Beleggen in commodities is de laatste jaren stukken eenvoudiger geworden. Hmm, zouden de gestegen koersen daar iets me te maken hebben?
Dat is leuk om te weten, maar hoe ziet u door al deze nieuw aangeplante bomen
het bos nog? Een kort, maar uitputtend overzicht van alle beleggingsmogelijkheden
in grondstoffen voor particuliere beleggers.
Futures
De traditionele manier om de grondstoffenmarkt te bespelen is via goederentermijncontracten,
oftewel futures. De Chicago Mercantile Exchange, Nymex en Euronext.Liffe zijn
de drie grootste beurzen voor deze instrumenten.
Het prettige van futures is dat je alle commodities afzonderlijk kunt bespelen
(hoewel er ook een future op de belangrijke CRB-verzamelindex bestaat).
Daarbij
is er door de ingebouwde leverage weinig inleg nodig voor forse uitslagen. Met dat laatste is ook meteen het grootste risico genoemd. Onervaren beleggers
kunnen flink hun vingers branden aan commodity-futures. Gecombineerd met het
gegeven dat de futures-handel relatief duur is leidt dat tot de conclusie dat
dit een beleggingscategorie is voor ervaren spelers met relatief veel middelen
ter beschikking.
Turbo's en speeders
Door de komst van turbo's en speeders is er nu een iets laagdrempeliger alternatief
voor de future voorhanden. Ook deze instrumenten volgen exact de koers van de
onderliggende waarde en beschikken over de nodige leverage, zodat kleine bewegingen
al flinke uitschieters kunnen opleveren.
Deze instrumenten vereisen minder kapitaal dan futures en hebben een ingebouwde
stoploss, waardoor het verlies op een positie nooit meer kan zijn dan de eerste
inleg. Hoe staat het met de breedte van het aanbod? Sinds een week is dat spectaculair uitgebreid, na de introductie van tientallen nieuwe turbo's.
Turbo's zijn
er inmiddels op op Olie, Goud, Zilver, Palladium, Platina, Aluminium, Zink, Nikkel, Koper, Cacao, Katoen, Koffie, Sinaasappelsap, Maïs, Sojabonen, Suiker, Tarwe en Gas.
Speeders
zijn er vooralsnog alleen op goud en zilver
Aandelen
Wie profiteren er van stijgende grondstofprijzen? Doorgaans vooral de bedrijven
die ze uit de grond halen en verkopen. Oliebedrijven zijn logische keuzes
voor beleggers die de olieprijs verder zien oplopen, maar er zijn ook volop
plays te vinden in andere sectoren.
Denk daarbij aan uraniummijnen, goudmijnen, gasbedrijven en staalconcerns.
En voor een meer gespreid mandje zijn er grote conglomeraten in materialen
als BHP Billiton en Rio Tinto.
Beleggingsfondsen
Beleggingsfondsen in grondstoffen waren lang op de vingers van één
hand te tellen, maar er zijn er de laatste paar jaren aardig wat bijgekomen.
Anders dan directe beleggingen in commodities, zijn dit meestal ruim gespreide
mandjes.
Doorgaans zijn ze daarom meer geschikt voor een algemene positie in de asset
class grondstoffen, dan als specifieke gok op goud, zilver of een andere
commodity. Hoewel, er zijn ook specifieke fondsen die alleen in goudmijnen
of olie beleggen.
Als u een grondstoffenfonds wilt kopen, doe dan eerst even goed onderzoek
naar welk fonds u koopt. Belegt het in commodities of in grondstoffen-producerende
bedrijven? In metalen, soft commodities, olie of in alles? In de IEX
Beleggingsfondsensectie kunt u op fondsniveau bekijken waar het fonds
in belegt.
