Untitled Document
Vanaf vandaag start ik met mijn nieuwe troetelkindje
TA USA. De bedoeling
is om een aantal keren per week de belangrijkste. Amerikaanse index - de
S&P
500 - onder mijn technische loep te nemen. U leest het goed, een aantal keren
per week.
Behalve de index volg ik in eerste instantie de dertig zogenaamde Blue
Chips uit de Dow
Jones. Als daar aanleiding toe is - trendbreuk, uitbraak of nieuw koersdoel
- praat ik u ook bij over de Dow Jones zelf, Nasdaq
(en Nikkei 225).
Kijkt u zelf maar in mijn IEX TA.
U komt nog wat foutjes tegen, er wordt aan gewerkt. Uiteraard hoeft mijn insteek
niet de definitieve te zijn. IEX en ik staan open voor uw op- en aanmerkingen.
U kunt mij mailen via onderstaand emailadres, of misschien loopt u mij tegen
het lijf in de IEX Koffiekamer.
In principe publiceer ik mijn bijdrage altijd om 15:00 uur, ofwel voorbeurs Wall Street.
Teleurstellen
Over naar de S&P
500: mijn eerste blik op de grafiek leert mij dat deze index binnen een
opwaarts gericht trendkanaal fluctueert. Misschien wordt u blij van deze opmerking,
naar ik moet u teleurstellen: nadere bestudering van de grafiek leert mij dat
het huidige fundament van de graadmeter toch niet zo sterk is.
Zoals aan de grafiek valt te zien, laat de S&P 500 sinds half maart een min of meer zijwaarts patroon zien. Hé, waar heb ik dat meer gezien…? De bovenkant van het kanaal valt weer samen met het dak van dit zijwaartse patroon. Einde vorige week ondernam de index een laatste poging om zich los te maken van zowel:
De weerstandslijn van het trendkanaal,
De horizontale barrière van het zijwaartse patroon.
Deze aanval moest de index bekopen met een reversal bar, die de hele bandbreedte van het zijwaartse patroon betrof. Na aarzeling begin deze week, viel de index gisteren onder de horizontale steunlijn van de zijwaartse beweging. Dit impliceert dat de S&P 500 onderweg is naar de onderkant van het trendkanaal op grofweg 1272.
Broos fundament
Het richtpunt dat ik kan bepalen aan de hand van de bandbreedte van het zijwaartse patroon duidt overigens in dezelfde richting. Wat mij ook opvalt, is dat:
De Relatieve Sterkte Indicator (RSI) al lange tijd de hogere toppen in de koersgrafiek niet ondersteunt
Het lukt de RSI ook maar niet om overbought te raken. Binnen de theorie van
de Power Range Rules staat dit bekend als een eerste teken van een mogelijke
trendwijziging.
Het koersverloop van januari tot half maart kan ik omschrijven als een omgekeerd hoofd-schouderpatroon
Binnen een stijging beweging staat dit bekend als een continuatiepatroon. Dat de S&P 500 echter terugvalt tot onder de neklijn geeft aan dat sprake is van een mislukt patroon. U weet, de beste signalen zijn de mislukte.
Deze optelsom van deze technische indicaties duidt volgens mij op een broos fundament van de S&P 500. Om mijn eerste TA USA niet in volstrekte mineur te laten eindigen, loop ik niet te hard van stapel en bepaal een eerste richtpunt op 1272.
Citigroup: 45,95
Loopt de koersstijging van Citigroup
op een horizontale barrière stuk? Zo'n lijn rond 48,25 dollar geeft in één oogopslag
het belang van dit niveau aan. In het afgelopen jaar fungeerde deze prijs een
aantal keren als steun en weerstand. In de laatste dagen heeft de financial
weer moeite om tot boven deze zone uit te stijgen.
In dit licht bezien is de ontwikkeling in het koersverloop van de RSI interessant. De trendlijn onder het stijgend verloop van deze indicator is namelijk gebroken en lijkt al een keer succesvol getest als nieuwe weerstand. Deze breuk in combinatie met de horizontale barrière in de koersgrafiek lijkt een voorbode voor komende zwakte.
Een terugval naar 45,95 dollar lijkt mij dan ook het meest waarschijnlijke, technische scenario.
Merck: 31,00 dollar
De trendmatige beweging van Merck
lijkt met een klassiek omkeerpatroon tot stilstand te worden gebracht. Sinds
het moment dat de stijging eind februari tot staan werd gebracht, heeft zich
in de grafiek van de farmaceut een dubbele topformatie ontwikkeld. Gisteren
dook de koers op relatief hoog volume onder de reactiebodem van 8 maart.
Behalve het gegeven dat Merck er eind maart niet in slaagde om het patroon van hogere toppen vast te houden, lijkt de koers zich nu op te maken voor een eerste, lagere bodem. Hiermee is de formatie een feit en zoals bekend duidt een dubbele top aan het einde van een stijging op een aanstaande koersdaling.
Op basis van het patroon kan ik een richtpunt bepalen dat een kleine 2,50
dollar lager ligt. In de grafiek ontwaar ik echter 31 dollar pas als eerste,
horizontale steun. Lezers met een getraind oog zien dat de helft van de stijging
van oktober tot aan februari inderdaad rond 31 ligt, ofwel het 50%-correctieniveau.
Bekijk ook de commentaren van alle AEX-fondsen en de begrippenlijst in de speciale TA-sectie. Stel bovendien zelf vragen.
Geert Jan Nikken is technisch analist bij Fortis Bank Global Markets. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Nikken mag niet handelen in de aandelen waarover hij schrijft. Fortis Bank en Nikken handelen en beleggen in verschillende financiële producten. Posities kunnen op elk moment veranderen. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom, klik
hier.