Wat is de boodschap die Mr. Market ons vertelt? Als ik kort door de bocht ga, dan zegt hij over de aandelenmarkten dat de winstdip tijdelijk is, dat er hooguit een korte, milde recessie komt en dat we binnen twaalf maanden vrolijk verder gaan met winsten, dividenden en buybacks.
Zie hier de AEX die steeds met ruime marge nieuwe jaartoppen neerzet.
Zie hier zowel de dollar- als de euro-benchmark, ofwel de Amerikaanse en Duitse tienjaarsrente.
Anders gezegd, ze zijn doorgaans wat langzamer. Het kan allemaal nog. Niet in de grafiek, anders wordt het zó'n rommeltje, maar de AEX doet 3,7% dividendrendement, waar u op onze tienjaars 0,2% beurt.
Van de week krijgen we wellicht meer zicht, als de eerste schattingen van de inkoopmanagersindices over februari verschijnen, de beste duiders van de BBP-groei. Zijn Frankrijk en Duitsland al over hun dieptepunt heen, of wordt het daar nog beroerder en hoe staat het eigenlijk met de VS? Daar wordt ook alles minder.
Reuters praat openlijk over of de VS misschien ook wel op een recessie afstevent. Kortom, de aandelenmarkt is aan een suckerrally bezig, of u hebt nu nog de kans de laatste koopjes weg te grissen, voor die beurzen misschien weer feest gaan vieren.
Agenda
Er is een gezellige agenda deze week met lekker veel, maar niet te veel bedrijfscijfers met de nodige publiekslievelingen en er is, zoals gezegd, voorlopende macro-data. Tussen de regels en agendapunten door speelt dit op de achtergrond. Komt er nog een handelsdeal VS-China voor 1 maart of niet?
Het kan daarom maar zo deze week dat de beurzen plotsklaps richting kiezen bij nieuws, headlines of quotes van een van de hoofdrolspelers. Dit soort akkefietjes een beetje kennende zal het wel weer tussen hoop en vrees zijn.
In maart is er nog iets en ook dat kan... #uweetwel
Gauw maar naar onze aandelen en ondanks dat de bulk en de echte grote namen al door zijn, is het een leuk lijstje cijferrapporteurs deze week. Vooruit, de meeste loop ik even snel bij langs.
ASR
Galapagos
Relx
Wolters Kluwer
Air France KLM
ASMI
BAM
Besi
Alfen
Heijmans
Kendrion
Neways
Van Lanschot Kempen
ASR
Na het tegenvallende Aegon en matige NN deze week, krijgen we nu ASR. Dat heeft sinds de beursgang denk ik nog niemand teleurgesteld, hoewel het fonds niet immuun voor dalingen is. Aegon wordt nog wel genoemd, maar is ASR eigenlijk nog in de race voor een overname van Vivat? Niets meer van vernomen.
In ieder geval is ASR niet duur, maar het dividendrendement van 3,8% is zo'n beetje wel het minste van al onze financials. Ik geef u van de week de precieze verwachtingen nog wel even mee. Geldt voor alle fondsen, doe ik een dag van tevoren. Help me herinneren.
Bij Galapagos tellen vooral productontwikkelingen en doorgaans reageert de koers amper op cijfers. Verplicht nummer deze week.
Dit is de Britse notering van RELX, de Nederlandse krijg ik niet uit Datastream. Kwaliteit heeft een prijs, zal ik maar zeggen.
Wat een strakke grafiek! Zelfde verhaal al RELX, de uitgevers presteren uitstekend, maar daar is de prijs ook naar. Het zijn op papier mooie aandelen om te hebben als het misschien wel tot een recessie komt, maar maak u dan over de koers geen illusies? Als iedereen fondsen en trackers verkoopt, gaan ze gewoon mee.
Zit Pieter Elbers nog op z'n plek? Wat een gedoe altijd bij Air France-KLM. Leuk handelsaandeel, maar geen belegging, is mijn bescheiden oordeel al jaren. Ik ben wel benieuwd naar de vooruitblik van het concern, dat momenteel op zich goed draait. Blijven we vliegen ondanks teruglopende economie?
De koers van ASMI lijkt alweer vooruit te lopen op betere tijden, of is het aandeel gewoon te goedkoop geworden voor zo'n mooie chippert? Meer dan de cijfers draait alles om de outlook, maar dat is altijd zo bij dit aandeel en zusjes ASML en Besi.
Of BAM deze week even de stijgende verwachtingen wil bevestigen en even niet met nieuwe afschrijvingen wil komen, lijkt de grafiek te zeggen. Het fonds is niet duur, dat wel.
Bij Besi is er maar één vraag deze week? Hoe. Luidt. De. Outlook? Want, kijk goed, de koers stijgt alweer tegen de verwachtingen in en vroeger cyclisch dan Besi hebben we niet op het Damrak.
Het nog geen jaar genoteerde Alfen is echt een leuk groeiaandeel met de gebruikelijke koerscapriolen. Hoeveel keer de winst wilt u betalen voor de double digit groeicijfers? Fantasievolle business met die laadpalen en juist daarom misschien ook wel een overnamekandidaat? Dat is altijd tikje tricky.
Heijmans is niet duur, maar voor meer koersfantasie is denk ik een hele mooie outlook nodig. Bij de bouwers weet u het maar nooit. Geen nieuwe afschrijvingen is ook al heel wat.
18 feb
Ben ik ook eens snel klaar. Hebt u Corné met zijn vooruitblik nog van mij tegoed:
VIDEO Prettige zondag, succes deze week en laat u niet gek maken: