Ontvang nu dagelijks onze kooptips!
word abonnee
sluiten ✕
AEX 490,6. Echt waar?
Categorie: Column
Door
op donderdag 16 augustus 2007
Views: 2.241
490,6 in de
AEX
index ...het staat er toch echt. Dat had ik eerlijk gezegd niet meer verwacht
dit jaar. Is dit een aankoopmoment? Hieronder een aantal overwegingen:
In Amerika zijn insiders inmiddels significante aankopen in hun eigen bedrijven
aan het doen. Het "slimme geld" stapt dus massaal in terwijl het
"domme geld" juist in paniek uitstapt. Ook professionele futureshandelaren
zitten per saldo net long in hun posities.
De Call/Put-ratio's zijn, zowel in Amerika als in Europa, in jaren niet
zo laag geweest. Er wordt door optiebleggers gespeculeerd op verdere koersdaling
waardoor de kans groeit dat het negatieve nieuws reeds in de koersen verdisconteerd
zit.
Vanuit een contraire marktvisie is dit historisch vaak een mooi aankoopmoment.
Fundamentele waarderingen zijn erg laag. Vooral in de financiële sector
zijn aandelen nu toch erg goedkoop te noemen. Ze zijn geprijsd alsof er geen
morgen meer bestaat. Een zeer gezond bedrijf als ING ,
dat operationeel tegen de 8 miljard kan gaan verdienen in 2008 en een miljard
aan beleggingswinst, is nog maar 64 miljard waard. Wat dat betreft wordt het
opportuun om over koers-kwartaal winst verhoudingen te praten in plaats van
koerst-jaarwinst verhoudingen, zoals gebruikelijk. ING is dan nu te koop op
28 keer de kwartaalwinst.
Een mooi bedrijf als Smit International (zakelijk en prive long) laat mooie cijfers zien. De halfjaar winst stijgt 60%. Het ziet er naar uit dat het bedrijf een wpa van zo'n 5,70
euro kan verdienen dit jaar. Hiermee komt de k/w op 10 uit. Ik beleg al jaren
in dit goed geleide bedrijf en verwacht daar ook in de toekomst nog plezier
van te hebben. Ook de bouwers zijn weer zeer goedkoop te noemen en zo
kan ik nog wel even door gaan.
Wie trouwens de euvele moed had tegen de stroom van positief nieuws over de iPhone in te roeien en op basis van mijn column van vier weken geleden
over Apple (geen positie) een put aanschafte, is inmiddels rijkelijk beloond. De koers deed toen 138 dollar en nu 117 dollar. Het aanraakscherm van de iPhone schijnt bij intensief gebruik problemen op te geven. Ik zou de positie sluiten op dit moment en de winst van rond de 150% nemen.
Ik las zojuist een aantal schuldbewuste brieven aan klanten van hedge fund
managers uit Amerika via de Wall
Street Journal site (red: alleen voor abonnees van WSJ). Deze managers hebben
vrijwel allemaal hun exposure in de markten sterk teruggebracht. Inmiddels heb
ik mijn risicobudgetten weer helemaal ingevuld waar ik een belangrijk deel van
dit jaar voor de helft cash was. Met het oog op de wat langere termijn lijkt
het een mooi instapmoment in risicovolle beleggingen. Niets is echter zeker
en wat op 10 keer de winst goedkoop is is dat op 8 keer ook nog steeds. Jasper
Oeberius Kapteijn is vermogensbeheerder bij Today's Beheer & Brokers en
adviseur bij F.F.B. Investment Counsel. Kapteijn schrijft zijn columns op persoonlijke
titel. Today’s Beheer is een actieve vermogensbeheerder en is als vergunninghouder
geregistreerd bij de AFM en staat als deelnemende instelling ingeschreven bij
het DSI. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op jasper@iex.nl .
Jasper Oeberius Kapteijn is vermogensbeheerder bij Today's Beheer & Brokers en adviseur bij F.F.B. Investment Counsel. Kapteijn schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Today’s Beheer is een actieve vermogensbeheerder die als vergunninghouder is geregistreerd bij de AFM en als deelnemende instelling staat ingeschreven bij het DSI. Op basis van‘no cure, no pay wordt een multi strategie beleggingsbeleid gevoerd. Focus daarbij ligt op marktonafhankelijke, absolute rendementen in combinatie met beperkte risico’s. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate
Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!
