De zone bij 495 – 496 wordt een steeds krachtigere weerstandszone. Ook gisteren testte de AEX deze zone opnieuw. Dit is de derde achtereenvolgende dag dat deze weerstandszone intraday werd getest. Hiermee lijkt de eerste duidelijke lagere top steeds meer vorm te krijgen.
De top in de AEX werd ondertussen alweer ruim anderhalve week geleden gevormd bij 500,65. Destijds was er ongeveer een week sprake van een zijwaartse fase tussen de 495 en de 500,65. De belangrijkste wapenfeiten waren de vorming van een dark cloud cover toppatroon in de daggrafiek en de doorbraak door de stijgende bodemlijn.
Deze oplopende steunlijn startte bij de bodem van februari (zone 446,45 – 447,25). In de weken daarvoor waren al vermoeidheidsverschijnselen te zien in de daggrafiek.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Veelvoud aan toppatronen
De AEX wist namelijk niet meer de bovenkant van dit stijgende zeer steile kortetermijntrendkanaal te bereiken. Opvallend is dat een veelvoud aan toppatronen is gevormd in de AEX. Bij 500,65 werd een dark cloud cover gevormd.
De vorming van de lagere top deze week (zone 495 – 496) werd gevormd door een bearish engulfing. Als we kijken naar de logaritmische weekgrafiek dan werd bij de jaartop een dubbel toppatroon gevormd. Er kwam zowel een tweezers top als een betrouwbare bearish engulfing op de borden te staan.
Hiermee lijkt de start van een correctieve beweging een feit te zijn. Pas een structurele doorbraak door de jaartop van 500,65 zorgt ervoor dat een verdere correctieve beweging geen doorgang zal vinden.
2009 laatste keer
De eerst correctie van dit jaar vond plaats in de eerste week van januari. Destijds werd een bodem gevormd bij 406, net onder mijn toenmalige doel van 409. Vanaf deze bodem is de AEX tot recentelijk ongeveer 95 punten opgelopen.
Begin februari vond nog een zeer smalle consolidatiefase plaats en de enige minicorrectie tijdens deze zeer krachtige stijging was in de afgelopen week, een daling van 20 punten, ofwel 4%.
Een dergelijke krachtige opgaande beweging in zeer korte tijd zagen we eerder alleen in 2009, het startpunt van de huidige langetermijnbullmarkt. Als we echter kijken naar de afstand van de koers tot aan het 200-daags gemiddelde (gefilterde koersbeweging) dan is de afstand de afgelopen jaren nog nooit zo groot geweest.
April correctiemaand
Dit is een signaal dat het elastiek zeer strak staat gespannen en de kans op een forsere correctie groot is. Deze afstand was recentelijk 75 punten. Normaal gesproken is de kans al zeer groot dat een tegenreactie plaatsvindt als deze afstand ongeveer 10% bedraagt.
Het is echter onmogelijk om het precieze omkeermoment vanuit deze informatie te halen. Het is nu wachten op een vervolgbeweging naar lagere niveaus. April kan de correctiemaand worden voor de vorming van een hogere middellangetermijnbodem.
Pas na een correctie verwacht ik over enige tijd een vervolg tot ruim boven de 500 punten. Mijn jaardoel heb ik enige tijd geleden verhoogd van 495 naar 564. Dit kwam door de versteiling van de stijgende middellangetermijntrend boven de sinds 2012 stijgende toppenlijn op de weekgrafiek.
Kortstondig steun
Dit niveau lag destijds bij 474. Steunpunten liggen bij de recente bodem van 481. Daaronder liggen nog punten bij 478,80 en het 50-daags gemiddelde van 475. Toch verwacht ik dat deze niveaus slechts kortstondig steun zullen bieden.
Als richtpunten voor een terugval houd ik de Fibonacci-retracementniveaus aan vanaf de decemberbodem (389). De eerste niveaus zijn te vinden bij 458 en 446, gelijk aan de buitengrenzen van de eerdere consolidatiezone (begin februari).
Boven de 495 – 496 lijkt een bredere en langer durende consolidatie/topvorming te ontstaan.
Nikkei & STOXX
Andere indices die ook een lagere top hebben gevormd zijn onder andere de S&P 500 en de STOXX Europe 600. Deze brede Europese index brak ook al eerder door zijn scherp stijgende bodemlijn.
Klik op de grafiek voor een grote versie
In de afgelopen dagen brak ook de Nikkei door zijn stijgende kortetermijnbodemlijn en lijkt daarmee een correctiefase te zijn ingegaan.
Kortom de verzwakkingen worden internationaal steeds breder gedragen. Als laatste wil ik u allen nog zeer fijne paasdagen wensen. De beurs is de komende dagen dicht en ik zal mij dinsdag weer melden.
Klik op de grafiek voor een grote versie