Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Algemeen Blunderend Pensioenfonds

Het pensioenfonds ABP verloor in 2008 liefst 44 miljard euro. Dat is een nettoverlies van 21% op een portefeuille die een jaar geleden nog uit 217 miljard bestond. Zo’n rendement is weliswaar een stukje beter dan de aandelenmarkt, maar we praten hier wel over het beheer van pensioencentjes.

De portefeuille van het ABP bestaat uit veel meer dan aandelen. Ene jaar gelden zag de portefeuille er zo uit: 40% obligaties, 38% aandelen, 9% onroerend goed, 4% hedgefondsen en nog wat andere dingetjes als infrastructuur en private equity.

Da's best een bullishe portefeuille, tenminste voor een bearmarkt. Geld verliezen kan, maar het meest schokkende is wel dat de helft van het verlies in het vierde kwartaal plaatsvond.

Na dik een jaar kredietcrisis nemen de verliezen van de pensionado’s alleen maar in sneltreinvaart toe. Leren ze dan niets? Nou, niet echt, nee. En dat is best zorgwekkend.

Lekker veilig
Het ABP is één van de grootste pensioenfondsen ter wereld. U kunt erop wachten hoe dit gaat aflopen. Straks komt de toezichthouder die wijst op de te hard teruggelopen dekkingsgraad (nog maar 90% and going down. “Heren van het Algemeen Blunderend Pensioenfonds, uw risico en dus uw aandelenweging moet fors naar beneden!”

Sja, straks kan de aandelenmarkt rallyen en bullmarkten wat-ie wil. De heren van het ABP zitten dan veilig in hun schuilkelders op zandzakjes volgeladen met nauwelijks renderend schuldpapier. Met zoveel kennis aan de knoppen, moet we ons langzaam ernstig zorgen gaan maken over de toekomst.


Peter van Kleef is financieel journalist en redacteur bij IEX.nl. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Klik hier voor een overzicht van Van kleefs actuele beleggingen. Uw reactie is welkom op peter@iex.nl

Peter van Kleef was tot en met 2014 hoofdredacteur van IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Column door: Peter van Kleef

Peter van Kleef was tot en met 2014 hoofdredacteur van IEXProfs. Hij is sinds 2001 actief in de financiële journalistiek met een uitgebreid freelance-verleden en een lange geschiedenis bij IEX. Hij is ook de bedenker en samensteller van de IEX Fonds 40 en de IEX Defensieve 30. Sinds 2015 is Van Kleef chief editor Investment ...

Meer over Peter van Kleef

Recente columns van Peter van Kleef

  1. dec '14 2015: Aandelen gaan weer vlammen 1
  2. dec '14 85% underperformers blabla 5
  3. nov '14 Polarisatie en plaatjesterroristen 8

Reacties

80 Posts
Pagina: 1 2 3 4 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Ivanrybkin 29 januari 2009 12:50

    Ik zou zeggen dat ze het verlies het beste in een keer kunnen nemen.

    Gewoon de rechten zodanig fors korten dat de dekkingsgraad weer op 105 % komt en pas vanaf een dekkingsgraad van 130 % de korting weer compenseren.

    Dit voorkomt dat de jongeren het grootste deel van de tekorten moeten oplossen.

  2. forum rang 5 marique 29 januari 2009 12:54
    quote:

    Redactie IEX.nl schreef:


    Peter van Kleef - Algemeen Blunderend Pensioenfonds

    “Heren van het Algemeen Blunderend Pensioenfonds, uw risico en dus uw aandelenweging moet fors naar beneden!”

    Ik denk dat de heren daar geen enkel probleem mee zouden hebben. Niets zo rustig als veilig beleggen in staatspapier.
    Maar helaas.... werkgevers en vakbonden (!!!), die het bestuur vormen, denken daar anders over. Want bij een lager risicoprofiel en dus lagere rendementen moeten de premies fors omhoog. En dat vinden werkgevers èn werknemers/vakbonden niet zo leuk.

    marique
  3. [verwijderd] 29 januari 2009 13:03
    quote:

    marique schreef:


    Ik denk dat de heren daar geen enkel probleem mee zouden hebben. Niets zo rustig als veilig beleggen in staatspapier.
    Maar helaas.... werkgevers en vakbonden (!!!), die het bestuur vormen, denken daar anders over. Want bij een lager risicoprofiel en dus lagere rendementen moeten de premies fors omhoog. En dat vinden werkgevers èn werknemers/vakbonden niet zo leuk.

    marique


    Het is nog niet zo lang geleden dat de PVK er met zijn toezicht voor zorgde dat de pensioenfondsen altijd de aandelenweging op het verkeerde moment moest afbouwen en weer opbouwen... De schoen wringt 'm niet alleen bij onkunde, ook bij de regelgevers.

    PvK
  4. [verwijderd] 29 januari 2009 13:04
    Er zijn er meer die in zwaar weer zitten.

    Crisis raakt pensioenfonds PMT
    AMSTERDAM (AFN) - Pensioenfonds Metaal en techniek (PMT) heeft zijn dekkingsgraad vorig jaar zien kelderen van 141 naar 87 procent. Dat is het gevolg van de financiële crisis, die tot een negatief beleggingsrendement van 20,6 procent heeft geleid.
    Dat maakte PMT donderdag bekend. Vergeleken met eind november is volgens het pensioenfonds wel sprake van een lichte verbetering. Toen was de dekkingsgraad 86 procent. Het cijfer ligt echter nog altijd flink onder de norm die De Nederlandsche Bank (DNB) hanteert.

