U weet dat ik dit jaar nog een forse correctie voorzie en al tijden heel negatief ben. Vorige week miste ik in mijn column (op zondagavond) het bodemgevoel. Zo zag ik in de weekkranten geen chocoladeletterkoppen op de voorpagina over de correctie en dus ging ik ervan uit dat we lager moesten...
En prompt was er op maandag een mega-correctie.
Maar het dalen en het latere herstel ging zo hard dat zelfs ik als crash-jager op het verkeerde been werd gezet. Ik heb weer eens gezien hoe gemakkelijk je foute beslissingen kunt nemen.
De afgelopen week viel dan zelfs voor een oude ervaren beer die al vanaf 1987 crashes meemaakt en dus ook 1989, 1998, 2000, 2008, et cetera gespeeld heeft nu toch moeite had met het feit dat er totaal geen bodem was.
Bodems van karton
Ik had verwacht dat er op 480, 470, 450, 430, 420 et cetera toch even bodems waren maar die bleken allemaal van karton. Dan gaat door je hoofd spelen dat er eigenlijk geen wapens meer zijn om de crash te stoppen.
We kunnen nog meer aandelen en bonds kopen dan we nu al doen, maar uiteindelijk is de markt groter dan de overheid en de rente staat al op nul. Ook moeten we onszelf een af gaan vragen of dit taken van de overheid zijn?
- Willen we dat er met ons belastinggeld aandelen gekocht wordt?
- Moeten de speculanten steeds gered worden?
Slechte generale
Uiteindelijk was er een mega-herstel op een bericht dat de rente niet verhoogd zou worden, het afzien van de verhoging leek me logisch maar de stijging begreep ik al niet. Dus ik zat niet long maar heb ook niet echt kunnen cashen op de daling terwijl mijn portefeuille daar wel op ingericht was.
Maar ik zie het als een slechte generale repetitie; als de voorstelling echt begint zit ik er zeker bij. China had ik prima gezien, ik zag al tijden slecht nieuws en ik heb steeds gewezen op de gevolgen.
Griekenland zit ook nog steeds in de dalende trend, maar komt dicht bij de Twindicator. Toch zou ik liever Brazilië kopen (ook dicht bij Twindicatorlijn) dan Griekenland.
De olieprijs veert eindelijk op. Mijn koersdoel van 38 dollar stond op de borden en ik ben weer wat positiever. Ik denk alleen dat we eerder een consolidatie gaan zien dan helemaal uit ons dak.
De commodityprijzen blijven in het algemeen gezien nog wel even dalen. In de sojabonen-future is bijvoorbeeld nog geen echte steun van betekenis te zien. Daarvoor moeten we eerst nog eens terug naar de 80 dollar.
De AEX ging dus te hard omlaag en daarna ook te wild omhoog. De stemming is nu weer alsof de koers zo terug kan naar de 500 maar dat zie ik in de grafieken nog zeker niet terug.
De EB-indicator heeft nog helemaal geen koopsignaal gegeven en nu is deze indicator lagging (loopt dus achter) maar aangezien we ook een mooi verkoopsignaal hebben gehad zou ik ook gewoon wachten op het koopsignaal.
Ook de Twindicator geeft pas rond de 460 in de AEX een koopsignaal.
De Duitse DAX is als ik naar de lange grafiek kijk helemaal uit de opgaande trend geweest. U ziet ook hoe hoog de koers historisch gezien staat en dus is er eerder reden tot voorzichtigheid.
De Dow Jones daalde snel maar het herstel kwam ook redelijk heftig. In de Twindicator hebben we nog een verkoopsignaal, pas als de Dow boven de 16.824 gaat krijgen we een koop.
Als u denkt dat de normale indices grote bewegingen hebben laten zien dan is het ook wel even leuk om naar de Social media-ETF (Global X) te kijken. Hier zitten dus de dure social media-aandelen zoals Twitter, Facebook, et cetera in. Deze ETF ging van 21 naar 15.
Terug naar de indices
De S&P 500 heeft ook nog steeds een verkoopsignaal. Maar ook hier zit de koers dichtbij een trenddraai als het onverhoopt toch verder stijgt. Anders is het een pullback en kunt u uw borst natmaken.
Op lange termijn ziet u de volatility aan de top en ziet u ook de historische hoogte, gelijk aan de Himalaya.
De small- en midcapindex Russell 2000 heeft een gelijk patroon als de S&P 500. Dus geen signaal uit de spread smallcap versus grote aandelen.
Ook de Russell 2000 op lange termijn gezien boezemt angst voor hoogtevrees in. De lange trend is nog intact maar trends zijn er om gebroken te worden.
Als ik de S&P 500 (rood) en Russell 2000 op elkaar leg, dan wordt zichtbaar dat de S&P 500 al opgeveerd is. Maar voor de rest gaat het allemaal hand in hand.
De Nasdaq is ook behoorlijk omlaag gevallen tijdens deze dalingsoefening, maar nu zou de koers langzaam maar zeker toch weerstand omhoog moeten krijgen.
Op lange termijn is er ook een interessant beeld, de koers is weer terug op de 2000-pre-crash-niveaus en er is weer grote volatility aan de top.
Deze bewegelijkheid heeft er in 2000 voor gezorgd dat beleggers zo misselijk werden dat ze uitstapten en dat leidde tot wat we achteraf een echte crash hebben genoemd.
De VIX ging maandag eindelijk omhoog (iets anders wat ik gemist had) en daarmee was er een bodem. Maar daarna ging het ook weer zo hard omlaag in de VIX dat ik nauwelijks kan geloven dat het allemaal over is.
Met de A van...
In Aegon is er sprake van een trendbreuk; ik blijf voorlopig van dit soort aandelen af.
ASML was een drama de afgelopen tijd en is behoorlijk gedaald maar geeft pas een koopsignaal boven de 83,49 euro. Ik hou rekening met een hernieuwde daling. (maar heb nog geen positie erop).
Mijn Altice-mening bekend... Dit aandeel is gewoon veel te duur en een mooie short. Maar even wachten op de markttrendbeweging.
Amazon is weer een koop geworden in de Twindicator maar ik zou ze zeker niet kopen. Als het weer iets lager gaat opnieuw een van de mooiste shorts.
Apple is een mooi aandeel, maar heeft ook nog steeds verkoopsignalen. In de Twindicator is Apple boven de 114,77 dollar wel weer koopwaardig.
Volgende keer weer andere letters.
Vandaag is de laatste dag van de maand en daarna wordt het weer spannend. Op dit moment heb ik nauwelijks posities en ik wacht op de bevestiging dat het weer omlaag kan (of toch eerst omhoog). Succes!