Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

TA: Euro dwarsboomt AEX

TA: Euro dwarsboomt AEX

De AEX laat op korte termijn het kopje hangen, mede door de opleving van de euro/dollar. De euro/dollar veert krachtig op vanaf de steun 117,14.

In het kielzog daarvan doet de Nederlandse beurs een stapje terug en trekt zich terug van de weerstand 557,43, het topje van 10 november. Verder bespreek ik deel III van de Vierjarige Businesscycle, deze keer gaat het over grondstoffen en met name energie.

AEX

De AEX-index zet het herstel binnen de neutrale bandbreedte niet door. De beurs maakt pas op de plaats. We zien steun rond 531 (gevormd op 2 juni). Het pullbackscenario blijft geldig, maar neemt wel in kracht af.  


Euro/dollar

De euro/dollar-koers maakt forse uitslagen boven steun 117,14 (bodem van 21 november). De euro/dollar-koers heeft de correctieve beweging naar boven gebroken, hetgeen een eerste technische verbetering weergeeft. Voor een nieuwe verbetering is een doorbraak boven weerstand 120,92 (top van 8 september) noodzakelijk.


Vierjarige Businesscycle (deel III)

Deel III van de Vierjarige Businesscycle gaat over grondstoffen, met name energie. In deel I en II heb ik aangegeven dat aandelen en vastgoed wind in de rug hebben, terwijl obligaties sterk achterblijven. 

Aan de hand van de Vierjarige Businesscycle stel ik vast dat de economie op volle toeren draait. Zakelijke waarden, zoals aandelen en vastgoed mogen dan ook een hoeksteen in uw lange termijn beleggingsbeleid vormen. Lees ook de visuele uitleg van de Businesscycle onderaan deze blog.

Grondstoffen

De groep grondstoffen is de enige beleggingscategorie die (nog) niet profiteert van de zwoele economische wind. De Dow Jones-UBS Commodity Index, de wereldwijde grondstoffenindex, beweegt al twee jaar horizontaal. De UBS Commodity Index hieronder laat wel hogere bodems zien, wat een verbetering aangeeft.

Ik wacht tot weerstand 25,55 (gevormd op 9 oktober 2015) wordt gebroken. In dat geval wordt de neutrale bandbreedte opwaarts verlaten en mogen hogere koersen tegemoet worden gezien. Steun ligt rond 22,43 (gevormd op 9 mei 2016).


Sector energie

Energie heeft in de tweede helft van dit jaar wel een inhaalslag gemaakt. Na een vlak verloop dit voorjaar is de olieprijs flink opgelopen. Een hard koopsignaal trad op nadat de top van januari rond 58,37 werd gebroken.

De olieprijs heeft slechts een beperkte invloed op het koersverloop van energiebedrijven. Dat zien we terug in een zijwaarts veerloop in de olie- en gassector. Ook hier geldt dus dat aandelenselectie bepalend is voor uw portefeuillerendement.

Ruwe olie

In de recente terugval heeft de prijs van ruwe olie een hogere bodem achtergelaten, binnen de stijgende trend. Het positieve technische beeld wordt bevestigd omdat de koers boven de voorgaande top weet te blijven.

Er ligt steun op 58,37 (gevormd op 6 januari). Weerstand ligt rond 69,63 (top van 8 mei 2015). Om het positieve plaatje intact te laten, is het wel van belang dat steun 61,08 (gevormd op 17 november) intact blijft.



Tracker Oil & Gas

De iShares Sector Oil & Gas tracker (ISIN code: DE000A0H08M3) beweegt binnen een zijwaarts gericht koerspatroon. Nu binnen deze neutrale bandbreedte de serie met lagere toppen wordt afgebroken, komt deze ETF er iets beter bij te liggen.

Voor een nieuwe technische verbetering is een doorbraak boven weerstand 34,72 (top van 1 mei 2015) noodzakelijk. Bij een daling onder steun 27,59 (bodem van 11 november 2016) zal het technische beeld van ETF iShares Sector Oil & Gas weer verzwakken.




