Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

Inloggen

  • Geen account? Registreren

Wachtwoord vergeten?

ETF-recensie: De slankste ETF

ETF-recensie: Obesity ETF van Janus Henderson Investors

Gezond leven is een groeimarkt. Er is steeds meer aandacht voor een levensstijl gericht op gezonde voeding, veel bewegen, duurzaamheid en aandacht voor de omgeving.

Maar het is nog niet een ieder gegeven op deze manier te leven. Kijk maar naar een aandeel als dat van McDonalds. De fastfoodgigant steeg de afgelopen twee jaar met 40% in koers.

Nog duidelijker zijn de cijfers over obesitas in de VS. Ongeveer 70% van de volwassenen lijdt aan overgewicht, waarvan bij ongeveer de helft (dus 35%) sprake is van obesitas. Het percentage zal in 2030 gegroeid zijn naar 47% voor de VS, aldus prognoses van de OESO. Volgens Janus Henderson Investors bedragen de kosten van obesitas jaarlijks zo’n 2000 miljard dollar.

Thema-ETF's worden populairder

Die enorme en stijgende kosten moeten, mede door bestrijding van obesitas, omlaag worden gedrukt. Obesitas geeft uiteindelijk enorme gezondheidsproblemen, maar beleggers kijken natuurlijk direct naar de kansen die (de bestrijding van) deze problematiek biedt.

Dat deed ook beheerder Janus Henderson die met de Obesity ETF op dit thema inspeelt. De gedachte is dat bedrijven die zich bezighouden met het bestrijden van overgewicht ook een vet rendement zullen behalen.

Dat zou best kunnen. Maar de reden waarom ik aandacht aan deze ETF besteed, is dat dit soort ETF’s de komende jaren steeds populairder zullen worden. Via thema-ETF’s kan de belegger precies inspelen op zijn brede visie over toekomstige maatschappelijke ontwikkelingen, zonder zich daarbij bloot te stellen aan een beperkt aantal bedrijven.

In het geval van een beperkte selectie van kansrijke bedrijven zou een goede visie toch tot een teleurstellend resultaat kunnen leiden als net de verkeerde bedrijven in positie zijn genomen.

De index

De onderliggende index is de Solactive Obesity Index. Solactive is een Duitse indexuitgever en is met name gericht op gespecialiseerde indices die op maat worden geconstrueerd. De uitgever is een wat minder bekende naam, naast de grote uitgevers als MSCI, S&P en STOXX.

De Obesity Index bestaat uit 47 verschillende ondernemingen die hun winst voor een belangrijk deel halen uit bestrijding van obesitas of obesitas gerelateerde aandoeningen of ziekten. Daaronder wordt bijvoorbeeld medicatie tegen hoge bloeddruk en cholesterol verstaan.

Door deze definitie bestaat de index voor het grootste deel (82%) uit bedrijven die gerekend kunnen worden tot de health care sector. De overige bedrijven zijn actief in de verkoop van consumentengoederen (en diensten), zoals Weight Watcher, dat voor bijna 4% in de index is opgenomen.

Zwaargewicht is echter het Deense Novo Nordisk, met een aandeel van 20% in de index. Het bedrijf is een grote farmaceut en houdt zich in belangrijke mate bezig met obesitas en daaraan gerelateerde ongemakken. Met een marktkapitalisatie van acht miljard euro, maakt het circa 30% van de totale marktkapitalisatie van de index uit.

Door de begrenzing van 20% is het aandeel van het concern in de index beperkt tot dit percentage. Bij de regionale verdeling zien we dat Amerikaanse bedrijven circa 60% van de index uitmaken. Het Deense Novo zorgt er alleen voor dat Denemarken met 20% op de tweede plaats staat. Zuid-Korea en Nieuw-Zeeland volgen met respectievelijk 7% en 5%

De ETF

De ETF is in de markt gezet op 8 juni 2016 en is fysiek van structuur. Alle 47 aandelen van de index worden in positie genomen. De ETF betaalt elk kwartaal dividend uit, maar daar wordt de belegger niet rijk van. Over de afgelopen twaalf maanden bedroeg het dividendrendement 0,36%.

De koerswinst zal voor het rendement moeten zorgen en dat is sinds de introductie van het fonds ook gelukt. Over de afgelopen twee jaar werd een rendement behaald van 20%. De brede MSCI index moest het doen met een winst van nog geen 13%.

Vooral dit jaar is de prestatie met bijna 18% zeer goed, waar de MSCI index nauwelijks 1% rendement scoorde. Omdat de index eigenlijk sterk sector gerelateerd is (met 82% gezondheidszorg) is de prestatie voor een groot deel te danken aan de gunstige stemming voor de hele sector.

Deze sector (kleine en grote bedrijven) is dit jaar gemiddeld ook met dit mooie percentage van 18% in waarde gestegen. De officiële kosten van de ETF bedragen 0,5%. De werkelijke kosten, het verschil tussen bruto indexrendement en fondsrendement bereken ik over de afgelopen jaren op circa 0,60%. Een precies percentage is niet beschikbaar, omdat Solactive geen bruto index resultaat publiceert.

Wat vindt Tak?

Gezien de toenemende problematiek rond obesitas, is een ETF met een onderliggende index die daarop inspeelt, een logische stap. Het voordeel van dit soort thematische ETF’s is dat deelgenomen kan worden op (door de belegger verwachte) ontwikkelingen.

