Beloofd is beloofd. Ik gaf u vorig week al een korte en beknopte vooruitblik op de KW1-cijfers van tien hipste, hotste en meest trendy AEX-bedrijven. Ik beloofde u er ook dito aandelen uit de AMX en AScX bij. Bij deze dan! Omdat ik verlaat ben, doe ik er als goedmakertje extra data bij.
U ziet bij de tien fondsen een plaatje met de fundamentele basics. Rechtsboven de verwachtingen van de analisten en helemaal onderaan hun adviezen. Verder ziet u de peers, wat algemene cijfertjes en een jaargrafiek versus de AEX. De data komt uit Reuters Eikon. Tien namen dus, mist u er een?
Als u het heel lief vraagt in de comments doen we misschien extra fondsen. Let wel, dit is veel werk om te doen en.. eigenlijk bij alle aandelen is het best tricky en vooral specualtief om iets zinnigs over de cijfers te zeggen. Dit stuk heeft hoofdbrekens, bloed, zweet en tranen gekost, zeg maar :-)
Ok, daar gaan we. Tussen haakjes ziet u de datum waarop de KW's verschijnen. In dit stuk de AMX aandelen en in het andere de AScX.
Arcadis (20 april)
Nieuwe topman, nieuw geluid? Peter Oosterveer is net anderhalve maand de nieuwe CEO van Arcadis: gaat hij al zijn stempel drukken? De tijd is te kort om met een nieuwe frisse wind of zelfs strategie te komen, maar wie weet houdt hij al wel voorjaarsschoonmaak. Ja, de bekende lijken uit de kast.
Voor heel 2017 voorspellen de analisten een winst per aandeel van 1,25 euro. Voor dit kwartaal is er geen guidance. Kijkt u om u heen in vooral de grote boze oliewereld en u weet dat de cijfers niet veel soeps kunnen zijn. Durft het concern ook een outlook aan? Dit alles maakt dit cijferrondje extra spannend.
Te meer daar de koers fors is opgelopen na de benoeming van Oosterveer. Kijk zeker niet raar op van een forse reactie op de KW's zelf, maar ja: welke kant op?
Klik op het plaatje voor een grote versie
Klik op het plaatje voor een grote versie
BAM (11 mei)
Gaat het dan nu eindelijk eens gebeuren? De economie draait lekker, de heistellingen bulderen in gansch het land en BAM komt met een prachige winstrapportage, dik dividend, ziedende outlook en ruime meevallers. Ja, dat zou wat zijn, hé? De werkelijkheid is vaak weerbarstiger bij BAM.
Niettemin is het concern druk aan het opschonen en de beruchte projecten moeten zo langzamerhand uitsterven. Verder is het een kwestie van boerenbeleggersverstand. Dat van die economie is geen geintje: als BAM onder deze omstandigheden niet goed weet te presteren, waanneer dan wel?
Nou ja, aan de koers ten opzichte van de AEX ziet u dat het al bijna een normaal aandeel is geworden :-) Strikt genomen zou een bouwer cyclisch, maar saai moeten zijn, toch?
Klik op het plaatje voor een grote versie
Klik op het plaatje voor een grote versie
Besi (25 april)
Hoogtevrees?! Wie daar niet tegen kan, heeft niks bij Besi te zoeken. Geldt ook voor depressiviteit. Besi is wat business betreft het meest cyclische aandeel van het Damrak. Dat weerspiegelt zich in de koers, om het zacht uit te drukken. Opvallend is dat Besi momenteel aardig blijft liggen in de chipmalaise.
De cijfers zijn vast sprankelend, maar hoe ver is de huidige cyclus gevorderd? Als u kort speelt zou ik uw mogelijke upside tegen de downside afzetten, ofwel is het nog verstandig op de rijdende trein te springen? Als buy & hold belegger denk ik dat er ook mooiere koopmomenten zijn dan een all time high.
Nog iets: de koersen van twee kleine Amerikaanse aandelen à la Besi zijn verwoest, omdat Apple haar contracten niet verlengde. Besi levert ook aan Cupertino. Niets dat er vooralsnog op duidt dat ook Besi deze prestigieuze klant kwijt raakt, maar de zenuwen zijn gespannen in dit wereldje.
Klik op het plaatje voor een grote versie
Klik op het plaatje voor een grote versie
Fugro (2 mei)
Volgens analist Peter Berdowksy van - nieuw! - Boskalis Westminster Asset Management is een aandeeltje Fugro met 8 euro wel betaald. Haha, hij telde er zelf zowat het dubbele voor neer. Zo ziet u maar weer, als puntje bij paaltje komt ontstijgen we allemaal niet het niveau van paniekparticulier :-)
Voor Fugro geldt hetzelfde verhaal als Arcadis, SBM Offshore, Royal Dutch Shell en ook Boskalis Westminster. Vopak is anders. Zolang de oliemalaise aanhoudt, hoeft u niets van de cijfers te verwachten. Ook niet van dit KW1-rondje. Buy & hold beleggers kunnen misschien wel scoren en wegleggen.
Let vooral op de outlook, maar zodra u de zinsnede uitdagende omstandigheden tegenkomt, kunt u iets anders gaan doen. Meer van hetzelfde. Oh ja, reken niet op een overnamebod op Fugro. Nu niet en nooit niet. Het is het zwaarst ommuurde AEX-aandeel. Dat weet Berdowsky ook: hij is ervaringsdeskundige.
Klik op het plaatje voor een grote versie
Klik op het plaatje voor een grote versie
TomTom (19 april)
De winstverwachting is 2 cent per aandeel, dat kan dus al snel vele procenten schelen bij een centje meer of minder. Zonder gekheid, winst draait het nu nog niet om. TomTom denkt zelf pas over minimaal twee jaar iets aan haar kaarten te verdienen. Precies het bedrijfsonderdeel waar de waarde en de fantasie zit.
Die fantasie gaat momenteel over dat Qualcomm 17 euro per aandeel zou kunnen bieden, aldus een NIBC analistenrapport. Verder kunt u intussen een boek schrijven over TomTom en overnamefantasie. Grofweg: op de huidige koers kan het fonds een koopje zijn bij een bod. Op eigen benen is het aandeel peperduur.
Ook dat is relatief, want áls TomTom ooit geld gaat verdienen... Dit alles is precies wat TomTom zo leuk, spannend en speculatief maakt. Let wel op dat TomTom nog wel eens wil zakken op KW-cijfers en outlook. Misschien dat de fraaie stijging het aandeel kwetsbaar maakt voor een dip, maar dit is speculatie.
Klik op het plaatje voor een grote versie
Klik op het plaatje voor een grote versie