Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Hoe moet ik kiezen uit 50 Europese aandelen-ETF’s?

Hoe moet ik kiezen uit 50 Europese aandelen-ETF’s?

Voor ons als Europeanen – en dan heb ik het niet over uw identiteit, maar simpelweg over de plek waar we wonen – is het niet zo’n vreemd idee om te willen beleggen in Europese aandelen.

De Nederlandse markt is voor veel beleggers te lokaal om als grote thuismarkt te fungeren; Europa is in veel opzichten een beter alternatief. Er is veel keuze in grote, wereldwijd opererende bedrijven, die in meer of mindere mate ook nog wel bekende namen hebben en bovendien is het valutarisico relatief beperkt – veel grote Europese bedrijven zijn gevestigd in eurolanden.

De makkelijkste en goedkoopste manier om in Europese aandelen te beleggen is het kopen van een Europese indextracker. Hoewel, makkelijk? Wie op een willekeurig fondsenplatform naar indextrackers op Europese aandelen zoekt krijgt een overweldigende waslijst aan mogelijkheden voorgeschoteld.

Niet schrikken

Op een platform als Binck Fundcoach zijn het er bijvoorbeeld al vijftig. Genoeg om je verbluft af te vragen hoeveel verschillende manieren er eigenlijk zijn om een Europese aandelenindex volgen. En hoe je daar in ’s hemelsnaam de juiste keuze uit moet maken.

Toch kan dat heus wel. De eerste stap is om niet te schrikken van de vele ETF-namen waar op het eerste gezicht nauwelijks verschil tussen lijkt te zijn. Want dat verschil is er wel degelijk.

Als we er even vanuit gaan dat we op zoek zijn naar een eenvoudige, breed gespreide Europese aandelen-ETF bestaat stap twee uit het wegstrepen van alle bijzondere smaakjes, zoals sector-ETF’s (banken, voeding en dergelijke), dividend-ETF’s, landen-ETF’s (op indices als de DAX en de FTSE 100) en bijzondere strategieën als growth, value of smallcaps.

In de naamgeving van de ETF’s zijn die smaakjes goed te herkennen. Als we dat doen blijven er meestal nog aardig wat over om uit te kiezen. Hoe kom je uit bij de juiste keuze voor jou?

Veel verschillende indices

Als we wat scherper gaan kijken zien we binnen die ETF’s de volgende verschillen:

  • Verschillende aanbieders
  • Verschil in regio (heel Europa, alleen de eurozone of Europa zonder het Verenigd Koninkrijk)
  • Verschillende indices (Euro Stoxx 50, STOXX 600, MSCI Europe)
  • Verschil in uitkering van dividend (‘Acc’ of ‘Dis’)

Nu wordt het een kwestie van smaak en voorkeur. Als we er in dit voorbeeld even vanuit gaan dat we exposure naar heel Europa zoeken, inclusief het Verenigd Koninkrijk, dan mag je ook de ETF’s die alleen beleggen in de eurozone wegstrepen. In de praktijk betekent dat het wegstrepen van ETF’s met de term “euro” in plaats van “Europe” in de naam van de index, zoals de Euro Stoxx 50. Ook trackers met “EMU” of “ex-UK” in de naam vallen dan buiten de boot.

Meestal ben je er dan nog niet. In het voorbeeld van Binck Fundcoach hierboven resteren dan nog steeds acht ETF’s van vier aanbieders. Marktleider iShares heeft bij deze selectie vijf verschillende ijzers in het vuur. Opvallend is vooral dat we op dit moment nog altijd kunnen kiezen uit zes verschillende pan-Europese indices.

In welke index wilt u beleggen?

Dit is dan het aanbod om uit te kiezen.

  • iShares FTSEurofirst 100 UCITS ETF
  • iShares MSCI Europe UCITS ETF (Acc)
  • iShares MSCI Europe UCITS ETF (Dis)
  • iShares STOXX 600 UCITS ETF
  • iShares STOXX Europe 50 UCITS ETF
  • Lyxor Core STOXX Europe 600 (Acc)
  • Think European Equity UCITS ETF
  • Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF

Het hangt een beetje van uw prioriteiten af hoe u nu verder de selectie verfijnt. U kunt kijken naar de index zelf, eventueel naar de structuur van de ETF of naar de kosten. Kijk bij voorkeur niet naar de behaalde rendementen. Als deze ETF’s hun werk goed doen volgen ze naadloos de index, dus rendementen uit het verleden gaan u helemaal niets vertellen over wat ze in de toekomst zullen doen.

