We leven al een tijd in een bizarre wereld waar je moet betalen om je geld uit te lenen terwijl de overheden meer schuld hebben dan ooit en waar niet de vrije markt maar de centrale banken de markten bepalen. Waarschijnlijk heeft het een met het ander te maken.
Immers als de rente hoog zou zijn, zouden vele landen hun rente op hun schulden niet eens kunnen betalen of kunnen herfinancieren. Maar nu de rente nog laag is gaat het sprookje van landen en bedrijven gewoon nog even door.
Als het uiteindelijk helemaal mis gaat zullen de economen, analisten en de andere experts zeggen dat ze het allemaal niet begrepen en dat het allemaal totaal onvoorspelbaar was. Ook eerdere crisissen waren zogenaamd ook totaal onvoorspelbaar. Toch voorspelde ik de Azië-, dotcom- en de kredietcrisis.
Weersvoorspelling
Ja, natuurlijk heb ik ook wel eens gewaarschuwd voor een crisis die niet kwam. Maar toen wisten de centrale banken met extreme maatregelen de boel te redden en ons langs de afgrond te leiden.
Wat mij betreft waren dat prima tijdstippen om niet belegd te zijn, het rendement was het risico niet waard. Nu ga ik niet zeggen dat het allemaal briljant is wat ik voorspeld heb, want ik zie het als een weersvoorspelling.
Als u naar buiten kijkt en u ziet de bladeren van de boom vallen hoe moeilijk is het dan om met enig historisch besef te voorspellen dat er herfst komt? Nee, gewoon om u heen blijven kijken en uw boerenverstand gebruiken en u niet gek laten maken.
Dan snapt u ook wel dat als de overheid bedrijfsleningen koopt dat we gezien de risico’s die we aangaan raar bezig zijn toch?
Ook maak ik me zorgen over protectionisme, de vergrijzing, global warming, maar vooral het verschil tussen arm en rijk (lees geen goede middenlaag).
In de plus
Er gebeuren een paar vreemde zaken op het valutafront en de rentemarkten de afgelopen tijd. Zo ging de tienjarige rente in Duitsland omhoog, oftewel de bund ging weer omlaag. De rente liep op van negatief naar een plus.
Procentueel is dit een enorme stijging geweest, maar absoluut gezien was het een kleinere stap, maar trendmatig weer een grote stap. De Twindicator gaf een verkoopsignaal. In de media lees ik verhalen over centrale banken die twijfelen over de eigen aanpak en over splitsingen tussen Noord en Zuid Europa...
Centrale banken en ECB-voorzitter Draghi maken steeds minder indruk het is als de presentaties van Apple, het vernieuwende is er van af en de boodschap wordt steeds complexer en daarmee gaat de kracht dus weg.
De Duitse DAX heeft nog geen officieel verkoopsignaal gegeven maar gezien de beweging vrijdag in de Verenigde Staten zal dit zeker gebeuren.
De Amerikaanse S&P 500 is door een belangrijke steun gezakt en veroorzaakt ook een belangrijke sentimentsverandering op de beurzen.
De AEX had een steun op 456 en heeft een Twindicatorlijn op 451,30 dus ook hier op maandag officiële verkoopsignalen verwacht.
Gek genoeg gingen juist de rustige aandelen zoals de DJ Utilities (onder andere energiebedrijven) omlaag. Deze rustige aandelen worden door beleggers gekozen die rust en regelmaat (lees dividend en voorspelbare winsten) willen. Het feit dat juist deze aandelen omlaag gaan geeft te denken.
De Dow Jones Transport Index heeft vrijdag ook een verkoopsignaal gegeven. Een bevestiging in de Dow theorie dat het langer omlaag gaat?
Andere grote dalers waren de aandelen waar ik al eerder voor gewaarschuwd heb dat als ze gaan, ze hard gaan. Bijvoorbeeld de home builders zoals Home Depot (HD)
De beleggers wilden geen Coca-Cola maar wilden ze juist kwijt. Ook dit is een voorbeeld van rustige aandelen die ineens in de verkoop gingen op vrijdag. Opvallend!