|
YTD
|
1
jaar
|
3
jaar
|
ABN Amro
Basismaterialen Fonds |
19,1%
|
54,6%
|
-
|
Credit
Suisse Equity Fund Global Resources |
21,1%
|
62,5%
|
155,5%
|
DWS Invest
Commodity Plus |
24,4%
|
31,8%
|
-
|
Fortis
Fund Commodity World |
-
|
-
|
-
|
Fortis
Fund Equity Materials Europe |
21,0%
|
58,6%
|
137,6%
|
ING
Invest European Materials |
26,1%
|
65,1%
|
138,2%
|
ING Invest
Materials |
19,0%
|
56,3%
|
117,2%
|
ING Basic
Materials Fund |
15,1%
|
54,3%
|
113,6%
|
JPM Global
Natural Resources |
34,3%
|
91,0%
|
-
|
LODH
Invest - Industrials |
14,0%
|
37,8%
|
78,0%
|
Merrill
Lynch IIF World Gold Fud |
30,7%
|
116,7%
|
151,8%
|
Merrill
Lynch IIF World Mining Fund |
30,9%
|
109,6%
|
256,9%
|
Fortis
Equity Basic Industries World |
17,8%
|
57,2%
|
134,8%
|
KBC Equity
Fund - Oil |
8,5%
|
36,0%
|
97,9%
|
Parvest
World Resources Classic |
12,9%
|
50,6%
|
117,4%
|
Postbank
Basismaterialenfonds |
18,3%
|
58,8%
|
116,5%
|
SGAM
Fund Equities Gold Mines |
34,1%
|
135,9%
|
143,5%
|
StreetTracks
MSCI Europe Materials |
22,9%
|
63,4%
|
143,5%
|
Certificaten
Nog nieuwer dan beleggingsfondsen zijn certificaten. Via een certificaat beleg
je één-op-één in een onderliggende waarde. Dat
kan een bestaande grondstof zijn, zoals goud of olie, maar ook een index of
een door de uitgevende instelling zelf geconstrueerde onderliggende waarde
(bijvoorbeeld een mandje aandelen).
Op het ogenblik is ABN Amro in Nederland met afstand de meest actieve emittent
van Grondstofcertificaten. Hieronder een overzicht.
Aanbieder
|
Naam
|
ABN
Amro
|
AMEX Gold Bugs Certificaat
|
ABN
Amro
|
AMEX Gold Bugs Quanto Certificaat
|
ABN
Amro
|
Brent Crude Oil Future Certificaat
|
ABN
Amro
|
Brent Crude Oil Future Quanto Certificaat
|
ABN
Amro
|
Goud
Certificaat
|
ABN
Amro
|
Goud
Quanto Certificaat
|
ABN
Amro
|
Palladium Certificaat
|
ABN
Amro
|
Palladium Quanto Certificaat
|
ABN
Amro
|
Platina Certificaat
|
ABN
Amro
|
Platina Quanto Certificaat
|
ABN
Amro
|
RICI Agricultural Certificaat
|
ABN
Amro
|
RICI Agricultural Quanto Certificaat
|
ABN
Amro
|
RICI Certificaat
|
ABN
Amro
|
RICI Quanto Certificaat
|
ABN
Amro
|
RICI Metals Quanto Certificaat
|
ABN
Amro
|
Zilver Certificaat
|
ABN
Amro
|
Zilver Quanto Certificaat
|
Notes
Over structured products kunt u wekelijks lezen in de IEX-rubriek 10
van Tak. Tussen het spervuur aan clickers en renteboosters worden er de
laatste tijd met de regelmaat van de klok Commodity Notes gelanceerd.
Doorgaans hebben die de vorm van een belegging met inleggarantie, waarbij
het jaarlijkse rendement mede afhankelijk is van de prestatie van een bepaalde
selectie van grondstoffen. Voor meer informatie, klik op onderstaande producten
voor de beoordeling van Marcel Tak.
Aanbieder
|
Uitgevende
instelling
|
Naam
|
Participatie
|
Kempen
& Co
|
NIB
Capital
|
Global
Commodities Performance Note
|
170%
|
JP
Morgan Luxemburg
|
JP
Morgan
|
Grondstoffen
Note
|
170%
|
Kempen
& Co
|
JP
Morgan
|
Commodity
Linked Note
|
100%-130%*
|
Rabobank
|
Rabobank
|
Commodity
Note
|
100%
|
ABN
Amro
|
ABN
Amro
|
Hot
Commodity Note I
|
170%
|
ABN
Amro
|
ABN
Amro
|
Hot
Commodity Note II
|
115%
|
Robein
Bank
|
ING
|
Emerging
markets & Commodity Note**
|
variabel
|
De Redactie van IEX.nl bestaat uit verschillende journalisten. Op moment van publicatie had de auteur geen positie in de genoemde aandelen. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op
redactie@iex.nl.