Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
Wereldhave: Week van de Waarheid
Categorie: Column , Beurs vandaag
Door
op maandag 3 februari 2020
Views: 17.981
Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate
Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!
LTV 40% bij banken vaak een grenswaarde? Dat is niet juist, eerder ligt de maximaal door banken geaccepteerde LTV tussen 60% en 70%. Pas bij overschrijding daarvan mogen banken overgaan tot het eisen van extra aflossing en/of een extra renteopslag. Naar de beurskoers mogen banken daarbij niet kijken, alleen van belang is wat de taxateur opschrijft, en dat is maar goed ook.
BTW voor Alibaba en Amazon, deze en kornuiten gewoon belasting laten betalen en gemeennten het recht ontnemen op parkeerbelasting. Dan komen de winkels terug, want met een 'terugstuur' ratio van 45 %, houden internet bedrijven het dan ook niet langer vol. Het is dus , met name, de Nederlandse overheid ( belastingparadijs Nederland ? Voor wei ?), )die dit in de hand werkt. Ga maar eens met de winkeliers praten. Wij hebben zowel winkels gehad, als dat we nu met internetshops werken, dus ik ken het probleem. Echter het kabinet besloot in tegendeel maar even naar 9% btw te gaan. Men had de BTW voor fysieke shops moeten verlagen en de belastingen voor internet leveringen verhogen, Te gek voor woorden, dat Alibaba nauwelijks belasting betaald en de winkelier op de hoek het niet meer bol kan werken. Wanbeleid ten top. Ouderen moeten langer thuisblijven , maar dorpen en steden verliezen hun inkoopmogelijkheden. Busjes vervuilen het milieu meer dan ooit en parkeertarieven zijn hoger dan de prijzen van hotelkamer m2's.
Aardige update! Het zijn interessante tijden voor winkelvastgoed, komende weken benieuwd naar strategische reactie van management (ECP, URW, Vastned, WHV, Klepierre).
junkyard schreef op 2 februari 2020 13:05 :
Aardige update! Het zijn interessante tijden voor winkelvastgoed, komende weken benieuwd naar strategische reactie van management (ECP, URW, Vastned, WHV, Klepierre).
WHV hanteert niet voor niets een max LTV van 40%, nieuwe financiering ophalen wordt lastig als WHV deze grens overschrijdt. En (her)financiering blijft noodzakelijk voor WHV, zeker door het onverkoopbare vastgoed. Als WHV een hogere LTV accepteert, dan volgt een downgrade van de credit rating (Moody's) en is WHV niet langer 'investment grade'. Een plek waar je niet wilt belanden.
Dat wil niet zeggen dat vreemd vermogen verstrekkers per direct het vastgoed zullen uitwinnen bij een LTV boven de 40%. Het raken van schuld convenanten komt pas later in zicht. Hier wil je nooit belanden (zie Intu Properties) als aandeelhouder, je belangen worden door vreemd vermogen verstrekkers opzij geschoven.
Tilburg013 schreef op 2 februari 2020 13:15 :
[...]
De LTV grens ligt voor WHV op 60% dat ze zelf een grens van 40% LTV aan willen houden getuigd van verstandig financieringsbeleid. Een tijdelijke overschrijding van de gewenste LTV (40%) leidt natuurlijk niet direct tot een downgrade bij rating agencies of direct tot rente opslagen.
www.moodys.com/research/Moodys-change... downgrading Wereldhave's rating if effective leverage sustained above 40 %, Fixed-charge coverage sustained below 3x; or the company fails to stabilise operating performance such as LfL rental income, tenant, sales, occupancy and footfall.
Vastgoed, maak je borst maar nat… Voor een vergelijk kan voorgaande bearmarkt daarin erbij genomen worden, wordt gelijk duidelijk waar deze onderneming zal komen te staan. Geen aanrader, ondanks strategisch plan...
Zie dat ons winkelcentra aardig leeg staat. Alles wat boven zit worden nu appartementen van gemaakt en verkocht. Kassa
Wereldhave moet niet zo eenzijdig mikken op alleen maar winkelvastgoed, maar ook eens gaan nadenken over logistiek vastgoed en de kantorenmarkt. Of het ontwikkelen van woonappartementen. Maar blijven wedden op dat ene kreupele paard brengt veel te veel risico met zich mee. In het geval van logistiek vastgoed kan dan bovendien ook worden meegelift op het succes van online verkoop. Maar ik vrees dat dit te laat is en de concurrentie inmiddels te groot.
Geen kassa, want commercieel vastgoed is meer waard dan woningen. Los van de investeringen die moeten worden gedaan om dat te realiseren.
Het is zon prutfonds. Ze lopen achter de feiten aan: klappen van internetwinkels, kantorenmarkt gemist, A locaties vermeden. Enorme desinvestering in Finland, etcetera, etcetera. Hoeveel signalen moet je krijgen om dit prutbedrijf te mijden?
junkyard schreef op 2 februari 2020 13:05 :
Aardige update! Het zijn interessante tijden voor winkelvastgoed, komende weken benieuwd naar strategische reactie van management (ECP, URW, Vastned, WHV, Klepierre).
WHV hanteert niet voor niets een max LTV van 40%, nieuwe financiering ophalen wordt lastig als WHV deze grens overschrijdt. En (her)financiering blijft noodzakelijk voor WHV, zeker door het onverkoopbare vastgoed. Als WHV een hogere LTV accepteert, dan volgt een downgrade van de credit rating (Moody's) en is WHV niet langer 'investment grade'. Een plek waar je niet wilt belanden.
Dat wil niet zeggen dat vreemd vermogen verstrekkers per direct het vastgoed zullen uitwinnen bij een LTV boven de 40%. Het raken van schuld convenanten komt pas later in zicht. Hier wil je nooit belanden (zie Intu Properties) als aandeelhouder, je belangen worden door vreemd vermogen verstrekkers opzij geschoven.
Overdreven afgewaardeerd?per aandeel (40,27 mln) €40,37 . €16,60 . Dat betekent dat de beurs het equity gedeelte waardeert op €668 miljoen. Om de hele portefeuille op deze prijs over te nemen, betaalt een koper dus 668 miljoen, plus de schulden die hij erbij krijgt (€1,3 miljard) is 1,97 miljard. De laatste zin is fout in onze context. korting maar liefst 60% .
Gebaseerd op de getaxeerde waarde van het winkelvastgoed (€3,2 miljard) staat Wereldhave dus te koop op de beurs met een korting van 39%.
Mooi artikel. Het slotdividend van 28 april is echter al bekend op 63ct.
Optieboer schreef op 3 februari 2020 16:58 :
Mooi artikel. Het slotdividend van 28 april is echter al bekend op 63ct.
Branco P schreef op 3 februari 2020 08:24 :
[...]
Misschien doet WHV er verstandig aan om de credit ratings vaarwel te zeggen. Ze zullen nu toch sowieso geen financieringen op holdingniveau meer kunnen krijgen tegen gunstige tarieven, of wel? Waarom dan nog meedraaien in dat ratinggebeuren?
Waarom arbitreert er niemand door Wereldhave Nederland te kopen en Wereldhave Belgie te verkopen ?
Goedemorgen,Crash Wereldhave is koopmoment
Eindelijk wordt er rigoreus ingegrepen. Dit had al vele jaren geleden moeten gebeuren. Heb gisteren wereldhave ingeslagen want met deze strategie is wereldhave wel zwaar ondergewaardeerd. Duidelijk markeringspunt.
Aantal posts per pagina:
20
50
100