Met een forse neerwaartse candlestick vervolgde de AEX gisteren zijn terugval vanaf de recente top bij 458. Deze diepere vervolgbeweging had ik eerlijk gezegd niet verwacht. Een week geleden was mijn verwachting dat de AEX rond de gap (boven 440) zijn bodem zou vinden tijdens deze terugval.
Toch is met deze diepere terugval mijn visie voor de komende tijd niet veranderd. De opwaartse trend is nog steeds intact en ik verwacht dat die vervolgd zal worden in de komende maanden.
In tegenstelling tot de momenteel vaak aangehaalde beurswijsheid sell in May, but remember... denk ik juist dat de huidige terugval een interessante bodem kan opleveren. Deze terugval bedraagt inmiddels 27 punten vanaf de top en komt daarmee in de categorie normale correctie.
Belangrijke bodem
Dit is de derde correctie van dit jaar van meer dan 5%. De eerste twee correcties vonden plaats in de eerste anderhalve maand van dit jaar en bedroegen beiden ruim 10%. Destijds vielen deze correcties binnen de grenzen van de grotere correctieve fase die in november bij de top van 475 was gestart.
In februari zorgden deze neerwaartse bewegingen uiteindelijk voor de vorming van een zeer belangrijke langetermijnbodem bij 378,50.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Eerst naar 475
In de eerste maanden van dit jaar vond daarbij een grote klassieke bodemformatie plaats:
- er was sprake van positieve divergentie
- er werden meerdere bodempatronen gevormd op de maandgrafiek (hammers en bullish engulfing)
- de vanaf november dalende toppenlijn werd gebroken
- er werd een groot omgekeerd hoofd-schouderpatroon afgerond
De opgaande beweging die hierna ontstond was krachtig en verliep in een snel tempo. Terugvallen danwel correcties zijn daarbij noodzakelijk om de hogere bodems in het middellangetermijnbeeld te bepalen.
Met deze diepere terugval zal het wel langer duren voordat opnieuw de zone 457 tot 458 bereikt zal worden. Toch blijft dit voor de komende weken mijn eerste doel en voor de komende twee maanden acht ik de kans op een beweging naar de 475 realistisch.
Steunzone in zicht
Waar liggen de belangrijkste niveaus voor vandaag en de komende dagen? Met de neerwaartse doorbraak van zowel het 50-daags gemiddelde en de voormalige februari-top bij 434 ligt de eerstvolgende steunzone bij 426 tot 427.
Hier ligt een oude bekende horizontale steun, het dieptepunt van de vorige (begin april) terugval en het 38,2% Fibonacci-retracementniveau van de hele opgaande beweging vanaf de 378,50. Voor de komende dagen moeten we zeer alert zijn op bodempatronen nu deze belangrijke steunzone in zicht komt.
De vergelijking die ik gisteren maakte met de vorige terugval tot aan de 426,75 is met de neerwaartse vervolgbeweging van gisteren overigens verdwenen. Weerstand ligt nu bij het 50-daags gemiddelde van 439 en het 200-daags bij 442,20.
Een snelle beweging boven dit 50-daags zou een eerste aanzet tot verbetering zijn. Uiteindelijk moet de dalende toppenlijn vanaf de 458 opwaarts worden gebroken, om deze correctieve beweging te beëindigen. Deze dalende toppenlijn zakt dagelijks ongeveer 1,5 punt en is vandaag bij 444,50 te vinden.
Interessant draaimoment DAX
In de DAX is de huidige terugval nog altijd kleiner dan de neerwaartse beweging van begin april. De koers nadert nu wel zowel zijn stijgende bodemlijn (vanaf de jaarbodem) evenals zijn 50-daags gemiddelde, beide rond de 9890. Een interessant draaimoment.
Het eerste Fibonacci-niveau van de gehele opgaande beweging ligt overigens pas bij 9800 en de april-bodem zelfs bij 9500. Dit niveau kan in zicht komen zodra de DAX onder zijn 50-daags gemiddelde sluit.
Ook hier geldt dat we zeer alert moeten zijn op een omkeerpatroon vanuit de candlesticks in de komende dagen als signaal voor het einde van deze correctieve beweging.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Jaar van de grondstoffen
Zoals u weet, gaf ik enkele maanden geleden al aan dat dit het jaar van de grondstoffen kon worden. In de afgelopen twee maanden hebben veel van deze grondstoffen hun langere dalende toppenlijnen gebroken en een enorme opwaartse run gemaakt.
In de olieprijs (WTI) leek volgens velen mijn eerste doel van 51 dat ik drie maanden geleden afgaf onmogelijk haalbaar. Inmiddels is recent een top gezet bij 46,75, gelijk aan de bovenkant van het opgaande trendkanaal. De huidige terugtest is normaal en de eerste steunzone 42,50 tot 43,50 is alweer bereikt.
Zolang deze steunzone behouden blijft, lijkt een versteiling van de trend op te treden en kan in de komende twee weken de opwaartse druk naar de bovenkant van het trendkanaal en hoger weer toenemen.
Onder de 42,50 ontstaat meer ruimte en lijkt het brede trendkanaal de buitengrenzen aan te geven. Ruimte is er dan in eerste instantie naar ongeveer 40. Ook hier is te zien dat een golden cross in de komende week kan plaatsvinden tussen het 50- en 200-daags gemiddelde.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Als laatste nog een huishoudelijke mededeling. In de komende twee dagen maak ik geen TA. Ik pak mijn liniaal komende maandag weer op.