Gisterenmiddag kreeg ik de vraag op de beursvloer of de engulfing bearish candle die werd gevormd in de AEX op dagbasis waarde zou hebben. Een engulfing bearish candle kan een omkeer in de markt aangeven.
Idealiter bestaat het patroon uit een positieve candle en een candle waar de opening hoger was dan de hoogste waarde van de dag ervoor en het slot lager zodat de candle de voorgaande helemaal omvat.
Daggrafiek AEX Index
Klik op de grafiek voor een grote versie
Fifty-fifty
Een klant van mij, een wiskundige, heeft dit patroon ooit getest om te zien in hoeverre er daadwerkelijk een omkeer plaatsvond in het verleden. Zijn conclusie was dat dit in 50% van de gevallen zo was. Een kans van 50% dus dat het patroon ook daadwerkelijk een daling voorspelt.
In mijn optiek is dat niet zo sterk. Thomas Bulkowski, een handelaar en auteur van diverse boeken, waaronder The Encyclopedia of Chart Patterns heeft een website waar hij de verschillende patronen aangeeft en er ook een waarde aan geeft.
Het engulfing bearish-patroon heeft volgens hem in 79% van de gevallen gewerkt. Het patroon moet echter wél aan een aantal voorwaarden voldoen. Zo moet het patroon om te beginnen in een beweging omhoog staan, dat lijkt me logisch want anders kan de rit omhoog niet draaien.
Hoeveel omlaag?
De candle die gisteren werd neergezet staat eigenlijk niet echt aan het einde van een rit omhoog, de vier candle’s die vooraf gingen gingen immers zijwaarts. We gaan dus zien of het patroon waarde gaat krijgen.
Vandaag is dus een dag dat het lager zou moeten gaan, maar hoeveel? Hoeveel daling moet er worden neergezet zodat we kunnen concluderen dat de daling is ingezet?
Kortetermijngrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Ik denk dat als de index lager dan 38,2% van de voorgaande beweging gaat, het sentiment aan het draaien is. Van de beweging die de AEX tot nu toe omhoog heeft gemaakt werd (tot nu toe) nog niet eens 23,6% gecorrigeerd en daarom vind ik de markt nog helemaal niet zo slecht liggen.
Pas onder 475
De meeste druk kwam gisteren in de index bij Royal Dutch Shell en ING, dat zijn immers de twee meest zwaarwegende fondsen en die gingen gisteren best wel stevig omlaag. In de uurgrafiek hierboven kunt u zien dat er twee belangrijke horizontale niveaus zijn, de toppen van de markt eind december en de bodems.
Ze liggen op 484 en 481 en vallen ruim boven de 23,6%-correctie van de voorgaande beweging. Zolang die niveaus intact blijven, is in mijn optiek de markt nog niet aan het corrigeren. Dat is pas onder de 475 en 472,50 het geval. Die niveaus zou ik de komende dagen in de gaten houden.
Als de index de vorige top uitneemt (490), denk ik dat de rit omhoog verder kan worden neergezet, hetgeen ik gisteren ook al aangaf.