Het wordt de derde dag dat de AEX de weerstand van 449 onder druk zet. Woensdag werd een intraday-top geplaatst bij 448,50 en gisteren sloot de AEX precies op deze belangrijke weerstand en vormde een intraday-top bij 449,50.
Een duidelijke slotkoers hierboven zet de weg open voor een hertest van de jaartop bij 458 en mogelijk al direct een verhoging van deze top. Gisteren gaf ik aan dat het een teken van kracht is dat de recente correctie in een korter tijdsbestek wordt goedgemaakt dan de correctie zelf duurde.
Ik las in de commentaren dat dit juist een teken is dat er sprake is van een bearmarkt. Daar ben ik het totaal niet mee eens. In de eerste plaats is er geen bearmarkt. De in 2009 gestarte bullmarkt is nog steeds intact en ik verwacht dat die wordt voortgezet.
Ook zagen we de laatste jaren (en dan heb ik het niet over alleen 2015, maar ook de jaren daarvoor) dat zeer veel correcties in een korter tijdsbestek werden goedgemaakt dan de correctie zelf duurde, en toen was er ook geen sprake van een eventuele bearmarkt.
Naar mijn mening zit er juist veel kracht in de markt als een correctie snel ongedaan wordt gemaakt.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Fibo's en toppen gebroken
De recente derde correctie van dit jaar die zorgde voor een daling van ongeveer 7% duurde bijna een maand. Anderhalve week geleden werd voor de eerste keer de vanaf 458 dalende toppenlijn gebroken waarna nogmaals de belangrijke steunzone bij 426 tot 427 werd getest.
Deze beweging vond eind vorige week nog plaats. Afgelopen woensdag werd met een enorme opwaartse candlestick ook afscheid genomen van de smalle zijwaartse handelsfase die was ontstaan. In twee dagen tijd wist de AEX alle Fibonacci-retracementniveaus van de correctie opwaarts te breken.
Ook brak de AEX eerdere toppen bij de 438,50 en 440, en als laatste zowel zhet 50-daags als 200-daags gemiddelde. De enige belangrijke weerstand die voor een hapering zou kunnen zorgen lag toen nog bij 449. Hier liggen:
- de eerdere toppen van eind december (startpunt van de eerste correctie van dit jaar)
- de top die in maart werd geplaatst die na een krachtige stijging in enkele weken tijd van ongeveer 70 punten op de borden werd gezet
Richtpunt is 458
Ook maakt deze weerstand nog steeds deel uit van een groot omgekeerd hoofd-schouderpatroon dat sinds december in de maak is. Dit zou dan overigens wel een complex patroon zijn met een dubbele rechterschouder.
Een slotkoers vandaag die duidelijk boven de 449 ligt, maakt de weg vrij naar in eerste instantie de 458. In de afgelopen weken heb ik meermaals aangegeven dat dit mijn richtpunt is in het kortetermijnbeeld. Voor de komende maanden blijft mijn doel onveranderd liggen bij de novembertop van 475.
Maar in de tweede helft van dit jaar verwacht ik dat de AEX hier nog ruim boven zal komen.
Eerst een terugtest?
Zolang de AEX vandaag en in de komende dagen niet boven de 449 sluit, is de kans reëel op een korte terugtest. We moeten dan ook alert zijn op topvormingsignalen. Ruimte in dat scenario is er dan in eerste instantie naar de openstaande gap die tussen de 443 en 444 ligt.
Daaronder ligt verder nog de zone 438,50 tot 440 als terugtestzone. Een dergelijke beweging in de komende week zou overigens ook goed zijn om de opwaartse druk even van de ketel te halen en een eerste hogere kortetermijnbodem te vormen.
In het middellangetermijnbeeld werd in de afgelopen weken een technisch perfecte hogere bodem geplaatste bij 426 punten. Een klassiek bodemvormingsproces waarbij ook een bullish engulfing en een piercing line werden gevormd.
Weerstand bij 449
Buiten het feit dat hier een horizontale en zeer belangrijke steunzone was te vinden, lag hier ook het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau van de gehele opgaande beweging vanaf de 378,50-bodem. Ook een dergelijke terugtest is een teken van kracht.
We zien geregeld dat een terugval in een krachtige markt stokt bij het 38,2%-niveau waarna de krachtige opgaande weg weer wordt ingezet.
Eerst maar eens kijken vandaag of de AEX duidelijk door de 449 weet te breken en de directe weg voortzet naar de 458 en hoger, of dat een deze weerstand te sterk blijkt te zijn en we in de komende week een terugtest zullen zien.