"Je gaat het pas zien als je het doorhebt" (citaat van Johan Cruijff). Op donderdag 15 juni ga ik in op de kortetermijnanalyse van een specifiek door u gekozen aandeel.
Maar voor een goed begrip van de toegevoegde waarde van de technische analyse is het van belang om de focus eerst te richten op de langetermijnrichting van de trends in de verschillende beleggingscategorieën.
Om het onderscheid te duiden tussen de kortetermijn- en de langetermijnanalyse zijn kwantificeerbare beslisregels nodig die ervoor zorgen dat alle vingers kunnen aanwijzen wat alle ogen kunnen zien.
Stijgend of dalend?
Dat wil zeggen, de wekelijkse slotkoers boven of onder het afgeleide simpel 4-weeks gemiddelde (SMA) bepaalt of de kortetermijntrend stijgend is of dalend. Voor de lange termijn bepaalt het 4-weeks gemiddelde boven of onder het 24-weeks gemiddelde of de trend stijgend is of dalend.
Het voordeel van deze benadering is dat een gecombineerde toepassing informatie geeft over het actuele stadium van de vier trendfasen (zie formules).
- Stijgend beurskoers (week slotnotering) > 24 weeks SMA en 4 weeks SMA > 24 weeks SMA
- Topvorming beurskoers (week slotnotering) < 24 weeks SMA en 4 weeks SMA > 24 weeks SMA
- Dalend beurskoers (week slotnotering) < 24 weeks SMA en 4 weeks SMA < 24 weeks SMA
- Bodemvorming beurskoers (week slotnotering) > 24 weeks SMA en 4 weeks SMA < 24 weeks SMA
Keuzestress verminderen
Technische analyse mag nadrukkelijk niet(!) worden gebruikt om toekomstige beurskoersen te voorspellen. Wat volstaat is een uitspraak van Johan Cruijff: “De bal is een essentieel onderdeel van het spel. De basis is de bal zo snel mogelijk onder controle te krijgen, zodat je iets meer tijd hebt om te kijken.”
Vergelijk de bal met de beurskoers. Bij het bekijken van de wekelijkse trends bepaal ik zelf welke keuzes belangrijk zijn.
Als u wil profiteren van stijgende beurskoersen ligt het voor trendvolgers voor de hand om de focus te beperken tot die assetclasses waarin de trendfasen als stijgend worden gekwalificeerd (of voldoen aan de voorwaarden voor bodemvorming).
Deze aanpak verminderd de keuzestress en zorgt voor discipline.
Grafiek wereldwijd gespreide aandelentracker in euro’s, unhedged
Klik op de grafiek voor een grote versie
Focus op Europese aandelen
In het weekend van 3 juni bleek op basis van de hierboven genoemde beslisregels onder andere dat de trend in iShares MSCI World UCITS ETF (IWRD) stijgend is. De wereldwijd gespreide aandelentracker noteert in euro’s.
In de voorafgaande dertien weken en (of) zes maanden blijkt iShares MSCI Europe UCITS ETF (IMEU) de beste koersresultaten te boeken in vergelijking met andere regionale aandelen-trackers. Dat is een objectieve vaststelling, maar zegt natuurlijk niets over toekomstige resultaten.
Maar denkt u weer aan de inzichten van Cruijff: “Als je sneller wilt spelen kun je wel harder lopen, maar in wezen bepaalt de bal de snelheid van het spel.” De focus is nu dus gericht op Europese aandelen.
Actuele trends
De individuele aandelenkeuzes die u deze week gaat maken kunnen dus het beste worden afgestemd op basis van de actuele trends in de Europese bedrijfssectoren. Van de achttien Europese DJ Stoxx 600-sectoren bleken Oil & Gas en Basic Resources in dalende trends te bewegen.
Om die reden vallen individuele aandelen in deze twee genoemde sectoren af in het selectieproces. Wat overblijft zijn zestien andere sectoren. Ook hier vallen nog eens vijf sectoren af, omdat hier sommige technische indicatoren wijzen op een relatief dure waardering. Blijven er dus nog elf sectoren over.
Om de keuzestress verder te beperken kan een onderlinge relatieve sterkte vergelijking ten opzichte van de DJ Stoxx 600 Index helpen bij het maken van bewuste individuele aandelenkeuzes. Hierover donderdag meer.