Olie-dividend

Theodoor Gilissen heeft vanochtend een verhaal over Royal Dutch Shell en de olieprijs. Samengevat:

Wij gaan voor 2015 uit van een olieprijs van $65 - $85 per vat, maar verwachten op wat langere termijn weer een prijs richting $90 - $100 per vat. Dat is een niveau waarop Shell prima rendeert. Positief is dat de sterkere dollar leidt tot een lichte verhoging van het dividend in euro's.

Gisteren zwengelde collega Arend Jan Kamp de discussie over het dividend van Royal Dutch Shell al aan. Zijn al die desinvesteringen en dividendverhogingen wel houdbaar op lange termijn? Lees vooral ook de reacties er onder.

Dan de olieprijs, de majors en oliebedrijven. De één heeft het nu eenmaal beter gedaan als de ander. Eerst de majors tegen elkaar afzetten. In de grafiek zijn alle aandelen geïndexeerd en 100 is het punt waarop de olieprijs toptte op 20 juni van dit jaar. Klikken voor grote grafiek:

• Licht paars = WTI olieprijs
• Groen = Royal Dutch Shell
• Blauw = Total
• Rood = BP
• Geel = ExxonMobil
• Licht blauw = Chevron
• Donker paars = ConocoPhillips

In de volgende grafiek hebben we Shell en de olieprijs laten staan. Het is altijd makkelijk om de rest met onze Koninklijke Olie te vergelijken. Alle aandelen zijn weer geïndexeerd.

• Licht paars = WTI olieprijs
• Groen = Royal Dutch Shell
• Oranje = Petrobras
• Donker blauw = Petrochina
• Rood = Statoil
• Geel = Respsol
• Licht blauw = Lukoil
• Donker paars = Gazprom

U ziet dat Royal Dutch Shell zich erg sterk houdt in vergelijking met de andere majors en oliebedrijven. Alleen Exxon Mobil, Petrochina en Repsol hebben het beter gedaan sinds de olieprijzen zijn gaan dalen. Petrochina is natuurlijk een verhaal apart, net als Petrobras eigenlijk. U ziet dat BP en Total, van de oliemajors, het hardst zijn afgestraft.

Linksom of rechtsom alle bedrijven die we bekeken hebben zijn vandaag de dag goedkoper dan afgelopen zomer, behalve Petrochina dan. Aangezien u waarschijnlijk niet voor de snelle koerswinst in deze bedrijven belegt, kan het misschien lonen om nu eens naar de dividendrendementen te kijken.

Wij hebben een overzicht gemaakt met de dividend indicated gross yield, ofwel het verwachte dividendrendent van Bloomberg. Deze dividenden zijn wel in eigen valuta:

1. Royal Dutch Shell: 5,5%
2. Total: 6,0%
3. BP: 7,4%
4. Exxon Mobil: 2,9%
5. Chevron: 4,2%
6. ConocoPhillips: 4,6%
7. PetroBras: -%
8. Petrochina: 3,43%
9. Statoil: 5,8%
10. Repsol: 6,5%
11. Lukoil: 5,3%
12. Gazprom: 5,6%