Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

TA: Bodemvorming AEX

Column door: Royce Tostrams

Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...

Meer over Royce Tostrams

Recente columns van Royce Tostrams

  1. 08:00 TA: Sint ziet sprint 265
  2. 03 dec TA: Adempauze 242
  3. 02 dec TA: Oliesector op laag pitje 233

Reacties

238 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 12 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 4 gam gam 8 november 2018 13:13
    Zal ik wat over beleggen met derivaten schrijven, voor dummies zoals ik die ook nog lui zijn. Volgens mij maakt het namelijk allemaal niet zo veel uit. Als je maar weet hoe ver je in de markt wilt zitten.

    Stel je hebt besloten dat je met 100 AEX aandelen in de markt wilt zitten, nu zo'n 52900 euro. Het mandje aandelen dat erbij hoort is lastig te kopen. Je kunt een AEX ETF kopen voor dat geld. Maar je kunt ook 1000 turbo's kopen, en rente vangen over de cash die je overhoudt. Of twee 529 calls, of andere combinaties calls. En puts. Of een long FTI en -100 delta aan puts. Of twee 529 puts verkopen. Als het maar 100 delta is bij elkaar. Het enige wat ik niet zou doen is bij een hoge vola opties kopen. Met opties speculeer je zowiezo ook op de volatiliteit, dat is lastig maar je krijgt er wel een hoge hefboom voor. En er is geen mens die zeker weet wat de vola gaat doen op korte termijn. Dus, mijn hypothese is dat het geen fluit uit maakt, alleen is de ene vorm meer werk dan de andere en moet je er meer bovenop zitten, en dat is link met korte termijn opties als je er niet veel ervaring mee hebt. Ik vind zelf opties met wat langere looptijd prettig, kan je gewoon een maandje weg.

    Zo'n fred_optie wil steeds met 0 delta zitten geloof ik. Volgens mij maakt het dan niet uit of je de ATM straddle koopt of verkoopt. Behalve dan je verwachting wat betreft vola. Maar dat weet niemand. Verkoop gewoon een keer de ATM straddle bij vola 30 als je het wel weet! Het is eenvoudig om fred te verslaan. Namelijk helemaal niks doen! Wachten tot het 10 pt bewogen is en dan de andere richting kopen met korting. Al die tijd dat het stil ligt kan fred verdienen aan premie die wegloopt, maar mijn hypothese is dus dat dat niet uitmaakt omdat dat ook jouw korting is.

    Discuss! :-)
  2. forum rang 7 Eric de Rus 8 november 2018 13:21
    quote:

    JansenH5 schreef op 8 november 2018 13:13:


    Zal ik wat over beleggen met derivaten schrijven, voor dummies zoals ik die ook nog lui zijn. Volgens mij maakt het namelijk allemaal niet zo veel uit. Als je maar weet hoe ver je in de markt wilt zitten.

    Stel je hebt besloten dat je met 100 AEX aandelen in de markt wilt zitten, nu zo'n 52900 euro. Het mandje aandelen dat erbij hoort is lastig te kopen. Je kunt een AEX ETF kopen voor dat geld. Maar je kunt ook 1000 turbo's kopen, en rente vangen over de cash die je overhoudt. Of twee 529 calls, of andere combinaties calls. En puts. Of een long FTI en -100 delta aan puts. Of twee 529 puts verkopen. Als het maar 100 delta is bij elkaar. Het enige wat ik niet zou doen is bij een hoge vola opties kopen. Met opties speculeer je zowiezo ook op de volatiliteit, dat is lastig maar je krijgt er wel een hoge hefboom voor. En er is geen mens die zeker weet wat de vola gaat doen op korte termijn. Dus, mijn hypothese is dat het geen fluit uit maakt, alleen is de ene vorm meer werk dan de andere en moet je er meer bovenop zitten, en dat is link met korte termijn opties als je er niet veel ervaring mee hebt. Ik vind zelf opties met wat langere looptijd prettig, kan je gewoon een maandje weg.

    Zo'n fred_optie wil steeds met 0 delta zitten geloof ik. Volgens mij maakt het dan niet uit of je de ATM straddle koopt of verkoopt. Behalve dan je verwachting wat betreft vola. Maar dat weet niemand. Verkoop gewoon een keer de ATM straddle bij vola 30 als je het wel weet! Het is eenvoudig om fred te verslaan. Namelijk helemaal niks doen! Wachten tot het 10 pt bewogen is en dan de andere richting kopen met korting. Al die tijd dat het stil ligt kan fred verdienen aan premie die wegloopt, maar mijn hypothese is dus dat dat niet uitmaakt omdat dat ook jouw korting is.