De belangrijkste inhoudelijke selectie die u nu nog kunt maken is die van de onderliggende index. U kunt beleggen in de 50 grootste Europese bedrijven (iShares STOXX Europe 50), de 100 grootste bedrijven (iShares FTSE Eurofirst en Think European Equity), 376 bedrijven (Vanguard FTSE Developed Europe), ruim 400 bedrijven (iShares MSCI Europe) of 600 bedrijven (de ETF’s op de STOXX 600).

Comfortabel voelen

Hoe meer namen in de index, hoe meer exposure naar kleinere midkap-aandelen. Dat kan interessant zijn uit het oogpunt van diversificatie, maar kan ook zorgen voor meer onbekende bedrijven in portefeuille en een licht ander karakter van de belegging omdat grote en kleine aandelen zich verschillend kunnen gedragen.

Ook de landenwegingen kunnen flink verschillen per index. In de FTSE Eurofirst 100 Index neemt het Verenigd Koninkrijk maar liefst 40 procent van de hele portefeuille in beslag. Dat is in tijden van Brexit een exposure waar u zich comfortabel bij moet voelen.

In de index die Think hanteert (de enige gelijkgewogen index, waarin ieder aandeel even zwaar meetelt) weegt het VK het minst zwaar mee: met 21 procent is het even groot als Frankrijk.

U krijgt wat u zoekt

Het is dus nog niet zo heel makkelijk, zo’n gedachtenloze indextracker kopen. Zodra je je er echt in gaat verdiepen wordt je bijna vanzelf gedwongen om toch actieve beleggingskeuzes te maken. Maar vrees niet, in bovenstaand rijtje staan zeker geen slechte producten.

Met elk van deze alternatieven krijgt u waar u naar zoekt: exposure naar de brede Europese aandelenmarkt, tegen beperkte kosten. Maar door zelf voor een index te kiezen bepaalt u dus ook zelf hoe die exposure er precies uitziet. Hoe hoog de kosten zijn vindt u doorgaans wel op het beleggingsplatform dat u gebruikt.

Goedkoop is niet per se beter, zolang de kosten niet opvallend veel hoger zijn dan die van andere producten is het minstens zo belangrijk om te kijken of het product goed bij uw wensen aansluit. Voor wie brede spreiding het zwaarst weegt zijn de Stoxx 600-producten een goede keuze. Wie een wat evenwichtiger verdeling in regio’s zoekt kan bijvoorbeeld terecht bij de tracker van Think.

Let wel op: in dit specifieke voorbeeld keken we naar één platform (Binck Fundcoach) en één specifieke variant (heel Europa, inclusief het VK). Onze overall Beste Keuzes voor Europese aandelen-ETF’s vindt u hier.


Pieter Kort is hoofdredacteur van IEX Media. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van de beleggingen van de IEX-redactie.

Gerelateerd

ETF's

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Europese aandelen

Volgen
 
Klik hier om dit onderwerp te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden van het laatste nieuws.

Reacties

Volgen
 
Klik hier om dit forumtopic te volgen en automatisch op de hoogte gehouden te worden bij nieuwe berichten.
2 Posts
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
Bart Meerdink
0
Ik zou een heel andere aanpak kiezen.

1) Hoeveel lever je in t.o.v. de onderliggende index inclusief dividend? Dus alle kosten opgeteld: wat zijn in totaal alle kosten die het fonds maakt, lekt er dividendbelasting weg, moet je transactiekosten betalen, eventuele bewaarkosten ('service fee'), kun je vrijelijk handelen of slechts bestens of op bepaalde momenten, is er een opslag t.o.v. de intrinsieke waarde.

2) Kun je je vinden in de aandelen van de ETF? Denk aan value of growth, smallcap of largecap, de regio, de sector, de 'duurzaamheid' (denk aan olie, sigaretten, wapens, uitbuiting), de mate van spreiding (hoeveel aandelen zitten er in de ETF).

Dividendbelasting kan best impact hebben als je die niet of slechts gedeeltelijk terugkrijgt. Bij een in Nederland gevestigd fonds krijg je de dividendbelasting maximaal terug, daarnaast kun je buitenlandse dividendbelasting vaak terugvorderen door het verrekenen met de te betalen vermogensrendementsheffing, voor zover je die verschuldigd bent.

DeGiro heeft een (helaas nogal beperkte) lijst van ETF's waarin je (als ze in Amsterdam in Euro genoteerd zijn) binnen ruime voorwaarden helemaal gratis kunt beleggen. Dat zie je bij andere banken of brokers eigenlijk nauwelijks. Voor kleinere beleggers is dat een merkbaar voordeel.

Think Global Equity UCITS ETF is in Nederland gevestigd én zonder aan/verkoop kosten (en met slechts 0,17% overhead) als enige aandelenfonds. Maar dan moet je wel toevallig wereldwijd in de 250 grootste aandelen willen beleggen.
2 Posts
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord