Met de overwinning van Trump is het optimisme onder de experts weer terug. De fiscale stimulansen van de nieuwe Amerikaanse president zullen goed zijn voor de economie en de beurs. Daarnaast is december meestal wel een mooie maand.
Ook Italië werd even onder de loep genomen. Of zoals een expert zei “Iedereen is bang voor Italië, dus dat zal wel weer meevallen”. Verder is er natuurlijk nog de Fed-rentevergadering, maar daar had niemand het over.
De stijging lijkt een zekerheidje. Er wordt tenslotte een 100%-kans ingeprijsd. Van de ECB verwachten enkele experts dat het opkoopprogramma met zes maanden wordt verlengd. Corné van Zeijl was deze week in Londen en daar verwachten de experts dat ook.
Expertverwachting korte termijn
Klik op de grafiek voor een grote versie
Er was één expert die het bijna perfect had voorspeld, zijn letterlijke woorden waren vorige maand:
“Trump wint maar het tegenovergestelde gebeurt van wat iedereen verwacht. Na in eerste instantie een kleine schrikreactie stijgt de Dow Jones naar een all time high. Reden: de rente stijgt en er wordt gedraaid uit obligaties richting aandelen.”
Alsof de man een glazen bol had.
| Voorspelling december |
|
| optimistisch |
51% |
| neutraal |
25% |
| pessimistisch |
24% |
| per saldo |
27% |
Ook het langetermijnoptimisme is weer een flink stuk hoger. Voor een dergelijk optimisme moeten we terug naar het begin van het jaar.
Expertverwachting lange termijn
Klik op de grafiek voor een grote versie
| Voorspelling komend halfjaar |
|
| optimistisch |
37% |
| neutraal |
43% |
| pessimistisch |
21% |
| per saldo |
16% |
Dramatische portefeuillekeuzes
De portefeuillekeuzes van experts waren dramatisch. Het fictieve long-shortfonds was de afgelopen jaren mooi aan het stijgen, maar in november waren de profs in staat om het slechtste aandeel bij de toppers te zetten: Ahold met -11%.
Ook KPN hadden ze beter weg kunnen laten (-9%). En dat terwijl ze een van de betere aandelen juist bij de floppers hadden neergezet (Arcelor +16%). Per saldo zou een dergelijk fonds 4,5% hebben verloren.
De IEX-lezers hadden juist een topmaand. Zij hadden Aegon bij de toppers gezet (+22%). Hun fonds steeg met 7,3%. We kunnen dus stellen dat de IEX-lezers de experts hebben ingemaakt. Hoewel ze nog een hoop uit het verleden hebben goed te maken.
De expert die het novemberscenario perfect had voorspeld was Aegon long gegaan (+22%) en Gemalto short (-3%).
| Toppers november |
Stemmen |
Rendement |
Floppers november |
Stemmen |
Rendement |
| Galapagos |
+6 |
+0,8% |
Arcelor Mittal |
-4 |
+16,1% |
| Ahold |
+5 |
-10,5% |
Unibail-Rodamco |
-5 |
-4,0% |
| ING |
+4 |
+7,1% |
Royal Dutch Shell |
-4 |
+5,6% |
| KPN |
+2 |
-8,5% |
Akzo Nobel |
-2 |
-0,2% |
| |
|
|
Philips |
-2 |
-1,2% |
| |
|
|
Unilever |
-2 |
-0,8% |
| |
|
|
Wolters Kluwer |
-2 |
-3,5% |
| Gemiddeld |
|
-2,8% |
Gemiddeld |
|
+1,7% |
| AEX |
|
+1,0% |
|
|
|
Aegon favoriet, Arcelor weer topflopper
Voor de komende maand hebben de experts ook Aegon bij de toppers gezet. Samen met ING (5) en Ahold (4). Verder zijn er veel lage bèta-aandelen, zoals Heineken en Unilever. Arcelor Mittal staat wederom bovenaan, gevolgd door Royal Dutch Shell en Unibail.
| Toppers december |
Stemmen |
Floppers december |
Stemmen |
| Aegon |
+6 |
Arcelor Mittal |
-9 |
| ING |
+5 |
Royal Dutch Shell |
-5 |
| Ahold |
+4 |
Unibail-Rodamco |
-3 |
| Gemalto |
+3 |
ABN Amro |
-2 |
| Heineken |
+3 |
Altice |
-2 |
| Unilever |
+3 |
NN |
-2 |
| |
|
Philips |
-2 |
Deze maand deden er 63 experts aan de enquête mee, waarvoor onze dank.