Experts: augustus ook goede maand

De experts waren afgelopen maand duidelijk enthousiast over de AEX en dat is uitgekomen. De AEX steeg met bijna 5%. Met bovenmatige interesse kijken we daarom wat ze deze maand te zeggen hebben. Bijna de helft denkt dat we ook in augustus weer omhoog gaan.

Een bescheiden 15% verwacht een daling. De rente is een van de meest besproken thema’s bij het invullen van de enquête. Sommigen verwachten een stijging in anticipatie op een rentestijging van de Fed in september. Andere denken weer dat het continue ruime beleid van de ECB en de BoJ de wereldwijde rente blijvend onder druk houdt.

Per saldo is 35% positief gestemd,bijna gelijk aan het optimisme van afgelopen maand. De goede tweedekwartaalcijfers worden ook als reden aangedragen om positief naar aandelen te kijken. Ook de factor Grexit werd nog een paar keer genoemd, maar dan vooral iets wat in de achteruitkijkspiegel is te zien.

Expertsentiment augustus


Klik op de grafiek voor een grote versie

Rente grootste thema

Voor de langetermijnvooruitzichten gelden per saldo nagenoeg dezelfde percentages. Ook daar denkt 49% dat de beurs gaat stijgen. En ook daar is de rente het grootste thema. Maar dat percentage is wel wat lager dan de uitkomst van afgelopen maand.

Expertsentiment komende halfjaar


Klik op de grafiek voor een grote versie

Rendement aandelenkeuzes teleurstellend

De beweging van de AEX hadden de experts uitstekend voorspeld. Bij de individuele aandelen ging het op zich ook goed, maar een tweetal namen aan de flopperskant verpestten het beeld.

1. OCI steeg op de fusiebesprekingen met CF Industries bijna 21%.
2. Wolters Kluwer liet zowaar eens groei cijfers die de 0 – 1% bandbreedte ontstegen. En dat werd gelijk beloond met een stijging van ruim 13%.

Ondanks deze missers was de performance van het fictieve long-shortfonds slecht een bescheiden -0,6%. Dat valt mee. Altice daalde eindelijk eens, de experts hebben er lang op moeten wachten.

ASML topper, Altice flopper

Voor de komende maand zijn de experts vooral optimistisch gestemd over ASML. Opvallend, dat zien we niet vaak. Verder is men in het alfabet niet verder gekomen dan de A. Want de overige toppers zijn Aegon, Ahold en Arcelor Mittal.

Overigens is het opvallend dat OCI vorige maand nog bij de floppers stond, maar dit aandeel deze maand net aan de toplijst mist. Verder valt op dat de eeuwige topper ING de lijst heeft verlaten.

Dit jaar is het aandeel met 43% gestegen en staat daarmee op plaats drie binnen de AEX, na Altice en Randstad. Aegon kan naar verwachtingprofiteren van de rentestijging in de Verenigde Staten. Bij de floppers staat Unilever op een tweede plaats zonder dat er duidelijke redenen zijn.

Deze maand deden er 55 experts aan de enquête mee. Gezien de vakantieperiode is dat een mooi aantal. Er heeft zelfs iemand meegedaan terwijl hij in de bus in Vietnam zat. Wat mooi dat je zelfs op dat soort momenten nog aan de enquête denkt. Dat heb ik zelf ook een beetje.