Experts in de ban van verkiezingen

De optimisten en de pessimisten waren vorige maand volledig in evenwicht. En dat gold ook voor de beurs. De AEX ging met een hele bescheiden 0,1% omhoog. Deze maand houden vooral de Amerikaanse verkiezingen de experts bezig.

Ze zijn er niet over uit welke kandidaat zal winnen. En welke koersreactie bij welke kandidaat hoort. Een mooie uitspraak van een optimistische expert was: all bets are off als Trump wint. 

Een tweede belangrijke beweging waar de experts zich mee bezig houden is de ontwikkeling van de rente. Er werd zelfs al de vergelijking met 1987 getrokken, toen ook stijgende aandelenkoersen gepaard gingen met een stijgende rente.

Een laatste vermeldenswaardige factor is de relatief goed winstontwikkeling. Het cijfersseizoen is tot dusverre best redelijk. Per saldo is er een miniem optimisme waarneembaar op de korte termijn: 40% denkt dat de AEX zal stijgen en 33% verwacht een daling.

Maar het is nog steeds ver onder het gemiddelde. 

Expertverwachting korte termijn

Klik op de grafiek voor een grote versie

Komend halfjaar: +5%

Ook voor de lange termijn zijn de experts erg terughoudend. En ver onder het langetermijngemiddelde. 

Voor het komende halfjaar worden dezelfde factoren als voor komende maand genoemd: de nieuwe Amerikaanse president en de rente.

Expertverwachting komende halfjaar

Klik op de grafiek voor een grote versie

Goede aandelenkeuzes

Voor de aandelenkeuzes was het wederom een hele mooie maand. Vooral Randstad deed het uitstekend. Ook aan de shortkant werden goed gescoord. Drie van de vier floppers gingen naar beneden.

Jammer dat ABN Amro ook bij de floppers stond. In een stijgenderente-omgeving doen bankaandelen het goed en dus ook ABN Amro met een plus van maar liefst 14,1%.

Een fictief hedgefonds van de particuliere beleggers liet per saldo een verlies van 1,3% zien. Zij hadden ING én ABN Amro bij de floppers staan.

Galapagos favoriet, Arcelor niet

Opvallend, voor de komende maand is Galapagos van flopper naar de topper gegaan. Zes experts denken dat het de grootste stijger zal worden. Verder zijn Ahold, KPN en ING favoriet.

De experts vinden duidelijk Arcelor Mittal te ver gestegen en te veel op de muziek van de stijgende ijzerertsprijzen vooruit gelopen.

En in een stijgende renteomgeving moet je geen onroerendgoedaandelen hebben. Ondanks dat de koers van Unibail-Rodamco daardoor al met bijna 10% is gedaald afgelopen maand, staat dit aandeel met overtuiging op nummer twee bij de floppers.

Op nummer drie staat Royal Dutch Shell en dan volgt een flinke lijst met aandelen die allemaal per saldo twee flopstemmen hebben gekregen. 

Deze maand deden er 57 experts aan de enquête mee.