 mei 2016).
Weerstand zien we rond €16,48 (de top van 5 juli). Enkel een doorbraak boven de weerstand maakt ruimte voor koersstijgingen.
Het aandeel ArcelorMittal is ongeschikt voor de lange termijn beleggingsportefeuille. De dalende B.O.B.-indicator (de blauwe lijn) geeft aan dat Arcelor Mittal minder presteert dan de markt.
Underperformer: Royal Dutch Shell
Royal Dutch Shell staat onder druk. Na het verlaten van de stijgende trend lijkt het aandeel een lagere koerstop te vormen, wat wijst op toenemende verkoopdruk.
Let goed op de steun van €24,20 (de bodem van 9 februari 2018). Bij een doorbraak en slotstand hieronder treedt een verdere verzwakking op en komt er ruimte vrij voor een verdere koersdaling.
De weerstand ligt voor Royal Dutch Shell op €29,40 (gevormd op 5 juli).
De 200-dagenlijn van Royal Dutch Shell laat een dalend verloop zien. Dit duidt op een zwakke technische conditie.
De dalende B.O.B.-indicator (blauwe lijn) geeft aan dat Royal Dutch Shell minder presteert dan de markt. Het aandeel is niet geschikt voor de lange termijn beleggingsportefeuille.
Underperformer: Commerzbank
Commerzbank consolideert binnen de dalende trend. Het aandeel vormt nog lagere toppen en bodems zonder veel overtuiging.
Nu Commerzbank gaat consolideren, lijkt de verkoopdruk iets af te nemen. Bij een eventuele daling onder de laatste bodem wordt de neerwaartse trend hervat.
Steun ligt er rond €4,98 (de bodem van 22 november). Weerstand zien we rond €5,97 (gevormd op 8 november). Enkel een doorbraak boven de weerstand maakt ruimte voor koersstijgingen.
De dalende B.O.B.-indicator (de blauwe lijn) geeft aan dat Commerzbank minder presteert dan de markt. Het aandeel is ongeschikt voor de lange termijn beleggingsportefeuille.
Uitleg B.O.B.-indicator
De B.O.B.-indicator geeft de relatieve prestaties van een fonds, sector of index weer. Dit wordt ook wel de B.O.B.-lijn of relatieve sterkte genoemd.
De B.O.B.-lijn (de blauwe lijn op de grafiek) vergelijkt het koersverloop van een fonds met dat van een index of de brede markt. De B.O.B.-lijn wordt gebruikt bij het selecteren van een fonds in de lange termijn beleggingsportefeuilles.
Criteria
De succesvolle B.O.B.-methode is gebaseerd op de volgende twee technische criteria:
- Een uptrend
Een stijgende trend is op de grafiek altijd goed herkenbaar aan het patroon van hogere toppen en hogere bodems. Op een objectieve manier is te beoordelen of de koers van het aandeel boven de lijn van het 200-daags gemiddelde ligt en of deze lijn (de bovenste rode doorlopende lijn op de grafiek) stijgt.
- Outperformance
Een aandeel moet altijd beter presteren dan andere aandelen op de beurs. Dit beoordeelt TOSTRAMS aan de hand van de B.O.B.-lijn (de onderste blauwe doorlopende lijn op de grafiek). De B.O.B.-lijn geeft aan dat het aandeel van uw keuze beter of slechter presteert dan andere aandelen.