Vermogensbeheerder Jasper Oeberius Kapteijn bedient van technische, fundamentele, statistische en sentiments-analyse en belegt in aandelen, maar ook derivaten. Hij is van oorsprong jurist, maar heeft de afgelopen tien jaar altijd in het effectenvak gewerkt.
Zo was hij partner bij een hedgefund met kwantitatieve en statist...
Meer over Jasper Oeberius Kapteijn
Recente artikelen van Jasper Oeberius Kapteijn
sep '07
Koopje Air France-KLM
84
jan '07
From Russia with love
7
AEX 490,6. Echt waar?www.iex.nl/columns/columns_artikel.as...
Juist, ik geloof dat er nu mooie koopmomenten zijn. Die Amerikanen hebben deze koersdaling aangezwengeld. Maar de VS is eigenlijk niet meer leidend. Ik hoop dat de markt dat gaat inzien!!
We draven door met zijn allen en het is natuurlijk sensatie. Het beleggen is dan ook steeds meer onderhevig aan sensatienieuws en sensatiebeleggers. Het is een fenomeen van deze tijd. Men geniet ervan om gevestigde zaken omver te werpen.
En een flink deel van mijn cash is inmiddels weer verdwenen! Enkele fondsen: Pharming, Crucell, Hagie, Kardan, Aegon, Inno, Antonov en nog wat.
Merill Lynch heeft het vuurtje lekker op laten laaien en nog wat olie op het vuur gegooid.
mrsplm@fre schreef:
En een flink deel van mijn cash is inmiddels weer verdwenen! Enkele fondsen: Pharming, Crucell, Hagie, Kardan, Aegon, Inno, Antonov en nog wat.
Die huizenmarkt is inderdaad in een dip. Maar het grootste deel van de normale hypotheken is domweg veilig. Als je ziet wat de banken verdienen, ongelooflelijk toch. Die kunnen wat slechte kredieten echt wel aan.
En ... be back in september en die er is dus bijna.
Wereldeconomie groeit als kool. Energieprijzen zijn ook een luchtbel. Er is olie genoeg. En de voorraden in de wereld zijn gigantisch.
Geluk allemaal met je beleggingen en handelen!
ML zal wel veel cash hebben... anders zou ML de berichten niet de wereld inslingeren.
Ach wie luistert er nog. Het is een rollende bal (die massa) zo groot en log dat eenmaal ingang gezet, is het niet meer te stoppen. Het is self-fullfilling prophecy
Als het ze uitkomt weten ze zaken ook geheim te houden. Nu neem maar van mij aan dat negetieve berichtenstroom ML zeer goed uitkomt.
Ik denk dat ML ook veel te maken heeft met het koersverloop bij ABN
Het zou mischien goed zijn dat er een juridisch onderzoek wordt gedaan naar vermeend handelen met voorkennis bij veel banken (en dan voorral amerikaanse), doordat je die kennis lang verborgen houd en die vervolgens de werled inslingert.
Ik denk dat ML ook achter het PPT en 9/11 zit.
Inderdaad! Al hiervan op de hoogte lagharrys:
Nou waarom niet? Natuurlijk zal het niet zo zijn. Maar ook daar is handel met voorkennis geweest. Ja voorkennis van de aanslag. Er is hoogstwaarschijnlijk door terroristen veel geld mee verdiend. Wie zegt dat die niet doordringen in de financiele wereld, een soort van financieel terrorisme.
Irak had toch ook massavernietigingswapens....
het is hypotetisch @Nerdje
Als ik de beurzen nu moet geloven, dan heb ik over een jaar geen baan meer. Staan we op de rand van de afgrond.
Eerst met zijn allen beschermingsconstructies af laten schaffen, dan de boel laten imploderen, opkopen en dank u.
Maak daar maar 485 van inmiddels
Ik vind het nu een prachtig instapmoment voor aandelen/optie constructies op financieel gezonde bedrijven met een hoog dividend rendement.
Aantal posts per pagina:
20
50
100