 
Er zijn diverse aandelen waar we op moeten letten volgend jaar.

Royal Dutch Shell

Royal Dutch Shell heeft in de recente daling een potentiële hogere bodem gevormd boven het niveau van voorgaande toppen. Zolang de koers boven deze voormalige toppen weet te blijven, blijft het technische plaatje redelijk positief. Er is ruimte richting 31,35 (gevormd op 13 juli 2007). De steun bevindt zich op 25,64 (gevormd op 15 mei).

SBM Offshore

SBM Offshore beweegt in horizontale richting tussen steun 13,37 (gevormd op 23 juni) en weerstand 16,17 (top van 25 oktober 2013). Wacht op nieuwe technische signalen. De uitbraak buiten de neutrale bandbreedte zal meer duidelijkheid verschaffen omtrent het verdere koersverloop.




Fugro

Fugro consolideert binnen de neerwaartse trend. Fugro vormt nog wel lagere toppen en bodems, echter thans zonder veel overtuiging. De recente adempauze geeft aan dat de verkoopdruk wat afneemt. Indien Fugro onder de laatste bodem zakt, wordt de neerwaartse trend hervat.

Steun zie ik rond 10,04 (bodem van 12 februari 2016). Weerstand ligt rond 14,27 (top van 21 juli). Pas bij een doorbraak boven de weerstand komt er ruimte voor nieuwe koersstijgingen.





Vierjarige Businesscycle grafisch weergegeven

Onderstaande grafiek laat een geïdealiseerd voorbeeld zien van de businesscycle. De sinuscurve (rode lijn) geeft het pad van economische groei en/of krimp weer. De gestippelde horizontale lijn onderscheidt periodes van groei en van krimp.

Over een langdurige periode van meer dan 100 jaar kunnen we constateren dat de geschiedenis zich steeds herhaalt; we zien namelijk dat de economie tijdens een complete cyclus chronologisch altijd dezelfde volgorde in gebeurtenissen laat zien. Het komt erop neer dat tijdens een periode van economische krimp staatleningen de beste rendementen laat zien.

Tijdens economische groei daarentegen, zijn staatsleningen juist ongeschikt om in te beleggen. Het tegenoverstelde geldt voor de beleggingscategorie aandelen. Zo heeft binnen een vierjarige businesscycle elke beleggingscategorie zijn eigen period of fame. Het verleggen van de aandacht van de ene beleggingscategorie naar de andere, op basis van de golfbeweging van deze cycle, is dan ook van groot belang voor het uiteindelijk beleggingsresultaat.

De businesscycle maakt het mogelijk om draaipunten te identificeren voor verschillende financiële en economische indicatoren, die op hun beurt maatgeven zijn voor de vraag waarin te beleggen, in obligaties, aandelen, vastgoed, grondstoffen of cash. Zoals al eerder door mij is aangegeven behoort een langetermijnbelegger overwegend in aandelen en vastgoed te beleggen. Lees verder onder de grafiek.


Vierjarige Businesscycle

De Vierjarige Businesscycle laat (geïdealiseerd) het chronologische pad zien van de vier financiële markten: obligaties, aandelen, vastgoed en grondstoffen. Grafisch is de cyclus in zes stukken (fases) onderverdeeld.

Kort samengevat kan bij het volgen van de vierjarige businesscycle de volgende beleggingsstrategie interessant zijn.

Fase I:

  • Aandelen, vastgoed en grondstoffen mijden
  • Posities in obligaties opbouwen

Fase II:

  • Posities in aandelen opbouwen, juiste sectoren kiezen
  • Posities in vastgoed opbouwen
  • Posities in obligaties uitbreiden
  • Grondstoffen mijden

Fase III:

  • Posities in aandelen en vastgoed uitbreiden
  • Posities in obligaties aanhouden, maar looptijden verkorten
  • Posities in grondstoffen opbouwen

Fase IV:

  • Posities in aandelen en vastgoed aanhouden
  • Posities in obligaties afbouwen
  • Posities in grondstoffen uitbreiden

Fase V:

  • Posities in aandelen en vastgoed afbouwen
  • Obligaties mijden
  • Posities in grondstoffen aanhouden

Fase VI:

  • Aandelen, vastgoed en obligaties mijden
  • Posities in grondstoffen afbouwen.


