Wellicht heb ik gewoon last van de lente, want na eindelijk weer eens vrij weekend
te hebben gehad ben ik nog steeds niet flauw op de beurs. Veel van deze weekenden
hebben de effectenhandelaren tegenwoordig niet meer.
Zelfs op de dagen dat er zelfs geen zondagskrant verschijnt, is de beurs vaak
open. Ik verheug mij al op Koninginnedag... Toch is het na een zonnig weekend
niet leuk dat de oude André Kostolany weer eens gelijk had.
Een van zijn stokpaardjes was dat speculeren allesbehalve gemakkelijk is. Tijdens elke presentatie herhaal ik dan ook zijn bekende waarschuwende woorden:
"Als men op de beurs geld maakt door de adviezen van een beroepsman, is dat een succes.
Zonder dergelijke adviezen is het een groot succes.
En als men tegen deze adviezen in geld maakt, is het een enorm succes."
Kosten of opbrengsten?
Het laatste - geld verdienen tegen mijn positieve advies in - was afgelopen
week het geval. De azijnzeikers die altijd tegen mijn advies in handelen, complimenteer
ik daarom met hun enorme succes. Zoals gezegd, wellicht komt het door de lentezon
dat ik niet ouderwets Van Dongens superflauw ben.
Het gaat economisch beter en persoonlijk heb ik liever iets hogere rentes
met een flinke groei dan een lage rente zonder ontwikkeling. Aan het overnamefront
is veel spektakel gaande en zoals het er nu naar uitziet, is dit niet meteen
morgen over. Juist door die overnames hebben de bedrijven die last hebben van
lagere marges geen problemen.
Neem KPN,
bellen via internet is goedkoper dan met een vaste lijn - zowel voor particulieren
als bedrijven. Voor ondernemingen is er nog meer aan de hand. Neem nu berichten
over de concerns die klagen over de hoge kosten van 0900-nummers. Wat voor de
bedrijven alleen kosten zijn, zijn voor de telecommers opbrengsten.
Vervelend voor KPN als ze daarmee stoppen...
Naïef
Ofwel, er is een directe oorzaak en gevolgrelatie. Daar heb ik nog een leuk voorbeeld
van: alsof de consument niet opdraait voor de splitsingskosten van de elektriciteits-
en energiebedrijven. Al betaalt de overheid die kosten, uiteindelijk is het toch
de consument die links- of rechtsom de rekening voor zijn neus krijgt.
Stel dat de stroombedrijven de kosten aan niemand doorrekenen, dan maken ze minder winst en keren minder dividend uit. Laten de aandeelhouders nu net overheden zijn... Minder opbrengsten, hogere belastingen. Nee hoor, belooft de politiek. De kosten komen niet voor rekening van de consument, die naïef genoeg is om dit te geloven.
Terug naar de telecommers, waarover ik op twee gedachten hink. Aan de ene kant hebben ze te maken met krimpende marges, maar aan de andere kant maken u en ik steeds meer gebruik van hun diensten. Telecommunicatie wordt steeds belangrijker, kijk maar naar de nieuwste toepassingen. Ik heb overigens geen positie in KPN.
Bronstroep
Bedrijven als
Cap
Genimi moeten in principe profiteren van de enorme sprong in IT-investeringen
van het bedrijfsleven. Ondanks dat ik positief ben op dit bedrijf, leg ik wel
een
stoploss op pakweg 40 euro Zakelijk zit ik long.
Lentegevoel? Uit onderzoek blijkt dat in dit jaargetijde meer dieren worden aangereden.
Bronstige beesten letten wellicht minder goed op. Geldt dit ook voor beleggers?
Zijn ze door hun lenteoptimisme minder alert? Dit geldt in het geval van
Océ
niet voor mij, want het was geen Limburgse bronstroep die mij in dit aandeel deed
stappen.
Nee, ik kocht het puur zakelijk op basis van een mooie koers/winstverhouding en een prettig dividendrendement. De grafiek lag er ook netjes bij. Alleen hebben de verkopers tot dusverre gelijk. Toch blijf ik voorlopig geloven in dit aandeel, waar ik zakelijk long in zit.
Te vroeg
Mijn
Crucell
call-tip op
FTV en werkte tot
nu toe ook niet. Mijn stoploss is alleen nog niet geraakt en ik heb nog hoop (zakelijk
long).
Geen hoop heb ik meer voor het Franse televisiebedrijf
TF1.
Het aandeel is te ver omlaag gegaan en ik ben uitgestopt. Voor de
IEX
Lage Landenportefeuille verkocht ik ze op opening voor 24,48 euro. Nee, echt
slecht kan het niet gaan met de economie. Althans als ik naar de grafiek van de
enige, Nederlandse autobouwer kijk.
Zijn er toch de nodige SUV's verkocht? In ieder geval heb ik mijn Spyker-aandelen
te vroeg verkocht. Ik troost mij met de gedachte dat ik van winst nemen nooit
armer wordt, maar hoogstens ongelukkig.
Doe niet zo flauw
Resumerend: vreemd genoeg heb ik het gevoel dat het beter gaat in en met Nederland.
We zijn met z'n allen over de schrik heen van het nieuwe zorgstelsel en de andere
veranderingen. De politie krijgt mogelijk geen
targets en een verplichting
om extra belasting te heffen meer en zo kunnen wij nog een paar euro over houden.
Er zijn weer werknemers die leuke winsten pakken met personeelsopties. Denk maar aan de bankensector, maar ook aan uitzenders, technische bedrijven en andere fondsen die het goed deden op de beurs. Snelle winsten op de beurs zorgen ook voor snelle uitgaven. De ondernemers die ik spreek zien allemaal een opleving.
Zelfs mijn bevriende makelaars hebben meer te doen en ook de klassieke autoverkoper heeft meer klandizie. Moet ik dan flauw zijn, of is de huidige beweging omlaag een kleine correctie? Ondanks mijn optimisme heb ik wel stoploss-niveaus in gedachten. Ik laat me mijn winsten van eerder dit jaar niet door de vingers glippen.
|
Klik
hier voor Frank van Dongens IEX.nl Lage Landenportefeuille
|
|
Klik hier
voor Frank en Ronald van Dongens IEX.nl Trading Twins Portefeuille
|
|
|
|
|
Frank van Dongen is het pseudoniem van de bekende Amsterdamse handelaar Cees Smit. Hij is algemeen directeur van de hedendaagse vennootschappen Today’s Beheer bv en Today's Brokers. Van Dongen schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Today’s Beheer is een actieve vermogensbeheerder en is als vergunninghouder geregistreerd bij de AFM en staat als deelnemende instelling ingeschreven bij het DSI. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom, klik hier.