Beleggers die dachten dat het bij één beroerde beursdag zou blijven, komen van een koude kermis thuis. De angst omtrent een verdere escalatie van het handelsconflict is nog niet voorbij. China slaat terug door voorlopig geen Amerikaanse agrarische producten te kopen en yuan te devalueren.
Inmiddels koerst de AEX 2,0% lager. Een slechter dan verwachte inkoopmanagersindex voor de Duitse dienstensector helpt ook niet mee. Daar waar analisten uitgingen van 55,4 over de maand juli, rolt er een PMI van 54,4 uit de bus. Enige lichtpuntje is dat het getal ruim boven de 50 uitkomt. Dit betekent dus expansie.
Vanmiddag om 16.00 uur komen we meer te weten over de Amerikaanse dienstensector. Er wordt een hoge stand van 55,5 over de maand juli verwacht. Toch vrees ik dat deze macro het sentiment niet kan keren. De laatste maanden bewegen de financiële markten nauwelijks op economische data.
Dat heeft allemaal met het optreden van de Fed te maken. Zwakke macro's betekenen een grotere kans op een renteverlaging en vice versa.
PostNL
PostNL (+6,6%) heeft het onmogelijke gepresteerd. Voor het eerst sinds jaren komt het bedrijf met meevallende kwartaalcijfers langs. Met name het cash bedrijfsresultaat is veel beter dan gedacht.
Deze kwam in het tweede kwartaal uit op €41 miljoen, daar waar de markt uitging van €34 miljoen. De groei zit hem in pakketje (+13% YoY). De post krimpt zoals verwacht met 9% jaar op jaar. Verder zijn de Duitse activiteiten verkocht, maar het is een behoorlijke teleurstelling dat het nog niet zover is met de Italiaanse tak.
Blijkbaar waren de verwachtingen dusdanig laag gespannen dat het management hier vandaag mee wegkomt. Woensdag gaat het aandeel €0,08 ex-dividend.
Brede markt
- De AEX gaat 2,0% omlaag en daarmee gaan we net zo hard naar beneden als de DAX (-1,7%) en CAC (-2,2%).
- De AEX VIX-index (volatiliteit) spuit 17,5% omhoog en noteert 19,6 punten.
- De Amerikaanse futures staan ongeveer 1,4% lager. De Nasdaq gaat er met een min van 1,7% nog overheen.
- De euro klimt 0,4% en noteert 1,115 ten opzichte van de dollar.
- De Nederlandse (-0,40%) en Duitse (-0,51%) rente dalen twee basispunten en zetten een nieuwe all time low op het bord.
- Goud (+0,7%) moet u op dit soort dagen hebben.
- Olie: WTI (+1,5%) en Brent (+0,7%) lopen iets op.
- Bitcoin (+12,4%) heeft de smaak ineens te pakken.
Het Damrak
- ING (-4,4%) gaat vandaag €0,24 ex-dividend. Hiervoor gecorrigeerd daalt het aandeel ongeveer 2%.
- Lagere rentes zijn natuurlijk goed voor het vastgoed. Unibail Rodamco (+1,5%) is de grootste winnaar binnen de AEX.
- De schade bij de defensieve aandelen valt relatief mee. Vreemde eend in de bijt is Royal Dutch Shell (-2,2%). Sinds de publicatie van de tweedekwartaalcijfers kan het aandeel niets meer goed doen.
- Handelsoorlogen en ArcelorMittal (-4,6%) is een bijzonder slechte combinatie.
- DSM (-4,3%) gaat vandaag €0,77 ex-dividend. Hiervoor gecorrigeerd daalt de koers 3,5%. Nog steeds een ronduit beroerde dag voor het chemie- en biotechnologieconcern.
- OCI (-6,9%) gaat helemaal aan puin omdat de Chinezen voorlopig geen Amerikaanse landbouwproducten kopen. Daar heeft OCI als kunstmestproducent zeer veel last van. Vooral omdat het bedrijf actief is in de VS.
- Aegon (-3,3%) duikt onder de €4.
- Fagron(+3,4%) weet zowel de omzet als winst op te krikken. Meer hierover in het onderstaande premiumartikel.
- De VIX krijgt een flinke boost. Dat is uiteraard goed voor Flow Traders (+1,1%).
- Cyclisch spul zoals Besi (-3,2%) en TKH (-4,5%) gaan helemaal aan puin.
- Brunel (-4,4%) krijgt na zwarte vrijdag nog een flinke tik na.
Adviezen
- Air France-KLM: naar €15 van €14,30 en kopen - Kepler Cheuvreux
- AMG: naar €30 van €35 - Berenberg
- Aperam: naar houden van kopen en naar €25 van €36 - Kepler Cheuvreux
- ArcelorMittal: naar houden van kopen en naar €15 van €23 - Kepler Cheuvreux
- ING: naar €12 van €12,30 - UBS
- Vastned: naar €33 van €37 en houden - Berenberg
- Vopak: naar €44 van €42 - Jefferies
- Wereldhave: naar €20 van €26 en verkopen- JP Morgan
