M7: "Nokken met Nokia"

"Nokia deed het in de laatste twee maanden goed en wist zich ook in de afgelopen week te onttrekken aan de tech-correctie. Deze week zie ik echter fundamentele ontwikkelingen die mij zorgen baren."

"Op de 3G conferentie, die deze week wordt gehouden in Cannes, hebben zowel Vodafone als T-Mobile zich negatief uitgelaten over de huidige kwaliteit van de 3G handsets. Die zijn niet goed genoeg om aan hun klanten aan te bieden. Voor Nokia zijn deze nieuwe en dure mobieltjes belangrijk voor haar winstgevendheid."

"Een vertraagde introductie lijkt mij onwenselijk. Bovendien heeft de zich snel voltrekkende consolidatiegolf in de mobiele telecommarkt negatieve implicaties voor Nokia. Minder aanbieders leidt tot lagere subsidies op mobieltjes. Nokia is met een k/w van 20 ten slotte niet overdreven goedkoop." Meer.

"De stijgende olieprijs helpt Olies ook, vooral omdat de dollar aantrok. Enthousiaster ben ik over TIM (Telecom Italia Mobile). Dat bedrijf heeft een dividendrendement van 5% en genereert cash als water. De winstcijfers zijn goed, de omzet steeg in het vierde kwartaal van 2003 met 10% en het aantal abonnees met 14%."

"Mogelijk kan de onderneming een kleinere speler op de markt overnemen, vanwege de financiële flexibiliteit. mmo2 is denk ik alleen een maatje te groot voor haar. TIM zelf is overigens geen overnameprooi, vanwege het grote belang dat Telecom Italia in de onderneming heeft." Meer.