De AEX is vanaf de recente top bij 506 inmiddels rond de zestien punten kwijt. Hij bevindt zich middenin de verwachte terugtestfase voor de vorming van een eerste hogere bodem in het kortetermijnbeeld.
Ik gaf eerder al aan dat deze terugtest mocht worden verwacht voordat hogere jaartoppen op de borden zouden worden geschreven. Ik verwacht wel dat in de komende dagen de hogere bodem kan worden gevormd.
We moeten dus zeer alert zijn op bodemvormingsignalen. Ik gaf in de afgelopen week aan dat de kans reëel was dat de AEX verder zou wegzakken richting het 50-daags gemiddelde dat nu bij 486,30 is te vinden.
Belangrijke bodem
Opvallend is dat dit niveau gelijk ligt aan een ander steun/richtpunt. Als we de gehele stijging vanaf de bodem van 454,80 tot aan de 506 bekijken (ruim 50 punten) dan ligt het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau ook bij 486.
Zolang een index boven een dergelijk Fibonacci-retracementniveau weet te blijven, blijft er sprake van een zeer krachtige trend. Dit zagen we eerder ook bij de recente bodem van 454,80. Dit betekende destijds niet alleen een test van het 200-daags gemiddelde, maar ook een test van het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau tussen de oktoberbodem van 366 en de jaartop van 510,50.
De belangrijke, hogere middellangetermijnbodem werd dus eerder deze maand gevormd bij 454,80. Hiermee worden de contouren van de stijgende middellangetermijntrend die in oktober vorig jaar werd gestart duidelijker.
Snelle opwaartse beweging
Deze forse correctie van meer dan 10% in een tijdsbestek van drie maanden was een normale reactie na de zeer krachtige stijging in de eerste maanden van dit jaar van ongeveer 25%. Ik gaf in maart al aan dat een correctieve beweging mocht worden verwacht richting de zone 450 – 460, die uiteindelijk precies werd behaald.
Na de afronding van deze langdurige correctieve fase eerder deze maand steeg de AEX in slechts zeven (positieve) dagen ruim 50 punten. De laatste keer dat we een dergelijke opwaartse beweging met meerdere gaps zagen was in januari toen de AEX van 411 naar 459 opliep (ook ongeveer 50 punten).
Hierna volgde een consolidatie/terugvalfase voor de vorming van een hogere bodem. De gelijkenis is dus opnieuw groot met deze eerdere periode. Na de positieve dagen (slot ligt boven openingskoers), zagen we de eerste haarscheurtjes komen en afvlakking van de zeer krachtige opgaande beweging.
Alert op bodemvormingssignalen
Een doji en enkele negatieve dagen rond de 506 zorgden voor de vorming van een top waarna de huidige terugval werd ingezet. Daarbij werd de laatste gap (497,50 – 499) al gesloten en ook de steun van 495 gebroken.
Deze gap was mijn eerste terugtestdoel, waaronder een verdere beweging richting het 50-daags gemiddelde mocht worden verwacht. Voor de komende dagen moeten we dus zeer alert zijn op bodemvormingssignalen en een plotselinge omkeer in het kortetermijnbeeld waarna de eerste hogere kortetermijnbodem een feit kan zijn.
Hiermee zouden ook de contouren van de zeer steile opgaande kortetermijnbeweging duidelijk worden. Mocht de AEX onder de 486 terecht komen dan ontstaat ruimte naar de 482,75 (onderkant 2e gap) tot het 50%-niveau van 480.
Kleine kans
Deze kans mogen we niet uitsluiten, maar acht ik minder realistisch. Ik de komende weken na de vorming van een hogere kortetermijnbodem acht ik de kans groot op een verder opwaarts vervolg richting de 521 (dubbele top van eind 2007).
Daar moeten we opnieuw bekijken of de kans op een volgende (de vijfde van dit jaar) correctie van 5% tot 10% kan starten. Zover is het nu nog niet, eerst maar eens kijken waar en wanneer in de komende dagen de hogere kortetermijnbodem gevormd kan worden.
Klik op de grafiek voor een grote versie