Ik ontkom er niet aan om af en toe ook diep in de theorie te graven, om bepaalde processen, die zich onder de oppervlakte van de markt afspelen, bloot te leggen en te beschrijven. Het huidige sentiment wordt vooral gekenmerkt door veel volatiliteit, met grote uitslagen. Het verschil tussen het hoogste punt van deze week rond 516,63 en het laagste punt rond 505,92 is illustratief hiervoor.
De strijd tussen kopers en verkopers lijkt soms wel een kooigevecht, met veel gooi- en smijtwerk. Voor een technisch analist is dit koren op de molen, want de patronen die gevormd worden geven veel informatie over de, eventueel veranderende, conditie van de markt. Er zijn op dit moment drie positieve signalen op de AEX en één negatieve, de ondertoon draait langzaam ten goede.
Aan de positieve kant:
- De steunzone 506 is sterk
- Doji, die vaak voorkomt op draaipunten van de markt
- Island Reversal
Steun 506
De horizontale steun 506 heeft prima standgehouden en is nu drie keer getest. Hier bevindt zich bovendien de onderkant van het lange termijn trendkanaal alsmede de 200-dagenlijn (rode doorlopende lijn).
Doji
De AEX heeft op de daling naar de steun 506 een ommekeerpatroon gemaakt, die een draai in het sentiment signaleert. Het betreft een Dragon Fly Doji, waarbij de opening en het slot nagenoeg gelijk zijn en bovendien rond het high van die dag liggen.
Op de grafiek hebben we dit patroon gemarkeerd met de rode cirkel. Deze Doji, die uit de Candlestick-familie komt, illustreert de overgave van de verkopers. Op de dag van de Doji wordt er strijd geleverd tussen de kopers en de verkopers. Eerst komen de verkopers aan bod, maar naarmate de koersen dalen, keren de kopers terug. Uiteindelijk zijn de laatste de overwinnaars.
De markt opende dinsdag, mede door de dreiging van een escalatie van het Noord Koreaanse conflict, fors lager rond 510,12. Tijdens de beurssessie werd massaal verkocht, waarbij de AEX zelfs even onder de steun kwam. Het laagste punt van die dag, rond 505,92, werd net na 10:00 uur 's morgens bereikt.
Waarschijnlijk is toen iedereen die had willen verkopen, inmiddels uitgestapt. Tijdens de sessie draaide het sentiment en werd er weer gekocht, mogelijk omdat vooral lange termijn beleggers. Uiteindelijk sloot de AEX op 510,03. Dat was nagenoeg het hoogste punt van die dag, maar ook rond het startpunt van die dag.
Island Reversal
Een Island Reversal is ook weer zo’n typisch patroon dat op belangrijke draaipunten van de markt voorkomt. In fout Nederlands: eilandomkeerformatie. Dit patroon bestaat uit twee gaps (koershiaten), de eerste aan de linkerzijde , de tweede aan de rechterzijde. De Island Reversal is een patroon, dat veel vaker voorkomt dan de Dragon Fly.
Volgens onderzoek is de succcesratio ongeveer 80%, dat wil zeggen dat in acht van de tien gevallen er ook daadwerkelijk een bodem wordt gezet. Dinsdag is een One-Day Reversal Island gevormd, gekenmerkt door slechts één dag. Het hoogste punt van dinsdag lag rond 510,57, het laagste punt van woensdag rond 511,29, waarmee de gap dus open blijft.
Negatief
Het enige negatieve signaal van dit moment zien we eveneens in het korte termijnverloop van de AEX. Sinds begin augustus zijn lagere topjes (rode stippellijn) gevormd, die verkoopdruk boven de markt signaleren.
Pas na een uitbraak boven het meest recente topje van 23 augustus) rond 522,72 wordt deze verkoopfase gebroken en zou het beeld verder opklaren. In dat geval laat de beurs de correctieve fase achter zich.