Inloggen

Login
 
Wachtwoord vergeten?

Shell +6,2%

Auteur: Arend Jan Kamp

Arend Jan Kamp is 24/7 van de vroege uurtjes voorbeurs tot de late uurtjes After Hours uw gastheer op IEX, als hij in geheel eigen stijl (bondig, maar toch uitbundig) de beursdag met u doorneemt. Van aandelen en indices, via commodities, langs de rentemarkten, naar haute finance tot politiek en centrale banken. Arend Jan is ...

Meer over Arend Jan Kamp

Recente artikelen van Arend Jan Kamp

  1. 11 apr Vooruitblik: hoger en goedkoper, móóiste AEX óóit
  2. 09 apr BeursVandaag: De markt bedaart
  3. 09 apr BeursVandaag: De markt bedaart

Reacties

58 Posts
Pagina: 1 2 3 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. FrancisFox 16 juni 2015 10:29
    Winst per aandeel: 1.77
    Dividend per aandeel: 1.39
    Gezien de nogal dalende trend van de winst kost dat ze een hoop reserves, of gaat het dividend omlaag. Ja, 6% klinkt leuk, maar dat is op basis van de huidige koers en het dividend van vorig jaar.
    Voor lange termijn is het leuk, maar als de olieprijs ook op lange termijn laag blijft, gaat zelfs Shell daar geen giga-rendement uit halen.
  2. Bolo 16 juni 2015 10:49
    quote:

    hennie64 schreef op 16 juni 2015 10:44:


    [...]Graag even onderbouwen waarom het volgens u niet houdbaar is...voor mij is het niet duidelijk waarom dat niet houdbaar is?


    2014 Q1
    operating cashflow 14 mld
    capex 7,2 mld
    dividend 1,5 mld

    2015 Q1
    operating cashflow 7,1 mld
    capex 6,2 mld
    dividend 2,9 mld

    Als de olieprijs (te) lang laag blijft, gaat het dividend wel wringen.

    Groet,
    Bolo
  3. Orca 16 juni 2015 11:00
    Ik zal je helpen.
    Hier staan de fin highlights reports.shell.com/annual-report/2014/...

    Dat is zeg maar voor de debieltjes die alles voor zoete koek slikken. Bij balance sheet bijvoorbeeld zie je 5 line-itempjes, wat er fraai uitziet.

    Dat is dus niet dé balans. Dit is de balans reports.shell.com/annual-report/2014/...
    Hele hoop noten, uiteraard, en alleen de on-balans, n.i.e.t. de off-balans.
    Maar goed, we zijn allang blij dat we een balans mogen inzien van die gasten.
    Gaan we, meet eerst de "bezittingen".
    1. je ziet prop/plants/equip stijgen
    2. je ziet deferred tax enorm stijgen
    3. inventories dalen als een malle (kroetprijs)
    4. cash en equi stijgt fors. Dat is een boekhoudtruc, want "equivalenten".

    Nu de verplichtingen.
    5. Debt stijgt substantieël (in een kraterend kroetprijs umfeld)
    6. Retirement benefits knalt 50% omhoog (met aan de activakant ook nog 'ns een -50% move, je moet maar durven)
    7. Decommissioning en provisions (2x) stijgt met 21%, dat is enorm
    8. Other reserves, als debet dus negatief, stijgt met een blaartrekkende 605% (geen typo: zeshonderdenvijf procent)
    9. Het ev daalt met 4,4%. Maar maar maar dividend? En solide? Eerste gezicht is solva OK, op ~50%, maar dat is dus ex de offbalanzen en obv waar ze mee kunnen wegkomen onder IFRS/GAAP aan zowel de asset- als liabilitykant.

    Tot zover de balans. Dan nog paar cruciale zaken die daar n.i.e.t. op staan:
    1. De off-balans. Sjel heeft van alles en nog wat weggestopt in offbalanzen, want held-2-maturity en IFRS/GAAP en omdat 't mag en kan en vooral om 't uit het zicht van mensen die verder kijken dan hun neus lang is weg te houden. Op off-balanzen staat in 99% vd gevallen bagger, want als 't geil was zouden ze er wel mee shinen op de onbalans.
    2. De kroetprijs is met meer dan 50% gekraterd. Daar heeft Sjel enorm veel last van. Het ergste is dat ze dat noit hebben zien aankomen, want in hun meest pessimistische longterm projectie zou de prijs nóóít onder de $70 dalen.
    3. Ze hebben op e.x.a.c.t. het verkeerde moment gekozen voor div in USD. Ergens best wel knap, dat je dat zo ruk kan timen.
    4. En dat div lenen ze in, via obli's en via stock. Dat is geen div uit free cashflow.

    Bovenstaande is heel erg topline, dik hout zaagt men planken, hoe je om te beginnen naar sjel moet kijken.
    En dat had jij dus moeten doen, ipv dat domme getoeter over het div.
    Want ik vertel je één ding: dat div gaat hemelen tenzij de kroetprijs heel snel aantrekt. En mijn donkerbruine vermoeden is dat dat niet het geval zal zijn.