In dat opzicht zijn thema ETF’s aantrekkelijker dan sector ETF’s. Het is jammer dat deze ETF toch wel veel elementen heeft van een sector ETF, maar dat is aan de andere kant inherent aan het feit dat obesitas voor een belangrijk deel medisch gerelateerd is.

Beleggers die dit thema willen bespelen kunnen prima terecht bij deze nu nog in omvang kleine (elf miljoen euro) ETF.

Janus Henderson Obesity ETF

  • Onderliggende index: Solactive Obesity Index
  • Start fonds: 8 juni 2016
  • Ticker/ISIN: SLIM
  • Notering beurs: Nasdaq Valuta
  • ETF: dollar
  • Fondsomvang: elf miljoen dollar
  • Replicatie: fysiek en volledig
  • Dividend: ja
  • Frequentie: kwartaal
  • Dividendrendement: 0,36%
  • Total Expense Ratio: 0,50%
  • Werkelijke kosten: 0,60%
  • Bied-laat spread: 20 cent (=0,55%)

Brutorendendement (t/m eind juni 2018 in dollars)

  • 1 jaar: +33,18% (netto-index +33,63%)
  • YTD: +18,15% (netto-index +18,47%)


Marcel Tak is zelfstandig beleggingsadviseur en oprichter/beheerder van het Bufferfund. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Auteur: Marcel Tak

Marcel Tak is dé special product-specialist van IEX en IEXProfs, maar schrijft ook graag over rente, obligatiemarkt en toezicht als hij zich daartoe geroepen voelt. "De financiële sector is in belangrijke mate bezig met het verplaatsen van lucht. De werkelijke toegevoegd waarde is beperkt. In mijn columns wil ik r...

Meer over Marcel Tak

Recente artikelen van Marcel Tak

  1. 28 jul AFM: Meer verbiedend dan bindend 1
  2. 12 jan Turbo: hoge hefboom in de ban? 41
  3. mrt '20 Beleggen na de coronacrash

Gerelateerd

Reacties

9 Posts
| Omlaag ↓
  1. R.G 35 11 september 2018 13:44
    Het is sowieso een drama met alle vnl. in New York genoteerde ETF's waarin de handel voor met name particulieren volledig is stilgelegd.
    En dat door onzinnige regelgeving, bedacht door figuren die totaal geen kaas hebben gegeten van de uitstekende spreidingsmogelijkheden die ze bieden. Dat niet alleen per sector maar ook per land.
    Dat deze kwestie niet onmiddellijk door de banken en brokers is aangevochten stelt bizonder teleur. Alleen Marcel Tak heeft er in deze kolommen eens wat aandacht aan besteed.
    Komt dat soms omdat er in dit land doorgaans niet verder gekeken wordt dan de eigen achtertuin?
  2. [verwijderd] 12 september 2018 00:47
    Weet je wanneer je pas iets te klagen hebt?, als je renderend, of toekomstig renderend, produkt plots uit het schap, en daarmee uit de portefeuille, wordt gehaald!.. Jullie hebben klaagzang om niets...

    De PRIIPS wetgeving, waar de ophef nu om is.. werd ruim van tevoren aangekondigd. En als het niet op de ene manier lukt zul je creatief moeten zijn, is bij de meesten dus niet gelukt!.. Geen man overboord overigens, ze worden zo goed als waardeloos.
    Lezen jullie überhaupt wel zaken die betrekking hebben op de portefeuille?..
  3. [verwijderd] 15 september 2018 13:32
    quote:

    amsterdamcityboy schreef op 13 september 2018 19:38:


    Helvan 18, wat een warrig commentaar....wat wil u eigenlijk verwoorden?

    Gewoon lezen, een produkt kan zomaar van de markt gehaald worden, en dan ben je de pineut als die in je portefeuille zit. En inderdaad, markten zullen neerwaarts gaan, dan heb je niet zoveel aan de door jullie gewilde ETF's…
    Kortom. klaag niet zo, het kan altijd erger.
  4. impactinvestingnews 19 september 2018 16:55
    verkrijgbaarheid van ETFs is lastig sinds we geen engels meer schijnen te kunnen lezen ..... hoe zit het met het kamervoorstel 2 talen voor EBIs toe te staan? NB ETFs zijn altijd inspirerend en ook deze, meer info op etfdb.com/etf/SLIM/ de ESG score is nogal mager en dat met 81% healthcare terwijl healthcare juist weer flink bijdraagt aan de SDG's (BobEccles serie in Forbes) Het is jammer dat er geen impact beoordeling paragraafje bij zit, dit lijkt me toch meer een do less harm behandeling (diabetes, nierfalen & morbiditeit, ok dat is BIG impact) dan preventie do good impact (afvallen, bewegen coole health apps etc) verhaal als ik naar de topholdings kijk. NovoNordisk (Deens, diabetes) gaat t roer wel drastisch omgooien richting biotech www.novonordisk.com/media/news-detail...
9 Posts
|Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Dagelijkse nieuwsbrief

Ja, ik wil elke dag de laatste kooptips en analyses van verschillende aandelen ontvangen.

Lees verder op het IEX netwerk Let op: Artikelen linken naar andere sites

Gesponsorde links