Let op: Bovenstaande keuzes zijn geïdealiseerd en vormen beslist geen dwingend beleggingsadvies. Ik adviseer nadrukkelijk om altijd contact op te nemen met uw beleggingsadviseur of vermogensbeheerder. 

tostrams

Wilt u toegang tot Technische analyses en concrete Alert & Kooptips, meld u aan voor Tostrams

  • Dagelijks actuele en deskundige adviezen
  • Concrete koop- en verkooptips
  • Direct toegang tot NL Modelportefeuilles
Bekijk Tostrams
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.

Column door: Royce Tostrams

Royce Tostrams werkt sinds eind jaren zeventig op de financiële markten, onder andere bij Rabobank, Robeco, IRIS en de ING Groep als hoofd van de afdeling Technische Analyse. Hij heeft eind negentiger jaren de Tostrams Groep opgericht. Dit bureau biedt onafhankelijke beleggingsadviezen op basis van technische analyse voor par...

Meer over Royce Tostrams

Recente columns van Royce Tostrams

  1. 07:30 TA: Crisis biedt kansen 77
  2. 19 okt TA: Black monday 103
  3. 16 okt TA: Mind the gap 290

Gerelateerd

Reacties

142 Posts
Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 8 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 6 Formule1-Fan 28 december 2017 09:19
    fruts zijn gewoon uit op de 25k en nikkei 23k blijft te lang hangen.
    dure euro en dure oil waren in andere tijden anders op de indexen.

    vreemd, het gaat zo geweldig in de economie, us ook amerzon maakt mega winsten, en us geen staatssteun terug betalen en draak wil niet stoppen.
    moeilijk van dope af te komen.
  2. forum rang 5 ttroo 28 december 2017 10:00
    Het is nu zeker weten aan modderen. Er komen wat orders voorbij en dat is het dan. Een heel system van triljoenen euro's dollars en Yennen komt zo een paar dagen bijna tot stilstand. Volgend jaar moeten 10 a 12 miljoen Amerikanen hun zorgverzekering vaarwel zeggen, alleen om de beursstieren gelukkig te houden! Beren. Dit jaar zijn zo wat weggevaagd. Maar ja. De beer komt altijd. Volgend jaar dan maar?! Het wordt tijd, want eind Augustus loopt de deadline af. Dan wordt de Longest Bull Run Ever bepaalt. 8 maanden voor een daling van min 20%. Een redelijke uitdaging voor de beren. Ik zie de valuta de laatste dagen eigenlijk minimaal bewegen. Tja. De euro is wat sterker geworden. Maar ja. Dat komt vaker voor. De Yen die deed een beweginkie vanochtend. Je zag het meteen aan de Nikkei. Goud doet het lekker.
  3. [verwijderd] 28 december 2017 10:38
    quote:

    Alex A La Hausse schreef op 28 december 2017 09:53:


    [...]

    Als Sint Nicolaas zwart was geweest en witte Pieten had gehad was er geen discussie en gezeik geweest.



    Ik ben nog nooit een echte zwarte piet tegengekomen het waren allemaal witte pieten ? Dus ik snap die discussie en gezeik ook niet daarbij was Sinterklaas een Turk.

    npofocus.nl/artikel/7472/waar-komt-zw...
142 Posts
Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 8 »» | Laatste |Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Gerelateerde instrumenten

  1. AEX 564,00 18:16
    -3,52
    -0,62%
  2. Fugro 3,448 17:37
    +0,624
    +22,10%
  3. Royal Dutch Shell A 10,722 17:35
    -0,148
    -1,36%
  4. SBM Offshore 14,705 17:35
    -0,085
    -0,57%
 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by Infront. Crypto data by Crypto Compare