    Hoewel het fonds in alle beleggingscategorieën verlies leed, werd het negatieve rendement vooral veroorzaakt door de malaise op de aandelenmarkten. Nog zwaarder woog de daling van de lange rente in 2008. De aandelenportefeuille van PMT werd vorig jaar 43,1 procent minder waard.


    mvrgr jo jo
  5. [verwijderd] 29 januari 2009 13:32
    quote:

    marique schreef:


    [quote=Redactie IEX.nl]
    Peter van Kleef - Algemeen Blunderend Pensioenfonds
    “Heren van het Algemeen Blunderend Pensioenfonds, uw risico en dus uw aandelenweging moet fors naar beneden!”
    [/quote]
    Ik denk dat de heren daar geen enkel probleem mee zouden hebben. Niets zo rustig als veilig beleggen in staatspapier.
    Maar helaas.... werkgevers en vakbonden (!!!), die het bestuur vormen, denken daar anders over. Want bij een lager risicoprofiel en dus lagere rendementen moeten de premies fors omhoog. En dat vinden werkgevers èn werknemers/vakbonden niet zo leuk.
    marique


    Tot voor enige tijd geleden mochten Pensioenfondsen (nagenoeg?) alleen in obligaties beleggen. op wiens verzoek dat is afgeschaft weet ik niet.



  6. forum rang 4 france 29 januari 2009 13:33
    De macht van het grote geld!

    Als ik door mijn dekkingsgraad zak, moet ik dat binnen een week aanzuiveren.

    Pensioenfondsen krijgen jaren uitstel, en kijk waar dat toe leidt: In het 4e kwartaal leedt men het grootste verlies. het derde kwartaal was ook al goed fout, ze kregen uitstel,

    gevolg: nog verder in de misere.

    Eens kijken wat het eerste kwartaal 09 gaat brengen.
  7. [verwijderd] 29 januari 2009 13:45
    quote:

    Hythloday schreef:


    [quote=Peter van Kleef]
    Da's best een bullishe portefeuille, tenminste voor een bearmarkt.
    [/quote]

    De beste stuurlui staan aan wal, of niet Peter?

    Jouw IEX Funds of Fonz presteerde aanzienlijk beter dan de portefeuille van het ABP, als ik me niet vergis:-)


    Deze vergelijking gaat nog erger mank dan de vergelijking tussen Fonz en de benchmark die we van jou nooit mogen maken, Hythloday.

    PvK
  8. [verwijderd] 29 januari 2009 13:55
    quote:

    Redactie IEX.nl schreef:


    Deze vergelijking gaat nog erger mank dan de vergelijking tussen Fonz en de benchmark die we van jou nooit mogen maken, Hythloday.


    Dat dacht ik dus niet:

    Jouw portefeuille is een mixportefeuille bestaan uit aandelen, commodities en obligaties. Het ABP belegt in dezelfde asset categoriën als jij plus vastgoed en hedgefunds. Jouw portefeuille is dus een betere benchmark voor de ABP portefeuille dan de MSCI Wereldindex.

    De beurzen en de economie reageren net als de getijden, soms is het eb en soms is het vloed. Na het faillissement van Lehman Bros. had vrijwel niemand verwacht dat het zo snel eb zou worden en dat alle risicovolle asset categoriën zo diep in de min zouden terechtkomen.
  9. [verwijderd] 29 januari 2009 14:03
    quote:

    Hythloday schreef:



    Jouw portefeuille is een mixportefeuille bestaan uit aandelen, commodities en obligaties. Het ABP belegt in dezelfde asset categoriën als jij plus vastgoed en hedgefunds. Jouw portefeuille is dus een betere benchmark voor de ABP portefeuille dan de MSCI Wereldindex.



    a) Da's een momentopname. Een jaar geleden waren de portefeuilles niet vergelijkbaar.
    b) Wat ik bedoel is dat wij geen tig miljard van hardwerkende Nederlanders onder onze hoede hebben en je dus een totaal onvergelijkbare situatie, een totaal onvergelijkbaar uitgangspunt en een totaal onvergelijkbare verantwoording hebt. Om nog maar te zwijgen over de beloning ;-)
    PvK
  10. [verwijderd] 29 januari 2009 14:28
    Het track record van het ABP is inderdaad over de afgelopen 15 jaar niet om over naar huis te schrijven.

    Samengesteld gemiddeld rendement:
    ---------------------------------
    ABP +5,3% pj
    Europese Aandelen 6,1% pj
    Europese Staatsobligaties 6,2% pj
    Portefeuille 60% Obl/40% Aandelen 7,3% pj (*)

    (*) Zie hier de magische werking van jaarlijks de portefeuille weer in balans (60%/40%) brengen in werking.

    Dat komt deels door het grote verlies van ABP over 2008 (-20,2%) versus dat van 60% Obl/40% Aandelen (-10,7%). Maar ook in 14 jaar daarvoor was het rendement ABP (7,4% pj) lager dan dat van een passieve 60/40 mix (8,7% pj).

    En dan te bedenken dat het ABP als voordeel heeft dat ze ook in allerlei alternatieve markten mogen/kunnen beleggen en toegang hebben tot de beste fondsenbeheerders ter wereld....
80 Posts
Pagina: 1 2 3 4 »» | Laatste |Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by Infront. Crypto data by Crypto Compare