ONN schreef op 8 november 2018 13:21:
[...]
Oke, je hebt het weer te pakken :)
Ik heb een screenshot van de AEX opties november en de future gemaakt.
De formule:
F(uture) is gelijk aan de C(all) - P(ut)
F = C - P dus bijvoorbeeld met de 530 serie: 527.80 = 2.875 - 5.10
2.875 - 5.10 = -2.225
Deze uitkomst trek je van de strike 530 af en kom je uit op 527.775 (min of meer gelijk aan de futureprijs, klopt dus).
Zo kun je zelf berekenen dat dit ook zal gelden voor de andere series.
En om met de vergelijking verder te gaan:
F = C - P dus
F - C + P = 0 en
- F + C - P = 0
Begint het al te duizelen ? :)
Verder:
- F - P = - C
En deze laatste was dus mijn situatie: Ik was een future short gegaan waar ik dezelfde dag ook puts 12000 short ging. Dus zat ik synthetisch de 12000 call short. Een aantal dagen later heb ik de 12000 call gekocht waardoor m'n positie dicht kwam te zitten. Vanaf dat moment geen risico meer. Of het nou 1000 punten hoger of lager expireert maakt niet meer uit. Dus toen werd het: - F + C - P = 0
Speel er maar een beetje mee door zelf wat actuele waardes in de formules in te vullen en je zal zien dat het klopt. Zo krijg je wat meer inzicht in de prijsvorming van opties.
Opmerking: De Dax future heeft een multiplier van 25 en opties 5 dus om 1 future te hedgen moet je 5 opties handelen. De FTI heeft een multiplier van 200 en opties 100 dus om 1 future te hedgen moet je 2 opties handelen.
Succes!