    Discuss! :-)


    Ik zou ff overnieuw beginnen. Het begin is al niet lekker.
  3. forum rang 7 ONN 8 november 2018 13:21
    quote:

    'd Aandelen schreef op 8 november 2018 10:50:


    Ik zie het al Onno, ik verwisselde de long call 12000 voor een long future,
    futures zijn voor mij nog onbereikbare instrumenten ivm hoge margin.

    En ik kan natuurlijk wel een long call en een put short gaan in dezelfde serie en uitoefenprijs, was blijkbaar nog helemaal wakker.

    Oke, je hebt het weer te pakken :)

    Ik heb een screenshot van de AEX opties november en de future gemaakt.


    De formule:

    F(uture) is gelijk aan de C(all) - P(ut)

    F = C - P dus bijvoorbeeld met de 530 serie: 527.80 = 2.875 - 5.10

    2.875 - 5.10 = -2.225

    Deze uitkomst trek je van de strike 530 af en kom je uit op 527.775 (min of meer gelijk aan de futureprijs, klopt dus).

    Zo kun je zelf berekenen dat dit ook zal gelden voor de andere series.


    En om met de vergelijking verder te gaan:

    F = C - P dus
    F - C + P = 0 en
    - F + C - P = 0

    Begint het al te duizelen ? :)

    Verder:

    - F - P = - C

    En deze laatste was dus mijn situatie: Ik was een future short gegaan waar ik dezelfde dag ook puts 12000 short ging. Dus zat ik synthetisch de 12000 call short. Een aantal dagen later heb ik de 12000 call gekocht waardoor m'n positie dicht kwam te zitten. Vanaf dat moment geen risico meer. Of het nou 1000 punten hoger of lager expireert maakt niet meer uit. Dus toen werd het: - F + C - P = 0

    Speel er maar een beetje mee door zelf wat actuele waardes in de formules in te vullen en je zal zien dat het klopt. Zo krijg je wat meer inzicht in de prijsvorming van opties.


    Opmerking: De Dax future heeft een multiplier van 25 en opties 5 dus om 1 future te hedgen moet je 5 opties handelen. De FTI heeft een multiplier van 200 en opties 100 dus om 1 future te hedgen moet je 2 opties handelen.


    Succes!







  4. forum rang 6 'd Aandelen 8 november 2018 13:38
    @ONN,

    hartelijk dank voor jouw uitleg, het wordt mij steeds duidelijker maar gezien de grootte van mijn portefeuille houd ik het eerst maar bij opties want met die futures wil ik dat eerst op papier oefenen totdat ik het helemaal in mijn vingers heb.

    Net als vorige keren kopieer ik jouw uitleg en ga er mee aande slag, eerst op papier zoals gezegd.
  5. forum rang 4 gam gam 8 november 2018 13:39
    quote:

    Eric de Rus schreef op 8 november 2018 13:23:


    [...]

    1 AEX future is 52.900 en 200 delta. Om een voorbeeld te noemen.


    1 FTI is 200 delta dus twee maal 52900. Dus 1 long FTI en voor -100 delta puts kopen als je op 100 wilt zitten. Maar een short FTI en 2 ATM calls bij hoge vola is natuurlijk veel leuker!

    Had ik al gezegd dat niets van dit alles beleggingsadvies is.
  6. forum rang 6 Call me Put 8 november 2018 13:46
    quote:

    JansenH5 schreef op 8 november 2018 13:39:


    [...]

    1 FTI is 200 delta dus twee maal 52900. Dus 1 long FTI en voor -100 delta puts kopen als je op 100 wilt zitten. Maar een short FTI en 2 ATM calls bij hoge vola is natuurlijk veel leuker!

    Had ik al gezegd dat niets van dit alles beleggingsadvies is.

    Je vergeet nog : Resultaten uit het verleden.bla bla....enz.
  7. forum rang 6 Call me Put 8 november 2018 13:52
    quote:

    ONN schreef op 8 november 2018 13:21:


    [...]
    Oke, je hebt het weer te pakken :)

    Ik heb een screenshot van de AEX opties november en de future gemaakt.
    De formule:
    F(uture) is gelijk aan de C(all) - P(ut)

    F = C - P dus bijvoorbeeld met de 530 serie: 527.80 = 2.875 - 5.10

    2.875 - 5.10 = -2.225

    Deze uitkomst trek je van de strike 530 af en kom je uit op 527.775 (min of meer gelijk aan de futureprijs, klopt dus).

