Welkom Youri Sleutel van broker Lynx op IEX! Youri gaat meebloggen, maar foto en bio houdt u nog even tegoed. Dit stuk laten we namelijk geen seconde langer liggen. Wat een debuut, Youri! U ziet het aan de kop: de Lynxer valt met deur, gevel en BBQ tegelijk in huis.
Full disclosure; Your heeft geen positie in Altice of Cablevision.
Arend Jan, IEX
Het is u niet ontgaan vandaag, in totaal betaalt Altice 17,7 miljard dollar voor Cablevision, een prijs van 34,90 dollar per aandeel, 22% boven de slotprijs van gisteren. Ondanks de mooie premie lijkt het erop dat sommige beleggers al langer van deze deal wisten.
In deze grafiek is de koersontwikkeling van het aandeel Cablevision te zien. Rond 17:30 op 1 september werden door wat grote jongens flink wat far out-of-the-money calls ingeslagen. Het ging om ruim 25.000 calls die morgen (ja morgen!) expireren op 27 dollar.
Dat terwijl de koers op dat moment rond de 24 dollar noteerde.
Als ik zoiets zie, denk ik dat sommige beleggers meer weten dan wij. Maar wat levert zo’n spelletje nou op? Voor deze opties werd ongeveer 80 cent betaald, dat terwijl deze opties morgen waarschijnlijk expireren op 7,90 dollar.
Dat betekent dat deze belegger (met voorkennis) een flink bedrag op de bankrekening mag bijschrijven, namelijk ongeveer 17,5 miljoen dollar! Leuk een overname voor Altice in de Verenigde Staten, maar dit zaakje stinkt.
Al moeten we misschien maar de realiteit inzien dat dit bij vrijwel elke overname gebeurt. Uit een Amerikaans onderzoek blijkt dat bij 25% van alle Amerikaanse overnames opvallende optie-activiteit plaatsvindt in de maand voor een overname.
Voor een toezichthouder vrijwel onmogelijk om al deze deals na te lopen.