Beleggers kijken wereldwijd uit naar de Fed, die woensdag na een tweedaagse beleidsvergadering naar verwachting de rente zal verlagen.
De Amerikaanse president Trump roept al langer dat de rente in de VS omlaag moet. Trump heeft ook meerdere malen Fed-voorzitter Powell bekritiseerd, die vooralsnog geweigerd heeft toe te geven aan de druk van Trump.
De Amerikaanse president houdt er thans rekening mee dat de Federal Reserve de rente niet zal verlagen. Volgens Trump zal de Fed waarschijnlijk niet de acties van China en Europa volgen, die wel hun monetaire beleid versoepelen.
Toch wordt op de financiële markten alom rekening gehouden met een renteverlaging met een kwart procentpunt door de Fed. Uit de notulen van de vorige vergadering bleek dat meerdere Fed-bestuurders redenen zien om dat te doen. Ze wezen vooral op de mindere economische vooruitzichten.
Als de Fed de rente zou verlagen, zou dat voor het eerst in meer dan tien jaar zijn. De Nederlandse kapitaalmarktrente is, vooruitlopend hierop, al door de recente dieptepunten rond -0,25% gezakt en staat nu op het laagste punt in 300 jaar. Nederlandse obligaties, ik heb het hier al meerdere keren aangegeven, blijven technisch bijzonder goed presteren.
Eerst de Nederlandse beurs die iets aan kracht verliest
De Nederlandse beurs (AEX-index) zakt weer terug onder de laatste koerstoppen waarmee het technische plaatje verzwakt. De eerder opgetreden uitbraak is met de terugval onder de voormalige weerstand geneutraliseerd. Maar technisch is het geen dramatiasche verzwakking.
Langetermijncommentaar NL 5,5% 2028
De Nederlandse 9-jarige staatslening veert op vanaf de onderkant van het stijgende trendkanaal. In de recente correctie vormde de NL 5,5% 2028 een hogere bodem binnen de stijgende trend. Nu de koers boven de voorgaande top weet te blijven, wordt het technische beeld bevestigd. Er ligt steun op 149,59 (bodem van 12 juli). Weerstand ligt rond 155,28 (gevormd op 6 januari 2017).
De 10-jaars Nederlandse kapitaalmarktrente naar laagste punt in 300 jaar
De daling van de 10-jaars Nederlandse kapitaalmarktrente onder de koersbodem van 2016 heeft de dalende trend bevestigd. De Nederlandse rente heeft deze week ook de bodem van begin juli rond -0,25 procent gebroken.
De neerwaartse fase krijgt een nieuwe impuls nu de laatste bodem naar onderen wordt gebroken. Verdere koersdalingen mogen dan niet meer uitgesloten worden. De rente heeft neerwaarts ruimte richting steun -0,35 (berekend koersdoel). Enkel boven weerstand 0,21 (gevormd op 3 mei) draait het beeld.
Ook Europese bedrijfsobligaties presteren bovengemiddeld
De tracker iShares Euro Corporate Bond (Large Cap UCITS ETF) tendeert nog steeds krachtig opwaarts. Deze stijgende trend heeft aan de bovenkant ruimte richting weerstand 144,00 (berekend koersdoel). Zolang de stijgende trend en het patroon van fors hogere toppen en bodems kan worden voortgezet, liggen verdere koersstijgingen in het verschiet. Voorwaarde voor een positieve visie is wel dat steun 136,81 (bodem van 24 mei) intact blijft.
Uptrend Amerikaanse obligaties nog niet voorbij
De Amerikaanse 30-jarige obligatie (US T Bond 30yr) zet de opmars voort. In de recente correctie vormde de US T Bond steeds hogere bodems binnen de stijgende trend. Nu de koers boven de voorgaande top weet te blijven, wordt het technische beeld bevestigd. Er ligt steun op 144,22 (bodem van 1 maart). Weerstand ligt rond 177,34 (gevormd op 15 juli 2016).