Kellogg van de ontbijtgranen ging vrijdag ook fors onderuit. Het was al langer een shortkandidaat. Maar we hebben nu ineens een versnelling.
Kijkend naar de weekgrafiek kunnen we helaas nog een verdere daling verwachten.
Oliebedrijven gingen vrijdag ook omlaag met de olieprijs mee. Maar minder hard dan de rustige aandelen.
Tesla daalde vrijdag ook, maar opvallender vond ik dat Tesla in Nederland bekend maakte hoe hard een bestuurder reed tijdens een ongeluk. Ik denk niet dat ik een auto zou willen hebben die dit doet. Ik vind dit een taak van de politie en niet van big brother.
Ik ben gek op muziek tijdens het hardlopen maar ik raak altijd oortjes kwijt. Voor mij is het dus een geluk dat er draadjes aanzitten. Maar ik ben weer verbaasd over de prijs die wordt gevraagd voor een paar draadloze oortjes (slechts 179 euro).
Nu ben ik als Sony-man die al vanaf de Z1 waterdicht is, ook al niet onder de indruk van een waterdichte telefoon. Kortom ik blijf bij mijn eerdere verhaal over Apple.
Hèhè Amazon, eindelijk een verkoopsignaal.
Adidas heeft een heel negatieve grafiek. Het koersdoel volgens de grafiek is 110.
De Nike-weekgrafiek geeft ook al geen vrolijk beeld. De vraag in de Nike-Adidas-strijd wordt: wie gaat het hardst dalen?
Mijn eerdere shorts (gekochte puts) kwamen vrijdag ineens tot leven. Adobe maakt eindelijk de lang verwachte duik.
Zelfs Ambarrella waar ik long in zat heeft een verkoopsignaal gegeven.
ASML had al langer een verkoopsignaal. Maar door de verkoop van het belang van Samsung hebben een bevestiging.
Fraude
Wells Fargo ontsloeg in een keer 5300 medewerkers die fraudeerden door klanten nep-rekeningen te geven voor een creditkaart. Wells Fargo kreeg een boete van 185 miljoen voor deze fraude. De bedrijven als Visa (V) en Mastercard (MA) gingen dus onderuit.
Sowieso lagen creditkaartbedrijven onder vuur door de hoogte ven de fee die bedrijven moesten betalen. Ik heb zelf interesse in de short van creditkaartbedrijven nu de schulden van de Amerikanen bij de creditkaartbedrijven hard zijn opgelopen tot 18 miljard dollar.
Visa krijgt officieel een verkoopsignaal in de Twindicator.
Als ik kijk naar de relatief grote bewegingen dan zou er best een daling kunnen komen, maar Mastercard geeft nog geen officieel verkoopsignaal.
De banken en oliefondsen zijn de afgelopen maand opgeveerd en hielden zich dan ook redelijk in de daling van vrijdag. Maar een sector die waarschijnlijk (in mijn idee) het hardst gaat dalen is de IT sector en dan specifiek de bedrijven die het extreem goed gedaan hebben (Facebook, Google, Amazon, et cetera).
Tekenend voor de sector was de daling in de Nasdaq Index.
Google heeft officieel vrijdag in de Twindicator een verkoopsignaal gegeven. Ondanks dat er fundamenteel weinig aan de hand is toch maar even verkopen.
Ik kom een andere keer graag op alle grote IT-fondsen terug.
Ik sluit af met de volatility. Die liep vrijdag wel op maar nog steeds staat de VIX op heel lage niveaus. Wat mij betreft is de beweging pas begonnen en gaan we richting de verkiezingen in de Verenigde Staten nog veel meer beweging krijgen.
Zoals de Deutsche Bank ook zei laat je niet bedotten door de relatieve rust, er kan gemakkelijk een grote beweging komen, met een grotere correctie. De volatility is nog laag en dus is bescherming nog betaalbaar.
NB. gisteren 11 september al weer vijftien jaar geleden, de tijd vliegt.