    Zo kun je zelf berekenen dat dit ook zal gelden voor de andere series.


    En om met de vergelijking verder te gaan:

    F = C - P dus
    F - C + P = 0 en
    - F + C - P = 0

    Begint het al te duizelen ? :)

    Verder:

    - F - P = - C

    En deze laatste was dus mijn situatie: Ik was een future short gegaan waar ik dezelfde dag ook puts 12000 short ging. Dus zat ik synthetisch de 12000 call short. Een aantal dagen later heb ik de 12000 call gekocht waardoor m'n positie dicht kwam te zitten. Vanaf dat moment geen risico meer. Of het nou 1000 punten hoger of lager expireert maakt niet meer uit. Dus toen werd het: - F + C - P = 0

    Speel er maar een beetje mee door zelf wat actuele waardes in de formules in te vullen en je zal zien dat het klopt. Zo krijg je wat meer inzicht in de prijsvorming van opties.

    Opmerking: De Dax future heeft een multiplier van 25 en opties 5 dus om 1 future te hedgen moet je 5 opties handelen. De FTI heeft een multiplier van 200 en opties 100 dus om 1 future te hedgen moet je 2 opties handelen.

    Succes!


    Abje voor je uitleg en je tijd.

    Hoe is het uiteindelijk afgelopen met die posities of lopen ze nog?
  8. forum rang 4 Disci 8 november 2018 13:54
    quote:

    ONN schreef op 8 november 2018 13:21:


    [...]
    Oke, je hebt het weer te pakken :)

    Ik heb een screenshot van de AEX opties november en de future gemaakt.


    De formule:
    Succes!


    Je komt zo af en toe over als een oude, zure mopperkont. Maar dit is volgens mij de echte ONN. Behulpzaam en bereid om zijn rijke kennis te delen.

    Ook van mij een dik verdiende AB.
    Gewoon, omdat het kan.
  9. forum rang 7 ONN 8 november 2018 13:56
    quote:

    'd Aandelen schreef op 8 november 2018 13:38:


    @ONN,

    hartelijk dank voor jouw uitleg, het wordt mij steeds duidelijker maar gezien de grootte van mijn portefeuille houd ik het eerst maar bij opties want met die futures wil ik dat eerst op papier oefenen totdat ik het helemaal in mijn vingers heb.

    Net als vorige keren kopieer ik jouw uitleg en ga er mee aande slag, eerst op papier zoals gezegd.


    Gisteren vertelde ik dat ik verlies maakte op die short future. Alleen wilde ik geen verlies pakken (een punt of 40 uit m'n hoofd, -1000 euro dus). Toen bedacht ik dus deze oplossing waarbij ik i.p.v. sec een future short de call 12000 short ging (meer ruimte, meer adem dus). Daarna ging het gelukkig alsnog mijn kant op.

    Maar ik raad het je sterk af om (sec) in futures te gaan handelen. Hou het maar gewoon bij opties. En die zijn al lastig genoeg.

    Voor jou nu wat huiswerk :)

    Als ik je vertel dat ik de future short ging op 11.718 en de 12000 put op 430, kun jij dan berekenen/beredeneren op welke prijs ik de synthetische call 12000 short ging ?
  10. forum rang 7 ONN 8 november 2018 14:00
    quote:

    Disci schreef op 8 november 2018 13:54:


    Je komt zo af en toe over als een oude, zure mopperkont. Maar dit is volgens mij de echte ONN. Behulpzaam en bereid om zijn rijke kennis te delen.

    Ook van mij een dik verdiende AB.
    Gewoon, omdat het kan.

    1. Ik kom hier voor de lol.
    2. Ik kom hier (of beter kwam) om mensen wat wijzer te maken. In opties bijvoorbeeld.
    3. Ik kom hier om argeloze (aspirant) beleggers te waarschuwen voor de 'succesvolle maar ook fantasievolle IEX trader'.


    :)
238 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 12 »» | Laatste |Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Onderwerpen: technische analyse

Gerelateerde instrumenten

  1. AEX 615,67 18:05
    +5,19
    +0,85%
 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by Infront. Crypto data by Crypto Compare