    Als ik jou was zou ik me kapot schamen voor dat domme geleuter. Nou kan 't zomaar zijn dat de koers van Sjel stijgt, bijvoorbeeld omdat Draghi de rente naar -10% manoevreert, of d'r 'n nieuw QE-programma uitgooit van tig triljard. Dat kan.
    Als dat niet plaatsgrijpt hoe ga jij dan op een koers van 10 uitleggen dat 't d'r op 25 rooskleurig uitzag ("Div mensen, div, koop die toko!"), wetende dat als je de balans had bestudeerd je ze had kunnen behoeden voor een fiasco?
  4. hennie64 16 juni 2015 11:08
    Als,als,als....maar twijfelaars verdienen nooit geld op een beurs,ook al is het Div rendement lager kan je nog flink je rendement opkrikken met opties.Ik heb al meer dan 27 jaar aand shell in porto en het ging omhoog en weer omlaag soms met tientallen procenten maar,verkocht nooit stukken..maar soms wat leveren door assigment van geschreven calls.Rendement na al die jaren super.ik moet me inhouden om me niet te''overladen''met de aandelen..koers kan best verder dalen maar eigenlijk vind ik dat altijd weer een kans om goedkoper weer wat aand te kopen.Zo doe ik het altijd met Shell,en met(nog)enkele andere AEX aandelen.
  5. Orca 16 juni 2015 11:18
    Laten we 't 'ns wat breder trekken. Zet Sjel af tegen de peers.
    Wat zie je? Precies, je ziet Sjel flatlinen, zelfs tov BP, en dat wil wat zeggen.
    Waarom? zie m'n vorige posting.

    De markt, dwz de big boys, hebben allang door hoe de vlag erbijhangt bij die toko. En niet eventjes, nee, al minstens een decennium.

    En nu we toch bezig zijn, mag ik nog even terugkomen op die 1ste link, en dan P/L? Ja, dat mag ik.
    Kijk 'ns naar het laatste line-item, "income attributabel to shareholders". Van 18,2BN naar 2,7BN. Of je worst lust.

    Sjel is een hele enge toko waar je mi heel erg vanaf moet blijven.
    Maarrrrrrrrr ik heb wel een geheimpje: ik zit ze long via calls. Waarom? Om te profiteren van mensen die op jouw advies die hut kopen. Het div hoef ik niet, veel te ongewis, wat ik wel wil is een indexhedge naar boven toe icm eventuele koerswinst want Draghi en A-J Kamp. Ik ga ervanuit dat de koers uiteindelijk naar fair value zal tenderen (<10 euro per aandeel), wat nog lang kan duren want ze zullen er alles aan doen die toko overeind te houden. Uiteindelijk komt ie onverbiddelijk omlaag zetten. En dan mag jij gaan uitleggen waarom je dacht dat 't 'n goede investering was.
  6. Met Effekt 16 juni 2015 11:59
    quote:

    hennie64 schreef op 16 juni 2015 11:08:


    Als,als,als....maar twijfelaars verdienen nooit geld op een beurs,ook al is het Div rendement lager kan je nog flink je rendement opkrikken met opties.Ik heb al meer dan 27 jaar aand shell in porto en het ging omhoog en weer omlaag soms met tientallen procenten maar,verkocht nooit stukken..maar soms wat leveren door assigment van geschreven calls.Rendement na al die jaren super.ik moet me inhouden om me niet te''overladen''met de aandelen..koers kan best verder dalen maar eigenlijk vind ik dat altijd weer een kans om goedkoper weer wat aand te kopen.Zo doe ik het altijd met Shell,en met(nog)enkele andere AEX aandelen.


    Toch is het goed af en toe te snappen waar je in belegt. Verleden zegt niets over de toekomst. Olie wordt duurder om te winnen, wat ze winnen moet ze meer delen met de landen waar de olie ligt en hun reserves nemen af.

    Ik geef Orca groot gelijk, lees de balans en dan zie je dat die dividend hoogst waarschijnlijk niet houdbaar is.

    Het verbaast mij keer op keer hoe weinig veel "beleggers" weten van het bedrijf waar ze in beleggen. Is helemaal niet erg maar dan moet je niet verbaasd zijn als het een keer mis gaat.
  7. forum rang 6 !@#$!@! 16 juni 2015 12:08
    quote:

    provi-zent schreef op 16 juni 2015 11:58:


    Zo is het... vandaag ook weer mijn positie uitgebreid @ 25,52.
    Nu nog wat zonnepanelengedoe overnemen voor de groene toekomst en zo wordt het ook nog eens een hip en trending fonds :)


    Juist een energiemaatschappij die totaal niet doorheeft dat olie en gas gaan verdwijnen. Het is te bizar voor woorden.
    Grote bedrijven als Kodak waren ook failliet omdat ze de technologische ontwikkeling misten, dus zeg niet dat de knappe koppen daar aan de top alles wel zien aankomen.

