In de Verenigde Staten brak de S&P 500 gisteren door de weerstandszone tussen 2120 en 2125. Deze zone was de afgelopen maanden de bovenkant van een meer zijwaartse tradingrange. Toch lijkt het opwaarts potentieel nog steeds beperkt.
Een volgende belangrijke zone doemt alweer op bij 2140 tot 2150. Hier ligt onder andere mijn voormalige langetermijnkoersdoel dat is te berekenen door het 161,8% Fibonacci-projectieniveau te nemen tussen de voormalige all-time high uit 2007 (1575) en de bodem uit 2009 (666).
Een duidelijk weekslot boven deze tweede zone zou pas de langdurige zijwaartse consolidatiefase van de afgelopen maanden beëindigen. Ook moeten we alert zijn op de meerdere stijgende wiggen die in de S&P 500 te zien zijn.
Ik ben dus zeker niet overtuigt dat dit het startpunt is van een volgende forse opwaartse beweging.
Daggrafiek S&P 500
Klik op de grafiek voor een grote versie
Discrepantie
Waar we een duidelijke discrepantie zien, is in de Dow-theorie. Daarin wordt gesteld dat de richting (trend) van de DJ Industrials gelijk moet zijn aan de DJ Transport. In het langetermijnbeeld klopt dit maar in het kortetermijnbeeld niet.
De DJ Industrials maakt een patroon van hogere toppen, waarbij de contouren duidelijk zijn van een stijgende wig. De DJ Transport maakt al enkele maanden een patroon van lagere toppen. Daar is een dalende driehoek te zien vanaf de top van ongeveer 9200.
Een belangrijke te breken steun ligt bij 8600, een niveau dat al meerdere keren onder druk werd gezet. Hier was dus al een correctie van ongeveer 600 punten geweest, maar onder de 8600 kan een verdere neerwaartse versnelling worden gestart.
Dow-theorie
Klik op de grafiek voor een grote versie
DAX: Neerwaarts vervolg
De DAX kende al een correctie van ongeveer 10% en lijkt bezig te zijn met de vorming van een lagere top. Er is sprake van enige consolidatie de laatste week nadat de sinds oktober stijgende bodemlijn onder druk werd gezet en zelfs al meerdere keren kortstondig doorbroken.
De dalende toppenlijn (met slechts één raakpunt) ligt vandaag bij 11.665. Vlak daarboven liggen verder nog de vorige top van 11.710 en het 50-daags gemiddelde van 11.818. Ik verwacht dat op korte termijn meer duidelijkheid komt over een lagere top en de DAX zijn neerwaartse weg kan vervolgen.
Daggrafiek DAX
Klik op de grafiek voor een grote versie
AEX: Snel naar 470
Voor onze eigen AEX besprak ik gisteren al de potentieel aanwezige diamantformatie. Hiervoor is het belangrijk dat een lagere top wordt bevestigd in de komende dagen (week). Bij deze formatie (een liggende ruit) moet uiteindelijk de stijgende bodemlijn in het zeerkortetermijnbeeld worden gebroken.
Gisteren brak de index al even, maar sloot er ruim boven. Deze stijgende kortetermijnbodemlijn loopt langs de bodems van 470 en 481 (bodem vorige week). Gisteren lag deze bodemlijn bij 486 en vandaag alweer bij 488.
Een slotkoers hieronder zou een eerste duidelijke verzwakking zijn en de mogelijke bevestiging dat de lagere top is geplaatst. Hieronder lijkt de weg open te staan voor een snelle beweging naar 481 tot mogelijk de 470.
Voor de komende tijd houd ik overigens rekening met een verdere daling naar niveaus tot onder de 470. De correctie bedraagt tot op heden ongeveer 8%, maar een daling richting de 450 behoort naar mijn mening nog steeds tot de mogelijkheden.
Daggrafiek AEX
Klik op de grafiek voor een grote versie
Weerstand in het kortetermijnbeeld blijft liggen bij het 50-daags gemiddelde van nu 494,70 en de vorige top bij 495,20. Een slotkoers hierboven zorgt niet direct voor een verandering van mijn kortetermijnopinie (short), maar zou meer ruimte vrijmaken voor een test van de zone 499 tot 501.
Het blijft in het zeerkortetermijnbeeld zoeken naar de vorming van een lagere top en het draaipunt voor een verder neerwaarts vervolg.