Voor de komende handelsdagen verwacht ik een verdere stijging naar de 409. De kans is naar mijn mening reëel dat deze weerstand voor de kerstdagen onder druk komt te staan en mogelijk al opwaarts wordt gebroken.
In mijn column van gisteren gaf ik aan dat een kleine intraday terugtest nog mogelijk was voordat de opwaartse druk weer toenam. De AEX vormde een dieptepunt bij 397 en bleef hiermee boven het eerste steunpuntje van 395,60.
Ik noem het een steunpuntje aangezien er weinig referentiepunten waren tot aan de steunzone van 388 – 393. De 395,60 was het intraday-dieptepunt van afgelopen maandag.
De deur uit
De huidige bewegingen lijken nog steeds zeer veel op de bewegingen die medio oktober plaatsvonden tijdens de vijfde correctie van dit jaar. Destijds vond er ook een capitulatiefase plaats waarbij velen door dezelfde ‘deur’ uit aandelen wilden. Er vond een daling plaats van 30 punten in twee dagen tijd.
Hierna vond er een sterk herstel plaats en werd binnen twee dagen de scherp dalende toppenlijn gebroken. Dit gebeurt nu ook weer. Een daling van ongeveer 25 punten, maar dan in drie dagen waarna een krachtig herstel plaatsvond.
Gisteren werd uiteindelijk de zeer steil dalende toppenlijn (bij 403) op slotbasis gebroken. De afgelopen twee dagen had ik het over de spreekwoordelijke bodembel in de AEX nadat de zesde correctie van dit jaar ondertussen een 10% daling had veroorzaakt en er sprake was van een capitulatiefase.
Bodembel
Er werd door een aantal van u gelukkig getingelingeld (is dat een Nederlands woord?), dinsdag was volgens mij Jasaba (14:11) er het dichts bij, gisteren trok Geobeo aan te bel rond het intraday-dieptepunt. Ik gaf aan dat de kans groot was dat de bodem of al gezet was of zeer dichtbij.
Met de doorbraak gisteren door de dalende toppenlijn is een volgend signaal gegeven dat de bodem van de zesde correctie op de borden is gezet bij 389,30. Voor vandaag liggen er twee belangrijke punten om te breken. Het eerste punt is het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau van de zesde correctie.
Deze is bij 406 te vinden. Vlak daarboven ligt bij 406,80 nog het 200-daags gemiddelde. Dit zijn de laatste weerstanden tot aan de belangrijke 409. Bij de 409 ligt een meervoudig geteste weerstand/steun van dit jaar. Dit was bijvoorbeeld de dubbele top in de AEX over de eerste vijf maanden van dit jaar.
Stuk hoger
Verder is hier ook het 50-daags gemiddelde te vinden. Zodra de 409 opwaarts wordt gebroken, staat de weg open voor een krachtig verder vervolg naar de 415,90 en hoger. Waar de AEX het jaar zal uitgaan is natuurlijk niet te zeggen, maar de kans is groot dat dit een stuk hoger zal liggen dan de huidige niveaus.
Steunniveaus in het kortetermijnbeeld liggen bij de gisteren gebroken dalende toppenlijn van nu 400 punten. Daaronder ligt verder nog de bodem van gisteren bij 397. Voor de komende dagen verwacht ik dat de volatiliteit geleidelijk zal afnemen na de forse daguitslagen van de afgelopen handelsdagen.
Overigens krijg ik geregeld vragen over het feit dat er een omgekeerd hoofd-schouderpatroon in veel indices zou zitten (zoals de AEX, DAX en STOXX 600). Dit zou een patroon zijn dat ongeveer een half jaar in ontwikkeling is, met een neklijn bij de jaartoppen.
Weinig waarde
Het klopt dat de bewegingen over deze maanden de vorm hebben van een omgekeerd-hoofd-schouderpatroon, maar ik hecht daar als puur omkeerpatroon weinig waarde aan. Dergelijke patronen zijn naar mijn mening alleen bruikbaar na een forse daling als bodempatroon en dat is nu niet het geval.
Wel blijf ik bij mijn mening dat de genoemde indices begin volgend jaar (januari/februari) de jaartoppen kunnen breken en op weg gaan naar hogere toppen binnen de grenzen van de stijgende langetermijntrend. Mocht de AEX overigens deze week ergens tussen de 400 en 409 eindigen dan ontstaat op de weekgrafiek overigens ook een enorme hammer.
Dit zijn bodempatronen die we geregeld op de weekgrafiek zien na een felle correctieve beweging. Ondertussen is er ook steeds meer zicht op de bodemvorming in de RSI. Bij het dieptepunt in de AEX testte de RSI precies de belangrijke 30-puntengrens en lijkt in de laatste twee handelsdagen de eerste hogere bodem te hebben gevormd.
Een positieve crossing in de MACD zal nog even op zich laten wachten. Door de zeer steile neerwaartse beweging wordt een dergelijke indicator ‘lagging’.
Klik op de grafiek voor een grote versie