Beloofd, bij deze dan het stukkie:
Ahold Delhaize krijgt een tik op haar KW3's, die zowel een beetje teleurstelden, als een beetje meevielen. Niet zoveel bijzonders en zo hoort het ook bij wat een saaie grutter moet zijn. Het zit een beetje tegen in Amerika en een beetje mee in België en dat is het. De cijfers kunnen mij niet inspireren voor een stukkie.
Ahold Delhaize zelf wél. Net als die andere veilige, degelijke dividendaandelen met simpele business en hoge dollar-gevoeligheid uit de AEX, die het de laatste twee jaar zo goed deden. Daarvoor eigenlijk ook al. Net als in die tweet geef ik u de grafiekjes versus AEX en rente mee. Wow, wat een prachige prestaties.
Duur, maar wel goedkoper
Waarom geef ik die rente? Intussen vaak verteld, maar dergelijke aandelen zijn in de afgelopen twee jaar als surrogaat AAA-obligaties gaan fungeren. Dat komt door het rentebeleid van de ECB, die sinds januari 2015 onder meer monetair verruimt met (staats)obligatie-aankopen. Vandaar dat ze het zo goed deden.
Terwijl ik dit stukje tik, bevestigt Fed-voorzitter Janet Yellen tussen de regels door in haar speech voor het Congres om 16:00 uur in het Congres dat ze - ijs en weder dienende - de rente in december verhoogt. Het zou mij niet verbazen dat daarmee de koerspret of outperformance van die vijf aandelen er op zit.
Ahold Delhaize doet nu -2,7% en op RELX na daalden de andere ook behoorlijk op hun KW3-cijferraportages.
- Heineken: -3,6%
- RELX: +1,9%
- Unilever: -3,1%
- Wolters Kluwer: -4,3%
Die rapportages waren op zich niet slecht, maar bij zulke dure aandelen is goed niet goed genoeg. En duur zijn ze. Toch? Eens kijken. Om daarvan een idee te krijgen vis ik uit Reuters Eikon de koerswinstverhoudding voor de komende twaalf maanden op basis van de analistenschattingen:
- Ahold Delhaize: 15,6
- Heineken: 17,7
- RELX: 16,3
- Unilever: 18,7
- Wolters Kluwer: 14,8
- AEX: ?
Dividendrendement
Helaas voor de AEX heb ik geen verwachte koerswinstverhouding, alleen de actuele: 20,7. Dit cijfer is helaas uit het lood getrokken, omdat zwaargewicht Royal Dutch Shell liefst 24 keer de winst handelt. Ik zei net dure aandelen, maar met de koerscorrecties van de laatste tijd zijn ze een stuk goedkoper geworden.
Als ik toch bezig ben geef ik het dividendrendement ook nog mee:
- Ahold Delhaize: 2,7%
- Heineken: 2,0%
- RELX: 2,8%
- Unilever: 3,5%
- Wolters Kluwer: 2,3%
- AEX: 3,8%
Ook hier geldt weer dat het AEX-dividendrendement zich wentelt in Royal Dutch Shell. Dat keert nog altijd de volle mep van 0,47 dollar uit per kwartaal en doet 7,8% dividendrendement. Vanmiddag kwam ik er juist achter dat dit historisch gezien niet zo raar is bij Olies. Vandaar dat ze daar ook niet zo snel panikeren.
Neemt niet weg dat De Koninklijke onder een olieprijs van 60 dollar Een Groot Probleem heeft. Wie ben ik, maar ik zou het niet erg vinden als Shell het komende jaar het dividend bijvoorbeeld halveert, als die olieprijs moeilijk blijft doen. Dat is alleen aan de aandeelhoudersvergadering.
Koopmomentje?
Ik dwaal nu wel af, want dit stukkie ging over Ahold Delhaize, Heineken, RELX, Unilever en Wolters Kluwer. Zo een paar losse gedachten:
- Met het oplopen van de rentes worden ze inderdaad misschien minder aantrekkelijk
- Daar staat wel weer een hogere dollar tegenover
- Oplopende rentes duiden ook op een betere economie en daar kunnen deze fondsen ook van profiteren
Als langste termijnbelegger haalt u hier uw schouders over op, want u zit er voor het dividend in en niet de koers. Belegt u veel korter of handelt u voor koerswinst, dan wordt het misschien tijd eens op te schuiven. Misschien zijn financials een alternatief. Daar schreef ik vorige week nog over.
Toch stel ik mijn mening een beetje bij. Waarom zou u ze weg doen? En en kan ook. Misschien is het zelfs een mooi koopmoment na die correcties, als u ze niet hebt. Want stel dat het economisch momentum uitblijft - zo gaat het al sinds de crisis - en de rentes toch weer richting vriespunt dalen? Dan zit u goed met deze vijf.