De relatief smalle consolidatiefase is nog intact en de body’s van de candlesticks ziin de laatste twee handelsdagen kleiner geworden. Een body is het verschil tussen de openingskoers en de slotkoers. Er lijkt dus een afwachtende houding te worden aangenomen op dit moment.
Toch zijn er veel groene signalen die wijzen op een opwaartse afronding en de start van een volgende stijgende kortetermijnbeweging in de komende weken. Ik ga er vanuit dat de kans groot is dat recent een hogere kortetermijnbodem is geplaatst in de AEX in de zone 426 tot 427.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Deze zone is erg belangrijk als steunzone. Hier werd in de afgelopen weken een meervoudige bodem gevormd. Deze bodem werd gevormd met meerdere tweedaagse bodempatronen:
- anderhalve week geleden een bullish engulfing
- medio vorige week een piercing line
Verder ligt in de zone 426 tot 427
- de bodem van de terugtest van begin april
- het 38,2%-Fiboniveau van de 378,50-bodem van februari tot aan de recente jaartop bij 458
Fibo-bewegingen
Zodra een index tijdens een terugval boven een dergelijk Fibonacci-niveau weet te blijven, dan blijft de krachtige opgaande trend intact. Om het Fibonacci-spel compleet te maken, kunnen we ook kijken naar de voormalige neergaande beweging vanaf de 505-top van augustus tot aan de 378,50-bodem.
Bij 457 lag het laatste Fibonacci-retracementniveau (61,8%) van deze beweging. De terugval naar de 426 tot 427 zorgde ook voor een terugtest naar het 38,2%-niveau van deze voormalige daling. Een samenspel dus van meerdere interessante Fibonacci-bewegingen.
Indicatoren
Een ander groen signaal komt vanuit de trend. De beweging vanaf de 458-top tot aan de 426 betekende de derde correctie van dit jaar met een daling van 7%. Vanaf de 458-top was een dalende toppenlijn te trekken die medio vorige week definitief opwaarts werd gebroken. Een eindsignaal van deze correctie.
Ook de technische indicatoren geven groene signalen:
- De RSI brak al eerder dan de AEX door zijn dalende toppenlijn. De hertest in de AEX van de bodem eind vorige week zorgde in de RSI voor een terugtest naar deze voormalige toppenlijn en voor de vorming van de eerste hogere bodem in deze indicator. Inmiddels is al een mooi patroon van hogere bodems en toppen te zien.
- De MACD vlakte de laatste week al af en kan vandaag of morgen een positieve crossing laten zien als volgende bevestiging dat een stijgende kortetermijntrend opgestart kan worden.
Smalle handelszone
Maar in het kortetermijnbeeld is er nu dus sprake van een smalle consolidatiefase. De onderkant is bekend met de zware zone tussen 426 en 427. Pas een structureel slot hieronder zorgt voor een verheviging van de correctie en creëert meer neerwaartse ruimte.
Dit zou ook voor een verzwakking zorgen van de huidige krachtige stijgende middellangetermijntrend. Belangrijk om niet te spreken van een vals signaal is dat andere belangrijke indices dan ook dergelijke structurele neerwaartse bewegingen laten zien.
Aan de bovenkant van de huidige consolidatiezone ligt als weerstand de 438,50 tot 440. In deze zone liggen de toppen van de afgelopen weken en het 50-daags gemiddelde (440,10). Het 200-daags gemiddelde bij 437,90 geldt nu als eerste weerstand.
Richting novembertop
Ik verwacht binnenkort een doorbraak van deze niveaus waarna de zijwaartse handelsfase wordt afgerond. Voor de komende weken houd ik nog steeds rekening met een hertest van de jaartop bij 458. Tot aan dit niveau liggen nog weerstanden bij 444,10 en 449.
Uiteindelijk is naar mijn mening de kans realistisch dat de AEX in de komende maanden naar de novembertop van 475 oploopt. De opwaartse ruimte is na de recente correctieve terugval dus weer aanzienlijk vergroot.