    Want van welk geld gaan ze al die groene energie overnemen ? Ze hebben niet eens genoeg om het dividend op peil te houden in de toekomst :-)
  8. [verwijderd] 16 juni 2015 12:13
    Briljant Orca. Twee puntjes.

    1. Je moet naar de balans kijken volgens jou. Prima. Je pikt er wat uit. En de solvabiliteit is 50%, maar dat zegt niets want de balans zegt niets. Voel je hem?

    2. Long calls want aandeel zal stijgen door positieve columns van AJ Kamp. Right. Miljarden beurswaarde, beinvloed door stukjes schrijver op IEX. Grapjas.
  9. pro-zen 16 juni 2015 12:21
    quote:

    !@#$!@! schreef op 16 juni 2015 12:08:


    [...]

    Juist een energiemaatschappij die totaal niet doorheeft dat olie en gas gaan verdwijnen. Het is te bizar voor woorden.
    Grote bedrijven als Kodak waren ook failliet omdat ze de technologische ontwikkeling misten, dus zeg niet dat de knappe koppen daar aan de top alles wel zien aankomen.

    Want van welk geld gaan ze al die groene energie overnemen ? Ze hebben niet eens genoeg om het dividend op peil te houden in de toekomst :-)


    das niet helemaal waar want shell heeft al een aantal groene projecten in bvb Azie en Europa, ze stappen er groot in als het echt rendabel wordt. De komende decenia is er nog heul veul olie en gas nodig om de boel draaiende te houden, en vergeet de petrochemie niet... dahct je dat we van de 1 op andere dag op bioplastic overschakelen???
    Trouwens vroeg of laat gaat olie/gas gewoon weer omhoog, dus op deze niveau's is dit een zeer interessant fonds @ een kw van rond de 9 voor 2016.. dividend is leuk meegenomen, en als ze het een jaartje overslaan om de balans te versterken maakt mij dat gene enen moer uit..

    Grtzz
  10. StijgendeLijn 16 juni 2015 12:31
    quote:

    hennie64 schreef op 16 juni 2015 11:08:


    Als,als,als....maar twijfelaars verdienen nooit geld op een beurs,ook al is het Div rendement lager kan je nog flink je rendement opkrikken met opties.Ik heb al meer dan 27 jaar aand shell in porto en het ging omhoog en weer omlaag soms met tientallen procenten maar,verkocht nooit stukken..maar soms wat leveren door assigment van geschreven calls.Rendement na al die jaren super.ik moet me inhouden om me niet te''overladen''met de aandelen..koers kan best verder dalen maar eigenlijk vind ik dat altijd weer een kans om goedkoper weer wat aand te kopen.Zo doe ik het altijd met Shell,en met(nog)enkele andere AEX aandelen.


    Ik doe het ook zo met Shell. Op welke andere aandelen past u deze strategie ook toe als ik vragen mag?
  11. forum rang 6 !@#$!@! 16 juni 2015 12:33
    quote:

    provi-zent schreef op 16 juni 2015 12:21:


    [...]

    ze stappen er groot in als het echt rendabel wordt.

    en vergeet de petrochemie niet... dahct je dat we van de 1 op andere dag op bioplastic overschakelen???

    Trouwens vroeg of laat gaat olie/gas gewoon weer omhoog, dus op deze niveau's is dit een zeer interessant fonds @ een kw van rond de 9 voor 2016..

    dividend is leuk meegenomen, en als ze het een jaartje overslaan om de balans te versterken maakt mij dat gene enen moer uit..

    Grtzz


    Ja, zoals beleggers instappen als het bedrijf er goed voor staat. To little, to late.

    Ja dat mag ik gerust vergeten, als je dat als argument gaat gebruiken, proest... Weet je hoeveel procent van het totaal daarna toe gaat ? 5% !

    Ja, ik zit long olie en gas, dus ik denk ook dat het gaat stijgen. Maar dit om de simpele reden dat de kostprijs voor nieuwe projecten veel hoger ligt dan de huidige olieprijs. Het MOET dus omhoog wil er nieuwe productie gaan komen die dan nog steeds amper winstgevend zal zijn.

    Jij zal echt de enige belegger zijn die daar zo over denkt. Maar voor een deel heb je gelijk. Veel is al ingeprijst, die 6,2% dividend rendement krijg je natuurlijk niet voor niks. Ze zijn zich al best goed bewust van al deze risico's. Een KPN'tje zie ik niet zo snel gebeuren, maar ik koop de aandelen niet.
58 Posts
Pagina: 1 2 3 »» | Laatste |Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord

Royal Dutch Shell A 16,326 09 apr
-0,134
-0,81%
 
Quotedata: Amsterdam realtime by Euronext, other realtime by Cboe Europe Ltd.   US stocks: by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15min delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by Infront. Crypto data by Crypto Compare