Graag introduceren wij de opvolger van Bas Heijink op IEX: Royce Tostrams gaat vanaf vandaag de dagelijkse AEX-TA verzorgen.
Welkom en succes Royce!
Op mijn eerste dag als nieuwe technisch analist voor IEX is er veel te bespreken, want de financiële markten zijn erg gespannen. Tot waar kan de AEX dalen, is de Nasdaq dusdanig verzwakt dat de bullmarkt is geëindigd en is er nu wel of niet een rode vlag gehesen?
Mijn strategie is dat ik een kortetermijnontwikkeling altijd in een langetermijnperspectief plaats voordat ik tot een oordeel kom. De forse tegenwind die thans over de aandelenbeurs waait, is pas de voorbode op een serieuze verzwakking (met meer verkoopdruk in aantocht) als ook de langetermijnplaatjes neerwaarts draaien.
Derhalve beoordeel ik eerst de langetermijngrafiek van de Nederlandse aandelenbeurs. Op langere termijn is de trend van de AEX nog steeds opwaarts gericht. Zelfs bij een stevige correctie blijft de beurs binnen de opwaartse langetermijnfase.
Nieuwe instapkansen
Een duidelijk koopsignaal trad dit voorjaar op bij de opwaartse doorbraak van de toppen van 2015, die tussen 506 en 510,55 zijn gevormd. Hiermee heeft de AEX voor langere tijd een positieve toon gezet.
Ten eerste werd boven de toppen van 2015 een zeer belangrijke barrière doorbroken. Daarmee werd ook de opgaande lijn bevestigd die in februari 2015, vanaf de 380-bodem, is gestart. Vooralsnog zou elke daling tot aan die voormalige weerstand 506 tot 510,55 een nieuwe instapkans moeten opleveren.
De stijgende koersbodems, die sinds begin 2016 zijn gevormd, geven immers nog altijd duidelijk aan dat beleggers op steeds hogere niveaus durven in te stappen en blijven bijkopen.
De glooiende rode lijn in de grafiek is de 200-dagenlijn. Het feit dat de lijn oploopt, terwijl de AEX er boven noteert, mag als positief beoordeeld worden.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Verkoopdruk
Nu het technische langetermijnplaatje duidelijk is, kan ik de recente (kortetermijn)ontwikkeling beter plaatsen. Op korte termijn is de AEX teruggeworpen door de dalende toppenlijn (bovenste blauwe lijn op de AEX-grafiek hieronder). Het beeld wordt dus gedomineerd door verkoopdruk.
Ten eerste vormt de index lagere koerspieken. Bovendien is nu ook de steun rond 520,08 gebroken. De neerwaartsse doorbraak van de koersbodem 520,08 (gevormd op 28 april) lijkt het technische plaatje verder te ondergraven en ruimte vrij te maken voor verdere koersdalingen.
De eerste bodem ligt rond 506,23 (gevormd op 27 maart), hier ligt nu het eerstvolgende neerwaartse koersdoel. Dit vangnet komt aardig overeen met de steun op de langetermijngrafiek. Of de AEX daar ook daadwerkelijk naar toe gaat, valt te bezien, gegeven de uitermate sterke langetermijnconditie.
Mijn conclusie blijft dan ook om van deze dip gebruik te maken. Het is zelfs mogelijk dat de AEX de uitbraak onder 520,08 weer neutraliseert, in dat geval blijft de beurs in haar vlag-formatie. Daarover een volgende keer meer.
Klik op de grafiek voor een grote versie